Ключевые выводы:
- Цена реализации за год упала до 61%, сигнализируя о продолжающейся капитуляции рынка.
- 2$ в коротких ликвидациях между $82K и $88K устранили медвежье давление.
- Биткойн формирует паттерн «Сила трех», преодолевая сопротивление в $87 000.
Фундаментальные показатели сети Биткойна улучшаются, а годовая реализованная цена указывает на продолжающуюся капитуляцию. Рыночные настроения становятся бычьими по мере ликвидации коротких позиций на сумму более $2 млрд. и выхода цены BTC из паттерна «Сила трех» (PO3).
Рост реализованной цены BTC сигнализирует о накоплении средств, несмотря на замедление темпов роста
Текущая структура рынка Биткойна (BTC) демонстрирует признаки накопления. Данные CryptoQuant показывают, что Реализованная цена (Realized Price, RP) — средняя стоимость всех Биткойнов в обращении — в целом имеет тенденцию к росту, но с февраля 2025 г. немного снизилась.
Такое локальное снижение говорит о том, что монеты переходят от держателей с более высокой стоимостью к новым инвесторам, покупающим по более низким ценам — классический признак капитуляции рынка.
На данный момент реализованная цена за год составляет около 61%. Это означает, что сеть по-прежнему привлекает новый капитал. Однако темпы притока замедлились до уровня, который был в октябре 2024 года.
Темпы притока капитала были выше на пике, поскольку спрос был сильнее. Хотя темпы снизились, сеть все еще расширяется, и новые деньги продолжают поступать, хотя и более медленными темпами.
Кроме того, сжимается и коэффициент MVRV, который отслеживает спекулятивную премию на рынке. Эта метрика сравнивает рыночную стоимость Биткойна с его реализованной стоимостью. Когда MVRV сжимается, это обычно указывает на то, что спекуляции сокращаются и рынок возвращается к своей фундаментальной оценке.
Между тем, общая доходность за год колеблется в районе 46%, что не так уж и плохо, но далеко от высоких показателей.
Рынок очищает шорты по мере того, как распадаются кластеры ликвидации
Между тем, последние данные тепловой карты ликвидаций Alphractal указывают на повышенную волатильность на рынке. В течение последних семи дней происходила явная ликвидация коротких позиций. Это означает, что трейдеры, сделавшие ставку на падение цены BTC, были вынуждены закрыть свои позиции, поскольку цена двигалась против них.
На тепловой карте видно, что уровни ликвидации скопились между $82 000 и $88 000. 21 апреля Биткойн резко вырос, ликвидировав более $2 млрд. коротких позиций. Тем временем начали наращиваться длинные позиции, особенно в районе отметки $86 000, и карта накопленных ликвидаций показывает более $15 млрд.
Кроме того, Биткойн завершил воскресенье ликвидацией медведей, которые накопились за последние 7 дней. Это может стать катализатором для дальнейшего движения цены или временной паузы, так как подобная ликвидация имеет тенденцию восстанавливать динамику рынка.
Эта фаза ликвидации очистила короткие позиции, но также поставила маркет-мейкеров перед выбором: продолжать ли двигать цены вверх или начать закрывать длинные позиции. На данный момент баланс между продолжением бычьих настроений и фиксацией прибыли все еще остается хрупким.
Цена BTC формирует паттерн «Сила трех», сигнализируя о следующем прорыве
Тем временем, трейдер Tardigrade выявил паттерн Power of Three (PO3) на 1-часовом графике Биткойна. Этот паттерн включает в себя три отдельные фазы: накопление, манипулирование и распределение.
Биткойн консолидировался между $84 000 и $85 500 с 19 по 20 апреля, сформировав базу накопления.
Затем последовала фаза манипулирования: внезапное падение до $83 950 — вероятно, срабатывание стоп-лоссов. За этим сразу же последовал резкий разворот вверх.
Затем последовало резкое восстановление, в результате которого цена BTC превысила отметку $87K, что ознаменовало фазу распределения паттерна. Такое классическое поведение рынка часто сигнализирует о прорыве, который возглавляют институциональные руки, отбирающие контроль у более слабых розничных позиций.
В настоящее время Биткойн консолидируется около отметки $87 200. Аналитики ожидают продолжения этого ралли в направлении $91K, а возможно, и $100K, если накопление и объем будут держаться.
Отказ от ответственности
Эта статья предназначена только для информационных целей и не содержит финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.
