Ключевые выводы:
- Дэйв Портной сомневается в независимости Биткойна, поскольку он отражает движения фондового рынка.
- Майкл Сейлор связывает краткосрочные колебания Биткойна с его ликвидностью и рыночной паникой.
- Аналитики отмечают устойчивость Биткойна на фоне глобальной экономической напряженности и рыночного стресса.
Дэйв Портной, основатель Barstool Sports, недавно поднял интересный вопрос на платформе X: Действительно ли Биткойн независим от движения американского фондового рынка? Портной заметил повторяющуюся тенденцию: Движение цены Биткойна часто повторяет движение цены традиционных акций.
Когда фондовые рынки растут, Биткойн обычно следует за ними, а когда фондовые рынки падают, Биткойн, как правило, тоже падает. Это побудило многих пересмотреть роль Биткойна как независимого актива, отдельного от традиционных финансовых систем.
Цена Биткойна, крупнейшей цифровой криптовалюты, недавно значительно снизилась, потеряв до 4,5% и упав примерно до 81 770 долларов. Другие известные криптовалюты, такие как Ethereum и XRP, также пережили аналогичное падение.
Эти падения последовали за более широким спадом на мировых фондовых рынках: цены на акции в Азии, Европе и США упали. Такая картина заставила многих задуматься о том, не стал ли биткойн, который когда-то рассматривался как альтернативный актив, просто еще одним рисковым активом, движущимся вровень с фондовым рынком.
Ликвидность, влияние институтов и краткосрочные движения Биткойна
Отвечая на вопрос Портного, Майкл Сейлор, Исполнительный председатель Strategy, предложил свою точку зрения на движение цены Биткойна. По словам Сейлора, краткосрочные колебания Биткойна в значительной степени обусловлены ликвидностью.
Он отметил, что в периоды рыночной паники трейдеры склонны продавать наиболее ликвидные и легкодоступные активы. Поскольку Биткойн работает круглосуточно и является самым ликвидным цифровым активом, он часто подвержен влиянию этих более широких рыночных тенденций. Сейлор подчеркнул, что это не следует воспринимать как долгосрочную корреляцию с фондовым рынком.
В то время как объяснение Сейлора касается краткосрочных движений, другие аналитики обращают внимание на более широкий контекст. Например, Ecoinometrics, платформа макро-стратегии Биткойна, основанная на данных, подчеркнула повышенный риск, которому подвергается Биткойн из-за динамики рисковых активов, таких как акции.
По данным Ecoinometrics, заметна корреляция Биткойна с NASDAQ 100, который недавно понес потери, сопоставимые с падением COVID и медвежьим рынком 2022 года. Эта корреляция указывает на то, что Биткойн может продолжать сталкиваться с препятствиями, особенно если коррекция фондового рынка перерастет в более широкий кризис ликвидности.
Роль биткоина на фоне глобальной экономической напряженности
Несмотря на наблюдаемое сходство в движении цен между Биткойном и традиционными активами, некоторые аналитики утверждают, что поведение Биткойна, возможно, все еще эволюционирует. Например, компания Santiment отметила, что, несмотря на введение Китаем 34%-ного ответного тарифа на американские товары и последовавшее за этим падение фондовых рынков, Биткойн и альткоины остались относительно незатронутыми.
Сантимент отметил, что криптовалюты, в частности, Биткойн, продемонстрировали устойчивость на фоне этих событий. Устойчивость Биткойна перед лицом глобальной экономической напряженности рассматривается как потенциально позитивный знак для его будущего поведения, особенно если в конечном итоге будут достигнуты более широкие экономические решения.
Однако не все аналитики уверены в том, что устойчивость Биткойна сохранится. Джек Мак из Barstool Sports отметил, что для проявления истинной независимости этого актива, скорее всего, потребуется время.
Мак отметил растущее участие институциональных инвесторов в Биткойне, предположив, что пока эти институты остаются активными игроками, Биткойн может продолжать демонстрировать ценовые движения в соответствии с более широкими финансовыми рынками. Во времена экономической неопределенности институциональные инвесторы могут ликвидировать запасы Биткойна, что еще больше укрепит его статус рискового актива, связанного с акциями.
Долгосрочная стоимость биткойна и технологические инновации
В другом месте аналитик Бретт считает, что ценность Биткойна выходит за рамки движения цены и его работы в качестве хранилища стоимости.
Бретт также подчеркнул, что Биткойн — это технологическая инновация, которая приносит огромную пользу странам, чья экономика нестабильна. Утвердив этот актив в качестве хеджа против краха национальных валют. В этом смысле Биткойн уникален по сравнению с традиционными активами.
Тем не менее, аналитики сходятся во мнении, что цена Биткойна может продолжать следовать за ним. Традиционные финансовые рынки до тех пор, пока институциональные инвесторы играют значительную роль. Учитывая, что эти крупные игроки могут по-прежнему участвовать в биткойн-рынках во времена экономического спада. Колебания цены актива также могут продолжать следовать за колебаниями цен на акции.
Отказ от ответственности
Эта статья предназначена только для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери. Которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.
