{"id":269683,"date":"2025-07-04T13:18:00","date_gmt":"2025-07-04T13:18:00","guid":{"rendered":"https:\/\/themarketperiodical.com\/?p=269683"},"modified":"2025-07-04T07:09:40","modified_gmt":"2025-07-04T07:09:40","slug":"hayes-us-finanzministerium-nutzt-stablecoins-um-10t-kapital-freizusetzen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/themarketperiodical.com\/de\/2025\/07\/04\/hayes-us-finanzministerium-nutzt-stablecoins-um-10t-kapital-freizusetzen\/","title":{"rendered":"Hayes: US-Finanzministerium nutzt Stablecoins, um $10T Kapital freizusetzen"},"content":{"rendered":"\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Wichtige Einblicke:<\/strong><\/h3>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Arthur Hayes glaubt, dass das US-Finanzministerium Stablecoins unterst\u00fctzt, um Zugang zu billigerem Kapital zu erhalten. Diese Unterst\u00fctzung k\u00f6nnte 6,8 Billionen Dollar f\u00fcr den Kauf von Schatzwechseln freisetzen. <\/li>\n\n\n\n<li>Hayes sagt, dass das Finanzministerium 10,1 Billionen Dollar an Anleihenk\u00e4ufen freisetzen k\u00f6nnte, was indirekt die Bitcoin- und Aktienkurse in die H\u00f6he treiben w\u00fcrde.<\/li>\n\n\n\n<li>Er warnte vor einem kurzfristigen BTC-R\u00fcckschlag auf $90K-$95K aufgrund von TGA-bedingtem Liquidit\u00e4tsstress. Er erwartet jedoch einen Aufschwung nach Jackson Hole. <\/li>\n<\/ul>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Arthur Hayes enth\u00fcllt, dass das US-Finanzministerium auf <strong>Stablecoins<\/strong> setzt, um billiges Kapital zu erschlie\u00dfen. Er h\u00e4lt dies f\u00fcr einen strategischen Schritt, um Zugang zu finanziellen Ressourcen in Billionenh\u00f6he zu erhalten. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Trump-Administration sieht sich Berichten zufolge dem Widerstand von Jerome Powell gegen Zinssenkungen ausgesetzt. Gleichzeitig f\u00e4hrt die Fed mit der quantitativen Straffung (QT) fort. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes glaubt, dass <strong>Stablecoins<\/strong> helfen k\u00f6nnten, diese H\u00fcrden zu umgehen und neue Liquidit\u00e4t zu erschlie\u00dfen. Hayes hat auch seine Vorhersage zur Entwicklung des Kryptomarktes vorgestellt, bis und nachdem frisches Kapital auf den Markt kommt. <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Arthur Hayes sagt, dass das US-Finanzministerium Stablecoins als monet\u00e4re Waffe einsetzt<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der <a href=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/de\/2025\/06\/17\/genius-act-abstimmung-heute-koennte-stablecoins-als-u-s-digital-cash-neu-definieren\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">GENIUS Stablecoin Act<\/a> wird das Wachstum im Stablecoin-Sektor beschleunigen. Die f\u00fchrenden US-Banken konkurrieren jetzt mit gro\u00dfen Akteuren wie Coinbase und Circle. Arthur Hayes schl\u00e4gt vor, dass politische Entscheidungstr\u00e4ger, darunter <strong>US-Finanzminister<\/strong> Scott Bessent, Stablecoins strategisch unterst\u00fctzen.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Er behauptet, dass sie darauf abzielen, Billionen an kosteng\u00fcnstigem Kapital freizusetzen und nicht die finanzielle Freiheit zu f\u00f6rdern. <strong>Stablecoins<\/strong> spielen eine zentrale Rolle bei diesem Finanzwandel und ziehen die Aufmerksamkeit traditioneller Institutionen und Aufsichtsbeh\u00f6rden auf sich.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes glaubt, dass gro\u00dfe Banken wie JPMorgan diesen Bereich mit ihrem neu angek\u00fcndigten Stablecoin (JPMD) dominieren werden. Er sagte, dass US-Banken das Privileg der staatlichen und regulatorischen Unterst\u00fctzung haben. Sie sind keine Kryptounternehmen wie Circle und Coinbase, die mit regulatorischen H\u00fcrden zu k\u00e4mpfen haben.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Banken k\u00f6nnen regul\u00e4re Einlagen in <strong>Stablecoins<\/strong> umwandeln, um die Compliance-Kosten zu senken und die Funktionsweise von Zahlungen zu verbessern. Diese Verlagerung k\u00f6nnte bis zu 6,8 Billionen Dollar in US-Schatzwechselanlagen lenken. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das GENIUS Stablecoin-Gesetz hilft den Banken, indem es den Wettbewerb durch Stablecoin-Anbieter, die keine Banken sind, verhindert. Es verbietet auch die Zahlung von Zinsen an die Nutzer und st\u00e4rkt damit die Kontrolle der Banken \u00fcber das System. Das macht Stablecoins letztlich zu einem Bankinstrument und nicht zu einer DeFi-Innovation, so Hayes.  <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>US-Finanzministerium nutzt Liquidit\u00e4tstaktik inmitten von Makrostress<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes f\u00fcgte hinzu, dass das <strong>US-Finanzministerium<\/strong> verzweifelt einen massiven Kreditbedarf hat. Daher werden unkonventionelle Instrumente wie <strong>Stablecoins<\/strong> eingesetzt, um die Anleiherenditen zu dr\u00fccken. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die <a href=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/de\/2025\/06\/15\/zinssenkung-der-fed-im-juni-unwahrscheinlich-daempft-krypto-hoffnungen\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">US-Notenbank<\/a> h\u00e4lt an der quantitativen Straffung (QT) fest. Das Finanzministerium kann sich jedoch nicht mehr auf das direkte Drucken von Geld verlassen, um die Rekorddefizite zu finanzieren. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes glaubt, dass Finanzminister Scott Bessent die Politik \u00e4ndern k\u00f6nnte, ohne auf quantitative Lockerung zur\u00fcckzugreifen. Ein m\u00f6glicher Schritt ist die Anpassung der Regeln f\u00fcr die erg\u00e4nzende Leverage Ratio (SLR). <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Diese \u00c4nderungen w\u00fcrden es den Banken erm\u00f6glichen, mehr US-Staatsanleihen zu halten, ohne dass sie zus\u00e4tzliches Kapital ben\u00f6tigen. Das k\u00f6nnte 5,5 Billionen Dollar an Bilanzsumme f\u00fcr Investitionen freisetzen. Beachten Sie, wie die Befreiung von der SLR-Quote dazu beitr\u00e4gt, die Bilanz der Banken zu entlasten.  <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"621\" height=\"482\" src=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/SLR-Ratio-Banks-Balance-Sheet.png\" alt=\"SLR Ratio Befreiung der Bilanz der freien Bank\" class=\"wp-image-269544\" srcset=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/SLR-Ratio-Banks-Balance-Sheet.png 621w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/SLR-Ratio-Banks-Balance-Sheet-300x233.png 300w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/SLR-Ratio-Banks-Balance-Sheet-150x116.png 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 621px) 100vw, 621px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">SLR Ratio Befreiung der Bilanz der freien Bank | Quelle: SNL financial<\/figcaption><\/figure>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Abschaffung der Zinszahlungen auf Reserven (IORB) w\u00fcrde die Banken dazu veranlassen, ruhende Gelder in kurzfristige Staatsanleihen umzuschichten. Dies k\u00f6nnte die Kaufkraft um weitere $3,3 Billionen erh\u00f6hen. Hayes sagte, dies k\u00f6nnte bis zu 10,1 Billionen Dollar an trockenem Pulver f\u00fcr die Aufnahme von US-Schulden freisetzen.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes glaubt, dass diese Ma\u00dfnahmen die Renditen nach unten dr\u00fccken und den Wert von Verm\u00f6genswerten mit begrenztem Angebot wie Bitcoin und Aktien erh\u00f6hen w\u00fcrden. Dies k\u00f6nnte dazu beitragen, die Marktstabilit\u00e4t im Vorfeld der politisch aufgeladenen Wahlen zu erhalten. <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Hayes bevorzugt Bitcoin gegen\u00fcber Stablecoin Emittentenkreis<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Circle (CRCL), der USDC-Stablecoin-Emittent, ist innerhalb eines Monats nach seinem B\u00f6rsengang im Juni um 700% gestiegen. Seine Performance hat sogar die von Bitcoin im Jahr 2025 \u00fcbertroffen. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Trotzdem sieht Hayes ein gr\u00f6\u00dferes Potenzial in TBTF-Bankaktien und Bitcoin. Er h\u00e4lt sie f\u00fcr zuverl\u00e4ssigere Wetten auf zuk\u00fcnftige Marktgewinne. <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-pullquote\"><blockquote><p>&#8220;Wenn wir das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis der TBTF-Banken von 14,41x nehmen und dies mit den Kosteneinsparungen und dem NIM-Potenzial der Stablecoins multiplizieren, ergibt sich ein Wert von 3,91 Billionen Dollar. Die aktuelle Marktkapitalisierung der acht TBTF-Banken liegt bei etwa 2,1 Billionen Dollar. Das bedeutet, dass Stablecoins die Aktien der TBTF-Banken im Durchschnitt um 184% pumpen k\u00f6nnten&#8221;, f\u00fcgte Hayes hinzu.<\/p><\/blockquote><\/figure>\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"624\" height=\"335\" src=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/TBTF-Bank-Stablecoin-Rally.png\" alt=\"Korrelation zwischen Stablecoin und TBTF-Bankaktien  \" class=\"wp-image-269538\" srcset=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/TBTF-Bank-Stablecoin-Rally.png 624w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/TBTF-Bank-Stablecoin-Rally-300x161.png 300w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/07\/TBTF-Bank-Stablecoin-Rally-150x81.png 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 624px) 100vw, 624px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Korrelation zwischen Stablecoin und TBTF-Bankaktien &#8211; Quelle: Maelstrom<\/figcaption><\/figure>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Er warnt die H\u00e4ndler, sich auf eine kurzfristige Liquidit\u00e4tsflaute aufgrund der Auff\u00fcllung des Treasury General Account (TGA) einzustellen. Dies k\u00f6nnte vor\u00fcbergehend Dollar aus dem System abziehen. Dies k\u00f6nnte den Ausbruch von Bitcoin stoppen oder zu einem R\u00fcckschlag in Richtung $90K-$95K f\u00fchren, bevor der Aufw\u00e4rtstrend wieder aufgenommen wird.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes erwartet, dass ein wichtiger Liquidit\u00e4tskatalysator um die Jackson Hole Konferenz im August eintreffen wird. Wenn dies geschieht, k\u00f6nnte Powell das Ende der quantitativen Straffung andeuten. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Krypto-Fonds von Maelstrom hat sich von Altcoins getrennt und ist stark in stabile M\u00fcnzen wie USDe investiert. Er ist auch bereit, seine Bitcoin-Best\u00e4nde je nach Marktlage zu reduzieren. Trotz der kurzfristigen Skepsis ist Hayes auf lange Sicht optimistisch f\u00fcr BTC.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hayes sagt voraus, dass die zunehmende Verbreitung von Stablecoins und eine unterst\u00fctzende Finanzpolitik den Finanzm\u00e4rkten massive Liquidit\u00e4t zuf\u00fchren werden. Er glaubt, dass dieser Anstieg den Bitcoin-Preis verzehnfachen und bis zum Jahr 2028 1 Million Dollar erreichen k\u00f6nnte. <\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Haftungsausschluss<\/strong><\/h3>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage- oder sonstige Beratung dar. Der Autor oder die in diesem Artikel erw\u00e4hnten Personen sind nicht verantwortlich f\u00fcr finanzielle Verluste, die durch Investitionen oder den Handel entstehen k\u00f6nnen. Bitte recherchieren Sie selbst, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen.  <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wichtige Einblicke: Arthur Hayes enth\u00fcllt, dass das US-Finanzministerium auf Stablecoins setzt, um billiges Kapital zu erschlie\u00dfen. Er h\u00e4lt dies f\u00fcr einen strategischen Schritt, um Zugang zu finanziellen Ressourcen in Billionenh\u00f6he zu erhalten. Die Trump-Administration sieht sich Berichten zufolge dem Widerstand von Jerome Powell gegen Zinssenkungen ausgesetzt. 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