Ключевые выводы:
- Биткойн держится выше поддержки в $90K, модель CVDD указывает на потенциальную вершину вблизи $120K
- Ставка финансирования фьючерсов остается на низком уровне 0,007%, что свидетельствует об ограниченном левередже на длинной стороне.
- Перекос в опционах снизился до -6,1%, сигнализируя о росте спроса на бычьи позиции по коллам.
Цена Биткойна приближается к отметке $105K, удерживаясь выше ключевой поддержки на уровне $90K. Данные по цепочке указывают на потенциальный взлет BTC до $120K, поддерживаемый низкими ставками финансирования фьючерсов.
Кроме того, перекос опционов показывает сильные бычьи настроения в отношении BTC. При контролируемом кредитном плече рыночный тренд продолжает выглядеть устойчивым.
CVDD и структура цен указывают на возможность роста
Движение цены биткойна соответствует прошлым тенденциям, как показывает модель CVDD. На графике видно, что токен торгуется выше уровня $89 415, входящего во вторую фазу накопления.
На момент публикации статьи цена BTC составляла примерно $99 000. Между тем, CVDD составлял $34 154, а уровень Accessing Tops достигал $124 088.
Постоянный рост черной кривой «Доступ к вершинам» говорит о том, что Биткойн может достичь примерно $120 000. Потенциальная вершина на уровне $120 000 останется актуальной, если токен останется выше $90 000.
Отсутствие новых сигналов «HOT» указывает на то, что по этим ценам не было значительного давления продаж или распределения. В прошлом эта модель последовательно предсказывала поворотные точки первичного рынка.
Сигнал о значительной вершине был дан, когда Биткойн торговался около отметки $73 000 в январе 2024 года. С тех пор он отскочил и приближается к уровню, на котором модель предсказывает потенциальную вершину.
Рынок деривативов все еще осторожен, несмотря на рост цены Биткойна
Данные Glassnode показывают, что ставки финансирования бессрочных фьючерсов в настоящее время ниже среднего уровня. Средняя ставка финансирования составляет 0,007%, что эквивалентно годовой ставке в 7,6%.
Это ниже, чем его исторический средний показатель в 0,01%. Трейдеры не перегружают свои длинные позиции, поскольку Биткойн приближается к $105 000.
Ставки фондирования показывают, сколько стоит поддержание длинной позиции по фьючерсам. Увеличение ставок указывает на то, что трейдеры занимают значительные длинные позиции, в то время как снижение ставок говорит о том, что они более осторожны.
Ралли Биткойна с $60 000 до почти $105 000 всего за шесть месяцев не привело к чрезмерному использованию кредитного плеча. Это может свидетельствовать о более стабильном рынке, поскольку ралли, подпитываемые консервативным использованием кредитного плеча, зачастую имеют более длительный срок существования.
Фьючерсные рынки более чувствительны к внезапным изменениям на рынке. Отсутствие чрезмерного левериджа на фьючерсных рынках указывает на то, что это ралли еще не перешло в фазу экстремальных спекуляций. Если ралли продолжится, спрос на деривативы может возрасти.
Настроение на рынке опционов становится рискованным
Рынок опционов говорит о том, что инвесторы стали более оптимистично смотреть на перспективы Биткойна. Дельта-перекос 25 для 1-месячных опционов снизился до -6,1%. Это уже третий случай за последний год, когда перекос снизился с -4% до -9%.
Опционы колл имеют более высокую подразумеваемую волатильность, чем путы. Теперь покупать опционы колл дороже, чем опционы пут. Гласснод отмечает, что отрицательный перекос часто возникает, когда инвесторы ожидают роста рынка.
Нынешний перекос похож на тот, когда криптовалюта стоила примерно $60 000. С тех пор цены значительно выросли.
Возвращение фигуры перекоса в мае 2025 года говорит о том, что трейдеры ожидают дальнейшего роста BTC. Это усиливает вероятность того, что Биткойн достигнет целевого уровня в $120 000.
Прогноз рыночной стоимости биткоина и долгосрочный путь роста
Прогнозы роста BTC в долгосрочной перспективе оптимистичны, поскольку кривая мощности показывает, что он, скорее всего, превзойдет стоимость всего золота, находящегося над землей.
Биткойн продолжает придерживаться закономерности, установленной его прошлыми показателями. На графике показано, что к февралю 2033 года рыночная стоимость BTC может превысить общую стоимость всего золота, находящегося на поверхности земли.
Общая рыночная стоимость золота оценивается приблизительно в 6 953 миллиона унций. График предсказывает, что Биткойн в конечном итоге затмит по стоимости весь рынок золота.
Рост Биткойна с течением времени внимательно отслеживается по его кривой мощности. Это указывает на то, что он сохраняет стабильный темп роста по отношению к золоту.
Нижняя часть графика показывает, насколько сильно цена отклоняется от своей исторической линии тренда. Биткойн все еще следует своей исторической модели, что говорит о том, что он не переоценен. Этот прогноз предполагает, что текущий цикл Биткойна может продолжать расширяться, прежде чем завершиться.
Отказ от ответственности
Эта статья предназначена только для информационных целей и не содержит финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.
