Основные сведения
- За последний месяц приток капитала на рынки биткоинов и альткоинов сократился с 60 до 10 миллиардов долларов.
- Биткойн и альткоины торговались по знакомой схеме, похожей на ту, что наблюдалась после февральского падения. Нисходящий канал, образовавшийся после октябрьского краха, намекает на аналогичное восстановление. Будут ли рынки восстанавливаться в декабре?
- Фундаментальные показатели указывают на то, что QT заканчивается через день, вероятность снижения ставки составляет 86%, финансовые условия ослабевают, а DXY выглядит слабым. Приток капитала может начать расти.
Криптовалютные рынки продолжают испытывать трудности, хотя появились признаки потенциального восстановления рынка, судя по техническим перспективам и связанным с ними фундаментальным показателям.
Биткойн (BTC) поднялся выше отметки $ 90 000, а вторая по величине криптовалюта, Ethereum (ETH), отвоевала уровень $ 3 000. Значительное число токенов указало на то, что они готовятся к ралли в декабре, после того как в последнем квартале этого года (Q4) наблюдалась медвежья тенденция.
Рынки меняются, и текущие перспективы объясняют, почему этот 4 квартал был другим. Детальное изучение показателей за последний месяц на фоне улучшения фундаментальных показателей намекнуло на то, что рынки биткоина и альткоинов могут раллировать в декабре.
Как развивались криптовалютные рынки в прошедшем месяце
Весь рынок был в минусе в течение последнего месяца, а если быть точным, то с момента криптовалютного обвала 10 октября. Это отразилось в снижении капитализации, которая упала с уровня выше 4 триллионов долларов до текущего уровня в 3 триллиона долларов.
Совокупное изменение чистой позиции по реализованной рыночной стоимости, полученное от Glassnode, показало, что приток капитала за этот период сократился с 60 млрд. долларов до чуть более 10 млрд. долларов. Для сравнения, на долю BTC и ETH пришлось около $9,20 млрд, а на долю стейблкоинов — около $1,52 млрд.
Полученные данные означают, что BTC, ETH и стабильные монеты были активами, которыми торговали в этот период общего спада. Стаблкоины привносят ликвидность на рынки, и их присутствие указывает на то, что активность все еще продолжается. Интересно, что графики ценового действия и четыре фундаментальных фактора говорили в пользу отскока на криптовалютных рынках.
Биткойн и общий объем рынка альткоинов намекают на разворот
Общая рыночная стоимость Биткойна и альткоинов, за исключением стабильных коинов, на 12-часовом графике закручивалась в знакомый паттерн. На дневном графике эта модель совпадала с историей, но за период с февраля по середину апреля этого года. Это была первая причина, по которой BTC и альткоины могли раллировать в декабре.
Вслед за бычьим бегом после выборов 2024 года в США рынки достигли пика в конце января, а для некоторых криптовалют — в феврале. Соответственно, коррекция цен происходила аналогично текущему сценарию.
Затем рынок развернулся от нисходящего трендового канала и приостановил движение в средней части паттерна. При написании статьи было очевидно сходство, поскольку общая рыночная стоимость находилась в этой зоне дисконтирования, формируя паттерн от краха 10 октября. Подстегнут ли фундаментальные факторы это восстановление в декабре?
Фундаментальные причины, по которым рынки могут восстановиться в декабре?
С фундаментальной стороны в декабре действовало около четырех факторов. Во-первых, в начале последнего месяца года заканчивалось количественное ужесточение (QT). Это свидетельствовало о том, что открываются шлюзы для притока капитала.
Еще одним сигналом для потенциального притока капитала стала высокая вероятность снижения ставки. Шансы возросли до 86%, что близко к 90-му процентилю вероятности. В случае очередного снижения ставки у учреждений и частных лиц будет достаточно средств, чтобы инвестировать в рискованные активы, такие как Биткойн и альткоины.
Кроме того, финансовые условия ослабевали, что еще больше указывало на ожидаемый приток капитала на криптовалютные рынки. Кроме того, индекс доллара США (DXY) снижался, что было выгодно для криптовалют, поскольку он косвенно пропорционален ценам на эти активы. После нескольких недель восходящего тренда индекс доллара США (DXY) опустился ниже отметки $100, что говорит о снижении его доминирующего положения, что может подготовить почву для более широкого отскока.
В целом, четыре фундаментальных фактора, в дополнение к техническому прорыву, намекали на потенциальный разворот рынка. Однако эти сигналы не были гарантией.
