{"id":337535,"date":"2025-08-23T08:15:00","date_gmt":"2025-08-23T08:15:00","guid":{"rendered":"https:\/\/themarketperiodical.com\/?p=337535"},"modified":"2025-08-23T08:08:39","modified_gmt":"2025-08-23T08:08:39","slug":"polymarket-erleidet-40-mio-verlust-durch-automatisierten-arbitragehandel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/themarketperiodical.com\/de\/2025\/08\/23\/polymarket-erleidet-40-mio-verlust-durch-automatisierten-arbitragehandel\/","title":{"rendered":"Polymarket erleidet $40 Mio. Verlust durch automatisierten Arbitragehandel"},"content":{"rendered":"\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Wichtige Einblicke:<\/strong><\/h3>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Eine neue Studie hat ergeben, dass Polymarket-Nutzer im vergangenen Jahr rund 40 Millionen Dollar an Arbitrage-H\u00e4ndler verloren haben, die falsche Preise f\u00fcr ihre Wetten ausnutzten.<\/li>\n\n\n\n<li>Die Forscher fanden heraus, dass nur eine kleine Gruppe von automatisierten Hochfrequenz-Teilnehmern durchweg Gewinne erzielte, w\u00e4hrend die meisten Privatkunden Verluste verzeichneten.<\/li>\n\n\n\n<li>Die politischen M\u00e4rkte, insbesondere die US-Wahl 2024, erwiesen sich als der lukrativste Schauplatz f\u00fcr diese Strategien.<\/li>\n<\/ul>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Polymarket-Benutzer wurden von Arbitrage-H\u00e4ndlern ausgenutzt, die auf falsch bewertete Wetten abzielten. Diese H\u00e4ndler nutzten ein Bot-\u00e4hnliches Verhalten, um Tausende von risikofreien Wetten zu platzieren. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Im vergangenen Jahr haben sie fast 40 Millionen Dollar an Gewinnen eingestrichen. Diese Ergebnisse stammen aus einer <a href=\"https:\/\/arxiv.org\/pdf\/2508.03474\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Studie<\/a> von Forschern des IMDEA Network Institute. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Forscher untersuchten \u00fcber 86 Millionen Trades von April 2024 bis Mitte 2025. Sie entdeckten, dass eine Handvoll kluger Teilnehmer durchweg profitierte. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Diese H\u00e4ndler erkannten Ineffizienzen auf den Prognosem\u00e4rkten und handelten schnell. Ihre Strategie f\u00fchrte zu zuverl\u00e4ssigen, wiederholten Gewinnen. Arbitrage ist eine seit langem bestehende Finanzstrategie, bei der Preisunterschiede zwischen den M\u00e4rkten ausgenutzt werden.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Auf dem Polymarket beinhaltet diese Praxis oft den Kauf mehrerer Ausg\u00e4nge desselben Ereignisses. Auf diese Weise k\u00f6nnen Sie unabh\u00e4ngig vom Ergebnis einen Gewinn erzielen. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Forscher beschreiben dies als einen strukturellen Fehler, der Hochfrequenz- und Bot-\u00e4hnliche H\u00e4ndler unverh\u00e4ltnism\u00e4\u00dfig belohnt, w\u00e4hrend Gelegenheitsnutzer mit Verlusten zur\u00fcckbleiben.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Bericht stellt fest, dass der Umfang und die Automatisierung dieser Strategien darauf hindeuten, dass eine Handvoll Akteure dauerhaft davon profitieren kann. Auf der anderen Seite tragen die meisten Nutzer die Kosten. <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Politische M\u00e4rkte erweisen sich als lukrativ<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Studie hebt die Politik als Hauptkategorie f\u00fcr Arbitragegewinne hervor. Dabei wird die Pr\u00e4sidentschaftswahl in den USA im Jahr 2024 die gr\u00f6\u00dften Chancen bieten. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Obwohl Arbitrage auch in anderen M\u00e4rkten auftrat, dominierten politische Ereignisse die Ertr\u00e4ge. In einem Fall verwandelte ein Nutzer eine Position im Wert von nur ein paar Cent in einen Gewinn von 59.000 $. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dem Bericht zufolge:<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">&#8220;Sport ist in den Plots weitgehend abwesend &#8211; vielleicht ein weniger erforschter Bereich f\u00fcr Arbitrageure. Au\u00dferdem dominiert die Politik bei der extrahierten Arbitrage, mit der US-Wahl im November und vor allem zwei M\u00e4rkten im August, die sich auf die Wahl der Demokratischen Partei und die Wahl des Vizepr\u00e4sidenten beziehen, nachdem Biden von der Wahl zur\u00fcckgetreten ist.&#8221;<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">In der Zwischenzeit erwiesen sich bestimmte Ans\u00e4tze als profitabel, insbesondere &#8220;Kauf-Nein&#8221;-Positionen, bei denen die H\u00e4ndler gegen die Ergebnisse wetten. Den Blockchain-Daten zufolge schnitten diese Strategien besser ab als andere Methoden. Dies unterstreicht den strukturellen Vorteil von Wetten gegen hochwahrscheinliche Ereignisse.  <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Einzelh\u00e4ndler dominieren die Verluste am Polymarket<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Ergebnisse zeigen Ineffizienzen in dezentralen Prognosem\u00e4rkten auf, die darauf ausgelegt sind, Wahrscheinlichkeiten durch kollektive Eins\u00e4tze zu aggregieren. In der Praxis sch\u00f6pfen Arbitrageure ihren Wert aus, indem sie vor\u00fcbergehende Fehlbewertungen ausnutzen, bevor normale Nutzer reagieren k\u00f6nnen. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Diese Dynamik hat zu einem breiteren Muster von Einzelhandelsverlusten auf Polymarket beigetragen. Die On-Chain-Daten st\u00fctzen die Schlussfolgerung, dass Prognosem\u00e4rkte f\u00fcr durchschnittliche Teilnehmer eine Herausforderung bleiben. <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter size-large is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"548\" src=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-1024x548.png\" alt=\"Polymarket-Konten mit positiver vs. negativer GuV\" class=\"wp-image-337522\" style=\"width:822px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-1024x548.png 1024w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-300x160.png 300w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-768x411.png 768w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-150x80.png 150w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-696x372.png 696w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_-1068x571.png 1068w, https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/08\/Polymarket-Accounts-With-Positive-Vs-Negative-PL-_-Source_-Dune-Analytics_.png 1432w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Polymarket-Konten mit positiver vs. negativer GuV | Quelle: Dune Analytics<\/figcaption><\/figure>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><a href=\"https:\/\/x.com\/defiance_cr\/status\/1957549726712082807\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Die Daten von<\/a> Dune Analytics zeigen beunruhigende Trends f\u00fcr Polymarket-Nutzer. Laut dem Analysten Defiance haben 74% der Konten negative realisierte Gewinne und Verluste verzeichnet. Dies deutet darauf hin, dass die meisten H\u00e4ndler auf der Plattform Geld verlieren.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das bedeutet, dass die meisten Nutzer entweder die Ergebnisse falsch eingesch\u00e4tzt oder zu ung\u00fcnstigen Quoten verkauft haben. Im Vergleich dazu zeigen Studien, dass 90 % der H\u00e4ndler auf anderen M\u00e4rkten in der Regel Geld verlieren. Das deutet darauf hin, dass die Struktur von Polymarket immer noch relativ bessere Chancen f\u00fcr Einzelpersonen bietet.  <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine weitere <a href=\"https:\/\/layerhub.xyz\/protocols\/polymarket\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Analyse<\/a> von LayerHub ergab, dass etwa 815.000 einzelne Geldb\u00f6rsen einen Gewinn von 100 Dollar oder weniger erzielten. Dies unterstreicht die Schwierigkeit der Privatkunden, signifikante Gewinne zu erzielen. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Trotz dieser Herausforderungen ist der Gr\u00fcnder von DeFiance Capital, Arthur Cheong, der <a href=\"https:\/\/x.com\/Arthur_0x\/status\/1957704611260952857\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Meinung<\/a>, dass Prognosem\u00e4rkte immer noch eine der vielversprechendsten Anwendungen der Blockchain sind.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Er wies darauf hin, dass das White Paper von Ethereum Prognosem\u00e4rkte als einen zentralen Anwendungsfall nennt. Er verweist auf die fr\u00fche Begeisterung um Augur. &#8220;Der Erfolg der Prognosem\u00e4rkte best\u00e4tigt, dass Blockchain \u00fcber Stablecoins und Kapitalbildung hinausgeht&#8221;, sagte Cheong.  <\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Haftungsausschluss<\/strong><\/h3>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage- oder sonstige Beratung dar. Der Autor oder die in diesem Artikel erw\u00e4hnten Personen sind nicht verantwortlich f\u00fcr finanzielle Verluste, die durch Investitionen oder den Handel entstehen k\u00f6nnen. Bitte recherchieren Sie selbst, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen.  <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wichtige Einblicke: Polymarket-Benutzer wurden von Arbitrage-H\u00e4ndlern ausgenutzt, die auf falsch bewertete Wetten abzielten. Diese H\u00e4ndler nutzten ein Bot-\u00e4hnliches Verhalten, um Tausende von risikofreien Wetten zu platzieren. 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