Hyperliquid захватил 35% доходов от блокчейна в результате июльского всплеска

Ключевые выводы:

• В июле компания Hyperliquid получила 35% всех доходов от блокчейна.
• Открытый интерес вырос до $15,3 млрд, увеличившись на 369% за прошедший год.
• Цена HYPE достигла $49,75 в июле, а затем откатилась до $37.

Согласно ежемесячному криптообзору компании VanEck, в июле Hyperliquid получила самую высокую долю дохода от блокчейна, обогнав такие крупные сети, как Solana, Ethereum и BNB Chain. Децентрализованная биржа деривативов принесла 35% всех доходов от блокчейна в прошлом месяце. Эта веха совпала с резким ростом открытого интереса, объема и притока пользователей Hyperliquid.

Рост последовал за проблемами с надежностью конкурирующих сетей и устойчивым спросом на торговлю бессрочными фьючерсами. HYPE, родной токен платформы, торговался в районе $37,50 после достижения рекордного максимума в $49,75 в середине июля. Данные TradingView показали 3-процентный откат 5 августа на фоне ослабления настроений на рынке.

Аналитики VanEck Мэтью Сигел, Патрик Буш и Натан Франковиц написали, что Hyperliquid “переманила высокоценных пользователей из Solana” и удержала их благодаря лучшему исполнению и более простому продукту. Они отметили, что Solana не оправдала ожиданий по обновлению основного программного обеспечения, что дало Hyperliquid конкурентное преимущество на рынке ончейн-преступников. Аналитики также заявили, что в процессе работы Ethereum и BNB Chain потеряли долю рынка.

Гипержидкость по объему превосходит конкурентов Layer-1

Наша сеть сообщила, что в июле открытый интерес по гиперликвидам достиг 15,3 миллиарда долларов. Эта цифра на 369% больше, чем в январе. Согласно данным, опубликованным на сайте X, за тот же период платформа привлекла более $5,1 млрд. в долларовых монетах. Интеграция Phantom Wallet с in-app perps обеспечила объем в $2,66 млрд., добавив 20 900 новых пользователей и принеся протоколу $1,3 млн. комиссионных.

Динамика начала нарастать в начале года, когда трейдеры перешли на Hyperliquid из-за его скорости и низкой задержки. Криптоисследователь @pana067 назвал июльские показатели выручки Hyperliquid “самой безумной крипто-статьей” в этом году. В своем посте на сайте X он подчеркнул, что у сети “не было ни венчурного, ни частного финансирования”, и она возместила пользователям убытки за заминку в работе API, длившуюся всего 30 минут.

Такая прозрачность помогла укрепить доверие в тот месяц, когда другие блокчейны столкнулись с перебоями и перегруженностью. Solana, в частности, потеряла популярность после того, как не смогла предоставить обновления для своего основного клиента-валидатора. Несмотря на бум мемекоинов в начале года, SOL упал на 44% по сравнению с максимумом 2024 года, в то время как HYPE вырос более чем на 300% с апреля.

Цена HYPE отступила после ATH

14 июля токен HYPE достиг своего пика на отметке $49,75, по сравнению с чуть более чем $10 в начале апреля. Ралли отражало приток средств на платформу Hyperliquid и возросшую активность пользователей. Ежедневные объемы подскочили вместе с открытым интересом, при этом производная активность была сосредоточена в основном на бессрочных контрактах. Эта тенденция отражает более широкий интерес к ончейн-контрактам, опережая спотовые рынки по сборам и вовлеченности пользователей.

5 августа HYPE торговался по цене $37,38 после падения на 3 процента. График показал пробой ниже уровня Фибоначчи 0,236 на отметке $39,41, и медведи нацелились на зону $36,00. Индекс RSI на дневном графике опустился до отметки 38, что говорит об ослаблении импульса. Если быкам не удастся отвоевать $40,90 – уровень 0,382 – продавцы могут начать более глубокое снижение. Следующая ключевая поддержка находится в районе $34,00, бывшего уровня прорыва в июне.

Откат последовал за более широким откатом криптовалютного рынка. В выходные биткойн упал до $112 300, после чего немного восстановился. Трейдеры снизили риск в преддверии свежих данных по инфляции в США и комментариев чиновников Федеральной резервной системы о предстоящих решениях по ставкам. Этот макросдвиг оказал давление на альткоины по всем направлениям.

Макрориски и волатильность токенов сохраняются

Несмотря на доминирующее положение в ончейне в июле, Hyperliquid все еще сталкивался с рисками, обусловленными рынком. Протокол оставался в значительной степени привязан к производным инструментам, которые имеют тенденцию быстро разворачиваться в нестабильных условиях. Данные CoinGlass показали, что ставки финансирования стали отрицательными в нескольких торговых парах HYPE, отражая растущий короткий интерес.

HYPE не смог отвоевать уровень $42.10 и предупредил о дальнейшем снижении цены, если быки не восстановят эту зону. Он указал на слияние Фибоначчи между $43,30 и $45,00 как на область, выше которой цена должна закрыться, чтобы восстановить восходящий тренд.

Рыночные настроения также ослабли после того, как доходность казначейских обязательств США выросла на фоне лучших, чем ожидалось, данных по рынку труда. Это вызвало ставки против дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы, которые поддерживали ралли рисковых активов в июле. Криптотрейдеры выводили капитал из токенов с высокой бета-версией, в том числе из тех, которые связаны с протоколами преступников.

Однако фундаментальные показатели на уровне сети по-прежнему благоприятствуют позиционированию Hyperliquid. По данным Dune Analytics, доля платформы в доходах от ончейна на начало августа оставалась выше 30 процентов, а показатель удержания пользователей по-прежнему опережал конкурентов.

Перспективы HYPE зависят от зоны $36-$40

Hyperliquid оставался одним из самых активных протоколов на криптовалютном рынке после июльского прорыва. Его способность удерживать пользователей, увеличивать объемы и генерировать сборы в период слабости альткоинов придала ему импульс в августе. Однако цена HYPE столкнулась с серьезными техническими препятствиями. Чтобы перевернуть структуру в пользу быков, токену нужно было вернуть себе отметку $40,90 и удержаться выше $42,10.

Если “медведи” пробьются ниже $36,00, импульс может ослабнуть в направлении $32,00. Аналитик Патрик Буш считает, что доминирование Hyperliquid может сохраниться, если Solana и Ethereum не смогут решить основные проблемы надежности. Он отметил, что конкурентное преимущество было достигнуто благодаря тому, что трейдеры деривативов получали то, что хотели – скорость, время работы и прозрачность. С возвращением макроэкономических факторов трейдеры могут вернуться к токенам, которые демонстрируют структурную прочность, но аппетит криптовалютного рынка к риску остается неустойчивым.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.