{"id":252586,"date":"2025-06-26T02:25:00","date_gmt":"2025-06-26T02:25:00","guid":{"rendered":"https:\/\/themarketperiodical.com\/?p=252586"},"modified":"2025-06-25T09:46:47","modified_gmt":"2025-06-25T09:46:47","slug":"los-fondos-del-mercado-monetario-de-ee-uu-atraen-entradas-de-casi-1-tb","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/themarketperiodical.com\/es\/2025\/06\/26\/los-fondos-del-mercado-monetario-de-ee-uu-atraen-entradas-de-casi-1-tb\/","title":{"rendered":"Los fondos del mercado monetario de EE.UU. atraen entradas de casi 1 TB"},"content":{"rendered":"\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ideas clave:<\/strong><\/h3>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Los fondos del mercado monetario estadounidense atrajeron 902.000 millones de d\u00f3lares en entradas netas durante el a\u00f1o pasado, donde s\u00f3lo en 2025, las entradas de los MMF alcanzaron los 200.000 millones de d\u00f3lares.<\/li>\n\n\n\n<li>Impacto sobre esta liquidez que fluye hacia los activos de riesgo.<\/li>\n\n\n\n<li>Las investigaciones a largo plazo indican que el 10 a\u00f1os estadounidense ha cotizado al IPC m\u00e1s 175, con una inflaci\u00f3n del 2,5%, lo que sit\u00faa este 10 a\u00f1os en el 4,25%.<\/li>\n<\/ul>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La salida masiva de capital hacia los fondos del mercado monetario (FMM) fue un indicio de la aprensi\u00f3n de los inversores hacia activos de riesgo como el Bitcoin.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un examen de los flujos acumulados de fondos de inversi\u00f3n y ETF estadounidenses en los \u00faltimos 12 meses, la liquidez de los activos de riesgo y el IPC a 10 a\u00f1os y las tasas de inflaci\u00f3n de EE.UU. podr\u00eda ofrecer informaci\u00f3n sobre la naturaleza de los mercados.<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Entrada de capital de los fondos del mercado monetario de EE.UU.<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Durante los trimestres transcurridos, los fondos del mercado monetario fueron captados con una adici\u00f3n de 902.000 millones de d\u00f3lares, que super\u00f3 a la de los bonos, con 485.000 millones de d\u00f3lares, y a la de la renta variable, con 443.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este despliegue se elev\u00f3 ampliamente en 2025, ya que unos 200.000 millones de d\u00f3lares de flujos de fondos se hab\u00edan dirigido hacia el mercado de efectivo. Sin embargo, los flujos se mantuvieron pr\u00e1cticamente constantes en el caso de los bonos y las finanzas de renta variable. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esto se afirm\u00f3 con la aceleraci\u00f3n de los flujos de fondos del mercado monetario con respecto a mediados de 2024 y el liderazgo de todas las dem\u00e1s clases de activos en mayo de 2025.<\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/06\/b124eb6a8243c6ea68d102a4ef436eea805d218c829330e93ff88eb188b31063.jpeg\" alt=\"Entradas acumuladas de fondos de inversi&#xF3;n y ETF en EE.UU.\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Entradas acumuladas de fondos de inversi\u00f3n y ETF en EEUU| Kobeissi Letter\/X<\/figcaption><\/figure>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La renta fija y la renta variable, cuyo rendimiento estuvo pr\u00f3ximo hasta principios de 2025, se aplanaron. El desplazamiento hacia productos similares al efectivo fue indicativo de aversi\u00f3n al riesgo. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El aumento del entorno de rendimientos y la volatilidad en el movimiento de la renta variable, con riesgo de devaluaci\u00f3n de los bonos, contribuyeron a la huida hacia la seguridad, haciendo m\u00e1s atractiva la tenencia de efectivo.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En caso de que prevalecieran estas macrotendencias, el dominio continuo de los mercados monetarios en la direcci\u00f3n de los fondos podr\u00eda experimentarse incluso en 2025.<\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Impacto de la liquidez en los activos de riesgo<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este aumento de las entradas en los FMM monetarios reflej\u00f3 un fuerte cambio de comportamiento de los inversores, ya que el capital buscaba liquidez y ganancias de rendimiento a corto plazo frente a la incertidumbre macroecon\u00f3mica.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Aunque este movimiento implicaba una actitud de aversi\u00f3n al riesgo, no se trataba de una operaci\u00f3n de miedo, sino de un movimiento estrat\u00e9gico.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los mercados monetarios parecen flexibles gracias a la liquidez y los rendimientos diarios, sin exponerse a la tambaleante renta variable ni necesitar que los tipos de inter\u00e9s vayan en la direcci\u00f3n correcta.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No obstante, este flujo hacia el pueblo es inmediato y directo sobre las inversiones de riesgo. La reducci\u00f3n de los flujos hacia la renta variable y la renta fija puede obstaculizar las ganancias o ralentizarlas. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pero en caso de estabilizaci\u00f3n de las condiciones macroecon\u00f3micas o de un giro de la Fed, este efectivo marginado podr\u00eda impulsar un fuerte reequilibrio hacia activos de riesgo y ejercer presi\u00f3n al alza.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por otra parte, los tipos altos a largo plazo y la falta de claridad de los problemas econ\u00f3micos pueden bloquear el capital en operaciones de seguridad, dejando las econom\u00edas de riesgo a la baja.<\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La rotaci\u00f3n de la liquidez, a su vez, se transforma no s\u00f3lo en una cobertura, sino tambi\u00e9n en una pausa estrat\u00e9gica. Este capital podr\u00eda redistribuirse o aparcarse, lo que determinar\u00eda la direcci\u00f3n del mercado en los pr\u00f3ximos meses. <\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>El rendimiento a 10 a\u00f1os en EE.UU. al 4,25% dificulta el crecimiento de las reservas de Bitcoin<\/strong><\/h2>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Las referencias de rendimiento a largo plazo tambi\u00e9n a\u00f1aden presi\u00f3n a los activos alternativos como el Bitcoin. Seg\u00fan el veterano de la renta fija Bill Gross, el Tesoro estadounidense a 10 a\u00f1os ha cotizado hist\u00f3ricamente al IPC + 1,75%. <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/06\/da9a51a102c7f0469acf8be5fc358bb5395417b72ecafc638c26db7247309593.png\" alt=\"a largo plazo\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Fuente: Bill Gross\/X<\/figcaption><\/figure>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Con una inflaci\u00f3n cercana al 2,5%, esto sit\u00faa el rendimiento justo impl\u00edcito en el 4,25%. Los rendimientos reales actuales se han vuelto decisivamente positivos, elevando el list\u00f3n para los activos sin rendimiento como Bitcoin. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Unos tipos reales elevados aumentan los costes de los pr\u00e9stamos y limitan los activos de riesgo. A pesar del continuo gasto deficitario estadounidense, la demanda de bonos del Tesoro se mantuvo s\u00f3lida, impidiendo que el IPC cayera bruscamente. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este entorno tensa la pol\u00edtica fiscal y podr\u00eda pesar tanto en los mercados de renta variable como en los de criptomonedas. Mientras que los valores tecnol\u00f3gicos pueden beneficiarse de los vientos de cola de la IA, el Bitcoin podr\u00eda enfrentarse a desaf\u00edos a menos que se suavicen las condiciones macroecon\u00f3micas. <\/p>\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/themarketperiodical.com\/app\/uploads\/2025\/06\/24131c338a1131fc2dea670fe2116cd407347092ce736ca04f46a7bfea3e67b8.jpeg\" alt=\"Datos del IPC a 10 a&#xF1;os de EEUU  \" style=\"width:722px;height:auto\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Datos del IPC a 10 a\u00f1os de EEUU | Fuente: X<\/figcaption><\/figure>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Aun as\u00ed, las reservas <a href=\"https:\/\/agents.themarketperiodical.com\/price\/bitcoin\/USD\/en\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">de Bitcoin <\/a>podr\u00edan seguir siendo atractivas como cobertura. La inestabilidad fiscal, la monetizaci\u00f3n de la deuda y el riesgo geopol\u00edtico respaldan los argumentos a favor de las reservas de valor descentralizadas. <\/p>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El mercado camina ahora por la cuerda floja entre el dominio del efectivo y el resurgimiento del riesgo. C\u00f3mo y cu\u00e1ndo gire la liquidez decidir\u00e1 si las reservas de Bitcoin crecen o retroceden. <\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Descargo de responsabilidad<\/strong><\/h3>\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este art\u00edculo s\u00f3lo tiene fines informativos y no proporciona ning\u00fan tipo de asesoramiento financiero, de inversi\u00f3n o de otro tipo. El autor o cualquier persona mencionada en este art\u00edculo no son responsables de ninguna p\u00e9rdida financiera que pueda producirse por invertir o negociar. Por favor, investiga antes de tomar cualquier decisi\u00f3n financiera.  <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ideas clave: La salida masiva de capital hacia los fondos del mercado monetario (FMM) fue un indicio de la aprensi\u00f3n de los inversores hacia activos de riesgo como el Bitcoin. 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