Ключевые выводы:
- Последний шаг Vanguard свидетельствует о растущей убежденности институциональных инвесторов в необходимости крипто ETF, несмотря на уничтожение $1 триллиона.
- Это происходит на фоне ускоренного принятия криптовалют пенсионными фондами, фондами национального благосостояния, крупными банками и университетскими эндаументами.
- Bank of America теперь разрешает состоятельным клиентам выделять до 4% на цифровые активы. Этот шаг сигнализирует о более широком институциональном сдвиге.
Гигант в области управления активами Vanguard объявил о том, что он разрешит торговлю криптовалютными ETF на своей платформе. Это значительный сдвиг по сравнению с предыдущей позицией компании, которая не предлагала криптовалютные продукты.
В результате, второй по величине управляющий активами теперь будет напрямую конкурировать с BlackRock. Компания уже доминирует в этой сфере благодаря своему фонду iShares Bitcoin Trust (IBIT).
Vanguard изменил свою политику, разрешив криптовалютные ETF
Начиная со вторника, 2 декабря, компания Vanguard, управляющая активами на сумму 11 триллионов долларов, разрешит торговлю ETF и взаимными фондами. В этих фондах будут храниться такие цифровые активы, как Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (SOL) и XRP.
Долгое время компания держалась в стороне от криптовалютного рынка, называя его чрезвычайно волатильным и спекулятивным. Более того, время вступления Vanguard имеет большое значение, несмотря на то, что криптовалютный рынок был уничтожен на $1 триллион.
Изменение политики Vanguard началось еще в сентябре. Благодаря этому компания впервые рассматривает возможность доступа к криптовалютным ETF. Это решение откроет регулируемые криптоинвестиционные продукты для более чем 50 миллионов клиентов брокера.
Несмотря на недавнее снижение цен, криптовалютные ETF остаются одной из самых быстрорастущих категорий в истории американской фондовой индустрии. Например, IBIT от BlackRock достиг отметки в $100 AUM всего через 18 месяцев после запуска, быстрее, чем любой другой ETF S&P 500.
По мнению наблюдателей рынка, разворот Vanguard свидетельствует о том, что даже самые консервативные учреждения увеличивают свою долю цифровых активов. Говоря с Bloomberg о развитии событий, Эндрю Каджески, руководитель отдела брокерских услуг и инвестиций Vanguard, сказал:
Однако Каджески уточнил, что его фирма пока не планирует запускать собственные продукты для цифровых активов. Пока что она просто позволит своим брокерским клиентам торговать различными криптовалютами.
Vanguard берет верх над BlackRock с помощью криптовалютных ETFs
Запуск произошел во время 32%-ной просадки с октябрьского пика Биткойна. Он последовал за сильным оттоком средств из IBIT от BlackRock. Эта тенденция подчеркивает растущую волатильность криптовалютных ETF.
На фоне непрерывного оттока средств за последние два месяца фонд BlackRock Bitcoin ETF потерял 30 миллиардов долларов в активах под управлением. Эта просадка произошла по сравнению с пиковым значением 2025 года, составлявшим $100 млрд.
Рыночные аналитики говорят, что такое время указывает на долгосрочную убежденность, а не на спрос, обусловленный импульсом. Институциональное участие ускорилось во всем секторе. В третьем квартале 2025 года суверенные инвестиционные фонды утроили свои фонды Bitcoin ETF.
По сообщениям, Goldman Sachs держит около $1,4 млрд. в Биткойн ETFs. Эндаумент Гарвардского университета увеличил свою позицию до 443 миллионов долларов.
Mubadala и Al Warda из Абу-Даби в совокупности накопили более 950 миллионов долларов. Говоря о последнем шаге Vanguard, Генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли (Hunter Horsley ) написал:
Ведущие банки США присоединяются к криптовалюте
После того, как Vanguard сделал смелый шаг, эффект домино скоро начнет действовать среди американских банков и других ведущих финансовых учреждений. Bank of America сообщил своим клиентам, занимающимся управлением состоянием, что они могут выделять до 4% своих портфелей на цифровые активы.
Это решение знаменует собой значительный шаг на пути к повсеместному внедрению криптовалют в традиционные финансы. Руководство распространяется на клиентов с высоким уровнем благосостояния по всем консультационным каналам банка. Оно также отражает значительный сдвиг со стороны учреждения, контролирующего примерно $2,9 трлн. активов под управлением.
Аналитики говорят, что масштабы и влияние Bank of America в сфере управления состоянием могут открыть значительные новые потоки на криптовалютном рынке. Они считают, что этот шаг может ускорить принятие цифровых активов в основной массе.
Эксперты отрасли считают, что участие мировых финансовых гигантов повысит ликвидность на рынках цифровых активов. Они также говорят, что это снизит волатильность и обеспечит большую структурную стабильность.
Bhushan is a FinTech enthusiast and holds a good flair for understanding financial markets. His interest in economics and finance draws his attention towards the new emerging Blockchain Technology and Cryptocurrency markets. He is continuously in a learning process and keeps himself motivated by sharing his acquired knowledge. In his free time, he reads thriller fiction novels and sometimes explores his culinary skills.