ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:
- สัดส่วน Altcoin ลดลงเหลือ 29.8% จาก 57% ในช่วงพีคเมื่อปี 2021
- ปัจจุบัน BTC และ Stablecoins มีส่วนแบ่งมากกว่า 72% ของส่วนแบ่งตลาดคริปโตทั้งหมด
- มี altcoin ในปี 2021 น้อยกว่า 10% ที่สามารถกลับมาทำจุดสูงสุดตลอดกาลได้อีกครั้ง
Bitcoin และ stablecoin ยังคงครองตลาดคริปโต ขณะที่ altcoin กำลังสูญเสียส่วนแบ่งตลาดไป BTC และ stablecoin ครองตลาดไปแล้วกว่า 72% ในขณะที่ altcoin ครองตลาดอยู่เพียง 29.8% พฤติกรรมของตลาดที่เปลี่ยนไปอีกประการหนึ่งคือความสนใจของผู้ค้าปลีกที่ลดลงและเรื่องราวที่เปลี่ยนไป
มูลค่าตลาดของ Altcoin กำลังหดตัวลงตามกาลเวลา
หากพิจารณาจากวัฏจักรของตลาด ตลาด altcoin สูญเสียความโดดเด่นอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลจากแผนภูมิ TOTAL2 บน TradingView ซึ่งติดตามมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่รวม Bitcoin แสดงให้เห็นว่าอยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน ตามข้อมูลของ CoinMarketCap ปัจจุบัน altcoin ครองตลาดอยู่ที่ 29.8% ต่ำกว่า 35% ในช่วงต้นปี 2022 และต่ำกว่าจุดสูงสุด 57% ในปี 2021 อย่างมาก
นอกจากนี้ มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลไม่รวม BTC เพิ่งถูกปฏิเสธจากเส้นแนวโน้มขาลง ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 946 พันล้านดอลลาร์ การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าอาจเกิดการลดลงสู่ระดับแนวรับถัดไปที่ 790.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจที่ลดลงใน altcoins
นอกจากนี้ จำนวนคู่ซื้อขายและสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้งานอยู่ลดลงเหลือ 100,900 คู่ จาก 105,000 คู่เมื่อไม่นานนี้ สภาพคล่องยังคงกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์หลักเพียงไม่กี่รายการ เมื่อเปรียบเทียบ altcoins กับจุดสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้ในปี 2021 จะเห็นได้ชัดว่าตลาดสูญเสียความสามารถในการรองรับการพุ่งขึ้นของ altcoins ในวงกว้าง เนื่องจาก altcoins หลายตัวยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลมาก
BTC และ Stablecoins ทำหน้าที่เป็นแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัย
ณ ตอนนี้ Bitcoin และ stablecoin ครองส่วนแบ่งมากกว่า 72% ของส่วนแบ่งตลาดคริปโตทั้งหมด ข้อมูลจาก Alphatractal แสดงให้เห็นว่าระดับดังกล่าวไม่เคยไปถึงตั้งแต่ต้นปี 2020 ส่วนแบ่งตลาดกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากเงินทุนกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความเสี่ยงต่ำในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน
ปัจจุบัน ETF ของ Bitcoin มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการเกินกว่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ ETF ของ altcoin ยังคงไม่มีอยู่มากนัก ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ เช่น BlackRock สนับสนุนเฉพาะผลิตภัณฑ์ที่ใช้ BTC เท่านั้น ซึ่งช่วยตอกย้ำบทบาทของ Bitcoin ในระดับสถาบัน
การเปลี่ยนแปลงนี้ยังเกี่ยวข้องกับ stablecoin อีกด้วย โดยการใช้งานคิดเป็นส่วนใหญ่ของปริมาณธุรกรรมบนเครือข่าย เช่น Ethereum, Tron และ BNB Chain ปริมาณและสภาพคล่องที่เป็นผู้นำคือ USDT และ USDC ซึ่งมักทำหน้าที่เป็นฐานสำหรับคู่ซื้อขาย ทั้งรายย่อยและสถาบันต่างชอบสินทรัพย์ที่ตรึงกับเงินดอลลาร์อย่างมั่นคง ซึ่งหมายความว่าทั้งสองอย่างกำลังลดความเสี่ยงด้วยการหลีกเลี่ยง altcoin ที่ผันผวน
ตลาดคริปโตอิ่มตัวและการเติบโตที่ช้าลง
แม้ว่าจำนวนโทเค็นและการแลกเปลี่ยนจะเพิ่มขึ้น แต่ตลาดส่วนใหญ่ยังคงไม่มีสภาพคล่อง มีการแลกเปลี่ยนที่ใช้งานอยู่มากกว่า 818 รายการอยู่ในรายการ CoinMarketCap แต่มีเพียงไม่กี่รายการเท่านั้นที่มีปริมาณการซื้อขายที่สม่ำเสมอ คู่การซื้อขายมากกว่า 100,000 คู่ส่วนใหญ่ไม่มีการใช้งานหรืออยู่ในรายการเพื่อการเก็งกำไร
เมื่อพิจารณาประสิทธิภาพของโทเค็น พบว่ามีเพียง 10% ของ altcoin จากรอบขาขึ้นปี 2021 เท่านั้นที่ฟื้นตัวจากจุดสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าโปรเจ็กต์จำนวนมากสูญเสียแรงผลักดันหรือไม่สามารถรักษาความสนใจของผู้ใช้ได้หลังจากเปิดตัวครั้งแรก
การสร้างโทเค็นในรอบนี้มักจะอิงตามแนวโน้มหรือเรื่องราวที่มีพื้นฐานเพียงเล็กน้อย ตลาดโดยรวมให้ความสนใจกับการเดิมพันเก็งกำไรน้อยลง และนักลงทุนก็มีความเลือกสรรมากขึ้น
ความสนใจในการขายปลีกและการเปลี่ยนแปลงเรื่องราว
นอกจากนี้ ข้อมูล Google Trends สำหรับคำว่า “Altcoins” ยังแสดงให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกลดลงอีกด้วย ความสนใจมีสูงในช่วงปลายปี 2024 แต่ลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายน 2025 ซึ่งหมายความว่าปริมาณการค้นหาลดลง ซึ่งหมายถึงความสนใจทั่วไปในสินทรัพย์ดิจิทัลที่เก็งกำไรและโทเค็นมีมลดลง
นักลงทุนรายย่อยหันมาสนใจ BTC มากกว่าโทเค็นขนาดเล็กหรือแอปแบบกระจายอำนาจ เนื่องมาจากแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Robinhood, PayPal และโบรกเกอร์ ETF ซึ่งทำให้ Bitcoin เข้าถึงได้ง่ายขึ้น ซึ่งสิ่งนี้ยังส่งผลต่อกิจกรรมของนักพัฒนาด้วย เนื่องจากผู้ใช้จำนวนน้อยลงที่โต้ตอบกับระบบนิเวศที่เน้นที่ altcoin
ผู้พัฒนา Electric Capital รายงานว่า การเติบโตลดลงใน alt L1 จำนวนมาก เช่น Avalanche, Algorand และ NEAR การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในเวลาเดียวกับที่เรื่องราวใหม่ ๆ ได้รับความสนใจ เช่น สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) เครือข่าย Bitcoin Layer 2 และ Ordinals
โปรเจ็กต์ต่างๆ เช่น Stacks, BOB และ BitVM มีส่วนสนับสนุนให้เกิดการเคลื่อนไหวที่กว้างขึ้นของแอปพลิเคชัน Bitcoin native อย่างไรก็ตาม RWA ส่วนใหญ่ได้รับการพัฒนาบน Ethereum หรือแพลตฟอร์มที่ใกล้เคียงกับ Bitcoin ไม่ใช่บน altcoin ที่กำลังเกิดขึ้น แนวโน้มเหล่านี้ยังคงเบี่ยงเบนความสนใจออกจากโปรเจ็กต์ altcoin แบบดั้งเดิม
การปฏิเสธความรับผิดชอบ
ในบทความนี้ มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุโดยผู้เขียนหรือบุคคลที่ระบุชื่อมีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุน การเงิน หรือคำแนะนำอื่นใด การซื้อขายหรือลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียทางการเงิน
