Ключевые выводы:
- Во вторник акции MSTR пережили рельефное ралли, сопровождавшееся скромным восстановлением цены биткойна, а Майкл Сейлор остался уверен в результатах деятельности компании.
- За последний год MSTR резко отстала от биткойна, поскольку ее предыдущая торговая премия рухнула.
- Аналитики говорят, что акции MSTR, имеющие сильную поддержку в районе $190, могут вновь набрать обороты, если Биткойн вновь поднимется выше $100 000.
После падения на 30% за последний месяц акции MSTR пережили рельефный отскок, поднявшись выше 200 долларов во вторник, 18 ноября. Это произошло после того, как исполнительный председатель совета директоров Strategy Майкл Сейлор заявил, что компания легко справится с 80-90%-ными просадками цен на Биткойн. Комментарии Сейлора появились после многочисленных недавних сообщений, в которых подчеркивалось, что компания может столкнуться с принудительной ликвидацией Биткойнов в случае дальнейшего падения цены акций.
Акции MSTR подскочили на 6%, поскольку Майкл Сейлор вселяет уверенность
Во вторник, 18 ноября, цена акций MSTR выросла на 5,82% в результате значительного восстановления выше уровня $205. За последний месяц акции подверглись жестокой коррекции и все еще снижались более чем на 30%.
На фоне постоянного давления продаж инвесторы высказали опасения, что компания может столкнуться с принудительной ликвидацией Bitcoin, если акции не восстановятся.
Отвечая на эти опасения, Майкл Сейлор заявил, что компания Strategy находится в удобном положении, чтобы справиться с просадками Биткойна. В интервью Fox Business во вторник Сейлор сказал:
Несмотря на последнюю коррекцию цены Биткойна ниже $90 000, Сейлор остался уверен в этом активе. «Биткойн силен как никогда», — подчеркнул он. В начале этой недели компания Strategy приобрела еще 8 178 Биткойнов. В результате компания владеет в общей сложности 649 870 Биткойнами стоимостью $59,59 млрд.
Коэффициент mNAV компании снизился до 1,11x, по сравнению с примерно 1,52x, когда биткойн достиг своего исторического максимума в $126 100 5 октября.
Акции MSTR недотягивают до биткойна
За последний год акции MSTR прошли путь от опережающих Биткойн в 3 раза до отстающих от криптовалюты менее чем в 1 раз. За последние четыре месяца цена акций скорректировалась более чем на 50%.
Кроме того, за последний год биткойн вырос на 2%, в то время как цена акций MSTR упала на 46%, а 2x Long MicroStrategy ETF (MSTU) — на 90%. Такое расхождение связано с тем, что во время прошлогоднего криптовалютного всплеска после выборов акции MicroStrategy торговались в три с лишним раза дороже базовых биткоин-акций. С тех пор эта премия рухнула, и теперь акции компании торгуются ниже стоимости ее BTC на акцию.
С технической точки зрения, последнее падение выглядит скорее как обычная консолидация, чем как изменение более широкого тренда. Акции MSTR наблюдали сильный спрос вблизи $190 — ключевого уровня, который ранее отмечал максимум 2024 года, а теперь превратился в надежную поддержку. Это движение совпадает с отскоком Биткойна от $90 000, что указывает на наличие общей зоны спроса для обоих активов.
Аналитики добавляют, что если биткойн снова поднимется выше $100 000, акции MicroStrategy могут набрать обороты. Некоторые эксперты рынка также продолжают называть потенциальные цели — более $400 к концу года.
Майкл Сейлор отвергает утверждения о влиянии Уолл-стрит на цену Биткойна
Во время своего интервью Майкл Сейлор отверг опасения, что возросшее участие Уолл-стрит усилило колебания цены Биткойна. Вместо этого он утверждал, что этот актив становится значительно менее волатильным по мере своего созревания.
По словам Сейлора, годовая волатильность Биткойна снизилась с примерно 80% в 2020 году, когда Стратегия совершила первую покупку, до примерно 50% сегодня. Его комментарии прозвучали на фоне того, что за последнюю неделю биткойн упал почти на 12% до отметки около $91 600, сведя на нет все достижения за 2025 год.
Сейлор считает, что волатильность Биткойна со временем продолжит снижаться, полагая, что каждые несколько лет она может падать еще на пять процентных пунктов. По его прогнозам, в конечном счете, этот актив стабилизируется на уровне, примерно в 1,5 раза превышающем волатильность S&P 500, при этом обеспечивая «в 1,5 раза» большую производительность.
Bhushan is a FinTech enthusiast and holds a good flair for understanding financial markets. His interest in economics and finance draws his attention towards the new emerging Blockchain Technology and Cryptocurrency markets. He is continuously in a learning process and keeps himself motivated by sharing his acquired knowledge. In his free time, he reads thriller fiction novels and sometimes explores his culinary skills.
