Ключевые выводы:
- В этом месяце цена акций Metaplanet обвалилась на медвежий рынок.
- Он рухнул, так как цена Биткойна остается в узком диапазоне на уровне $118,000.
- Снижение также, вероятно, связано с продолжающейся фиксацией прибыли.
Цена акций Metaplanet остается на глубоком медвежьем рынке, упав почти на 40% с самой высокой точки в этом году. Она опустилась до важнейшего уровня поддержки ¥1 200, поскольку недавнее ралли на криптовалютном рынке угасает. В этой статье рассматриваются причины такого падения, несмотря на то, что биткойн находится вблизи своего исторического максимума.
Цена акций Metaplanet рухнула, поскольку биткойн остановился
Metaplanet, как и Strategy, стала прокси для Биткойна благодаря его постоянному накоплению. На прошлой неделе она купила 780 монет, доведя свой общий запас до 17 132. При текущей цене Биткойна в $118 000, его запасы стоят более $2 миллиардов.
Таким образом, цена акций Metaplanet снизилась из-за недавней динамики цен на Биткойн. После рекордного взлета до $123 200 в начале этого месяца монета откатилась до $118 000.
Исторически сложилось так, что казначейские компании отступали, когда курс биткойна рос. Затем они падали, когда он либо падал, либо консолидировался.
К счастью, есть признаки того, что Биткойн готов к значительному росту в ближайшие дни. На дневном графике он сформировал фигуру «бычий вымпел» и остался выше 50-дневной и 200-дневной EMA.
Поэтому «бычий» прорыв будет благоприятным для акций Metaplanet, так как ее биткоин-акции будут стоить больше.
Проблемы, связанные с оценкой, сохраняются
Еще одной возможной причиной обвала цены акций Metaplanet является мнение, что они сильно переоценены. Один из лучших подходов к оценке стоимости компании, владеющей Биткойн-казначейством, — это изучение стоимости ее чистых активов (NAV).
В данном случае сравнивается рыночная капитализация компании и оценка ее биткоин-холдингов. Metaplanet оценивается более чем в $5 миллиардов, в то время как ее биткойн-акции стоят $2,01 миллиарда. Коэффициент NAV составляет 2,7.
В отличие от этого, у компании Strategy, OG, разработавшей подход с использованием биткойн-казначейства, коэффициент NAV составляет 1,581. У других компаний, применяющих эту стратегию, коэффициент не превышает 2.
MARA Holdings, вторая по величине компания, занимающаяся казначейством биткоинов, имеет коэффициент NAV 0,99. С другой стороны, у CleanSpark и Riot Platforms мультипликаторы равны 2.
Поэтому цена акций Metaplanet падает, так как ее оценка сокращает разрыв с другими компаниями, занимающимися добычей биткоинов.
Индустрия биткойн-казначейства становится переполненной
Цена акций Metaplanet также падает, поскольку в индустрии Биткойн-казначейства становится тесно. В отчете CryptoQuant от 1 июля отмечалось, что только 51 компания добавила Биткойн на свой баланс.
Количество компаний, занимающихся казначейством Биткойна, также увеличилось до 100 по состоянию на 29 июля. Эта тенденция может продолжиться в ближайшие месяцы. Среди новых участников — компании The Smarter Web Company, Sequans Communications и Volcon.
Переполненное пространство также объясняет, почему акции Strategy остаются намного ниже своего исторического максимума. Они торговались по цене $395, что ниже рекордного максимума в $541.
Цена акций Metaplanet рухнула из-за фиксации прибыли
Более того, цена акций Metaplanet, скорее всего, упала из-за фиксации прибыли. Она подскочила более чем на 9,490% с самой низкой точки в 2024 году до самой высокой 18 июля.
Обычно акции или активы, резко выросшие в цене, отступают назад, когда инвесторы начинают фиксировать прибыль. Технически такой откат известен как средний возврат. После сильного взлета актив часто возвращается к своим средним историческим значениям.
В случае с компанией Metaplanet она остается намного выше своих исторических средних. Ее акции стоят ¥1 200, что намного выше 200-дневной скользящей средней в ¥750.
За последние несколько месяцев цена акций Metaplanet откатилась назад, даже когда Биткойн подскочил до рекордно высокого уровня. Этот откат, скорее всего, вызван продолжающейся фиксацией прибыли, консолидацией Биткойна и средним возвратом. Кроме того, в индустрии Биткойн-казначейства стало тесно.
Отказ от ответственности
Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.
Crispus is a distinguished Financial Analyst at, bringing over 12 years of expertise in cryptocurrency markets, specializing in Bitcoin and altcoins. Renowned for his sharp insights at the nexus of market trends and breaking news, Crispus delivers actionable analysis to empower investors. His work is prominently featured across leading platforms, including BanklessTimes, CoinJournal, HypeIndex, SeekingAlpha, Forbes, InvestingCube, Investing.com, and MoneyTransfers.com, cementing his reputation as a trusted voice in the financial world.
