Ключевые выводы:
- Долгосрочные держатели BTC сейчас контролируют 15,18 млн. монет, добавив $125B с $83K на фоне продолжающегося укрепления цены.
- Адреса накопления купили 309K BTC за 30 дней, что стало самым высоким месячным спросом за всю историю.
- Краткосрочные держатели сокращают позиции на 833K BTC, демонстрируя растущий страх, несмотря на то, что цена держится выше $100k.
Долгосрочные держатели накапливают Биткойн до исторических максимумов, добавив более 1,15 миллиона BTC с момента достижения уровня $83,000. Накопление происходило в диапазоне от $61 000 до $83 000, что показывает, что даже в условиях нестабильности рынка крупные инвесторы становятся все более убежденными.
Объем спроса со стороны адресов, которые всегда покупали и никогда не продавали, за последние 30 дней достиг исторического максимума — 309 000 BTC. В то же время, краткосрочные держатели выглядят потрясенными, и чистые продажи усилились: за 30 дней изменение позиций составило -833 000 BTC. Краткосрочная неопределенность сохраняется, в то время как долгосрочная уверенность растет.
Долгосрочные держатели биткойна укрепляют свои позиции
С тех пор как BTC преодолел отметку в $83 000, долгосрочные держатели увеличили свое предложение с 14,03 млн BTC до 15,18 млн. Это накопление 1,15 млн. BTC, которые по текущим ценам стоили бы около 125 млрд. долларов. Большинство этих монет были куплены в диапазоне $61 000 — $83 000.
Увеличение количества держателей указывает на то, что опытные участники все еще верят в будущее Биткойна. Для этой когорты средняя цена входа, по оценкам, составляет около $72 000, что означает, что они имеют 51% нереализованной прибыли. Такое позиционирование часто является признаком сильных рук, ожидающих потенциального будущего ралли.
Более того, такое поведение свидетельствует о продолжающемся переходе от спекулятивного владения к владению, основанному на убеждениях.
Более того, за последние 30 дней 309 000 BTC были куплены Биткойн-адресами, обозначенными как накопители, что является новым рекордом месячного спроса.
Это адреса, которые известны тем, что постоянно покупают, не продавая, что обычно ассоциируется с институциональными и стратегическими инвесторами. Обычно их поведение предшествует крупным изменениям тренда или локальным рыночным вершинам.
Спрос был на историческом уровне, но это произошло после глубокой коррекции, и это показывает, что уверенность возвращается на более высоких ценовых уровнях. Ранее эта метрика достигала пика в периоды консолидации или возобновления давления на рост.
Кроме того, быстрое накопление средств также снизило давление продаж, удерживая BTC стабильно выше отметки $100,000. Несмотря на волатильность, рынок поглощает большие притоки без серьезных коррекций. Это говорит о том, что цены поддерживаются устойчивым спросом со стороны покупателей с высоким уровнем убежденности.
Краткосрочные держатели вновь проявляют слабость
С другой стороны, за последний месяц держатели краткосрочных контрактов значительно снизили уровень риска. За 30 дней они потеряли 833 000 BTC, что свидетельствует о снижении доверия. Это та же капитуляция, которую мы наблюдали во время последней коррекции в конце 2024 года.
Несмотря на то, что биткойн все еще находится выше отметки $100 000, многие краткосрочные трейдеры вышли из рынка, опасаясь дальнейшей просадки. В отличие от долгосрочного накопления, это говорит о том, что настроения на рынке остаются раздвоенными. Краткосрочная волатильность привлекает больше внимания участников, чувствительных к риску.
Краткосрочное сопротивление может быть создано этой чистой продажей со стороны краткосрочных держателей. Но это давление может быть компенсировано долгосрочным накоплением. Если предложение краткосрочных держателей перейдет в более сильные руки, рынок может еще больше стабилизироваться.
Между тем, индекс премий Coinbase сильно вырос с отрицательных уровней в апреле до уверенно положительной территории в июне, и похоже, что спрос американских инвесторов стимулирует текущий цикл, а цены подталкивают к $110,000. Устойчивая премия обычно означает, что на регулируемых биржах происходит спотовая покупка.
Восстановление премий поддерживает устойчивый рост цен без сигналов о перегреве. Как показывают данные CryptoQuant, модель восстановления соответствует предыдущим бычьим циклам. В краткосрочной перспективе BTC может продолжить оспаривать новые максимумы.
С другой стороны, технические индикаторы по-прежнему настроены “бычьи”, так как сигналы облака Ichimoku на 4-часовом графике все еще “бычьи”. Линия накопления/распределения имеет тенденцию к повышению, и MACD также имеет тенденцию к повышению. С объемом позади, Биткойн только что прорвался выше уровня сопротивления.
По данным Hyperliquid, самое большое скопление длинных ликвидаций находится на уровне $105 000. Это может создать магнит для краткосрочного понижательного давления, поскольку медведи пытаются протиснуться к этим уровням. Но BTC все еще находится выше $109 000, что снижает риск краткосрочного падения.
Разброс уровней коротких ликвидаций становится все более широким с увеличением кредитного плеча на уровне выше $120 000. Это открывает путь для динамики сжатия в случае резкого роста цен. В настоящее время такая структура является бычьей, пока основные уровни поддержки держатся, но предпочтение отдается постепенному росту.
Отказ от ответственности
В этой статье взгляды и мнения, высказанные автором или любыми названными лицами, представлены исключительно в информационных целях. Они не являются инвестиционными, финансовыми или любыми другими советами. Торговля или инвестирование в криптовалютные активы сопряжены с риском финансовых потерь.
