ไฮไลท์สำคัญ:
- ดัชนีกิจกรรมเครือข่ายของ BTC ลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024
- Open Interest Delta ร่วงลงใกล้ -15 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการขายออกโดยใช้เลเวอเรจและการขายทำกำไร
- BTC มีการซื้อขายระหว่างช่องว่างฟิวเจอร์ส CME ที่ 91,900–93,400 ดอลลาร์ และ 96,400–97,300 ดอลลาร์
กิจกรรมเครือข่ายกำลังลดลง และเดลต้าความสนใจแบบเปิดกำลังเปลี่ยนเป็นลบอย่างรวดเร็ว ซึ่งถือเป็นสัญญาณของช่วงเย็นตัวของ Bitcoin
ราคาหุ้นยังคงถูกจำกัดอยู่ระหว่างช่องว่างของตลาดฟิวเจอร์ส CME ทั้งสองแห่ง ซึ่งส่งสัญญาณว่าตลาดมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบ นักลงทุนกำลังพิจารณาเคลื่อนไหวในระยะสั้นด้วยความระมัดระวังเนื่องจากตลาดกำลังเปลี่ยนแปลง
กิจกรรมเครือข่ายลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนธันวาคม
เมตริกออนเชนของ Bitcoin ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ดัชนีกิจกรรมเครือข่ายของ CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าเมตริกลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024
ปัจจุบันเครือข่ายกำลังอยู่ใน “ช่วงขาลง” โดยมีปริมาณธุรกรรมต่ำ นอกจากนี้ จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายวันก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง
การลดลงของกิจกรรมนั้นคล้ายกับตลาดหมีในอดีตและช่วงที่ความต้องการลดลง ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือเครือข่ายที่ชะลอตัวลงระหว่างการห้ามทำเหมืองในจีนเมื่อกลางปี 2021
แนวโน้มเครือข่ายขาลงนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากปริมาณธุรกรรมที่ไม่ได้ใช้ (UTXO) ที่น้อยลงและความต้องการพื้นที่บล็อกที่ลดลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของกิจกรรมเครือข่ายในหลายกรอบเวลายังคงถูกบีบอัด
เมตริกระยะเวลาสั้นกว่า เช่น ค่าเฉลี่ย 30 วันและ 60 วัน จะอยู่ด้านล่างค่าเฉลี่ยระยะเวลายาวกว่า
แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมของกิจกรรมเครือข่ายกำลังอ่อนลง ซึ่งโดยปกติจะบ่งชี้ถึง ช่วงหดตัว ซึ่งการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และธุรกรรมจะลดลง
ความสนใจแบบเปิด Delta แสดงให้เห็นความผันผวนของตำแหน่งที่รุนแรง
Aggregated Open Interest Delta ช่วยให้เข้าใจพฤติกรรมของตลาดล่าสุดได้ดียิ่งขึ้น ทั้งสถานะซื้อและสถานะขายมีการพลิกกลับอย่างรวดเร็วในมุมมอง 7 วันและ 30 วันตลอดเดือนเมษายนและต้นเดือนพฤษภาคม
นอกจากนี้ ยังมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดในเชิงบวกหลายครั้งในเดือนเมษายน ซึ่งสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ที่เข้าใกล้ 70,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤษภาคม 2025 แผนภูมิทั้งสองบ่งชี้ว่าขนาดตำแหน่งลดลงอย่างรวดเร็ว
เดลต้าความสนใจเปิดลดลงเป็นลบอีกครั้ง และตัวเลขลดลงเหลือ -15 พันล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อดูในช่วง 30 วัน
สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้าอาจปิดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจเนื่องจากความไม่แน่นอน เมื่อราคาหยุดนิ่ง เดลต้าเชิงลบมักจะปรากฏขึ้นเมื่อมีการขายทำกำไรหรือเงินทุนสำรองถูกย้าย
ในระยะสั้น การดำเนินการดังกล่าวจะช่วยลดความผันผวนลงได้ แต่จะช่วยให้เกิดการสร้างขึ้นใหม่ได้หากโมเมนตัมกลับมา ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวราคา Bitcoin รายสัปดาห์ในสัปดาห์ที่ 18 ก็ค่อนข้างผสมผสานแต่เป็นไปในทางบวก ตามข้อมูลของ Coinvo ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 95,219.21 ดอลลาร์ โดยมีกำไรรายสัปดาห์อยู่ที่ +0.38%
วันศุกร์เป็นวันที่มีผลงานดีที่สุด โดยปิดท้ายด้วยการเพิ่มขึ้น +2.33% ต่อด้วยวันอังคารที่ +1.30% ช่วงที่เหลือของสัปดาห์นั้นส่วนใหญ่ค่อนข้างคงที่หรือเป็นลบเล็กน้อย โดยลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดในวันอาทิตย์ที่ -0.96%
การกระจายแบบนี้มักพบเห็นได้บ่อยในช่วงที่มีความเชื่อมั่นต่ำ ตั้งแต่กลางสัปดาห์จนถึงวันศุกร์ ผู้ซื้อดูเหมือนจะกระตือรือร้นมากขึ้น ในขณะที่การซื้อขายในช่วงสุดสัปดาห์จะเน้นไปที่การไหลออกหรือการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
แม้ว่าผลการดำเนินงานจะคงที่ แต่การขาดแรงกดดันในการขายที่ก้าวร้าวก็อาจเป็นพื้นฐานสำหรับการคงราคาได้ในบางครั้ง
ช่องว่างของ CME Futures สร้างเป้าหมายราคาหลัก
กราฟ Bitcoin CME Futures เผยให้เห็นช่องว่างราคาที่รออยู่สองช่อง โดยช่องว่างด้านล่างระหว่าง 91,990 ดอลลาร์และ 93,400 ดอลลาร์ยังคงเหลืออยู่ ช่องว่างด้านบนระหว่าง 96,480 ดอลลาร์และ 97,300 ดอลลาร์ยังคงไม่ได้รับการแตะต้อง การลดลงเมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม
ช่องว่างเหล่านี้มีความสำคัญต่อเป้าหมายการย้อนกลับหรือการพุ่งขึ้น ช่องว่างในตลาดฟิวเจอร์สเกิดขึ้นเมื่อราคาปิดที่ระดับหนึ่งแต่เปิดที่อีกระดับหนึ่งโดยไม่มีการซื้อขายใดๆ อยู่ระหว่างนั้น ตลาดมักจะพยายาม “เติมเต็ม” ช่องว่างด้านราคาเหล่านี้ และด้วยเหตุนี้ช่องว่างเหล่านี้จึงดึงดูดความสนใจ
ปัจจุบัน Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ระหว่างสองระดับที่ประมาณ 94,900 ดอลลาร์ หากราคาหลุดลงมาต่ำกว่าระดับปัจจุบัน อาจทำให้ช่องว่างด้านล่างแคบลง ขณะที่หากทะลุ 96,000 ดอลลาร์ขึ้นไป อาจทำให้ช่องว่างด้านบนแคบลง
บริบทที่กว้างขึ้น: ยังอยู่ในระยะเปลี่ยนผ่าน
อย่างไรก็ตาม Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่เหนือ 90,000 ดอลลาร์ และข้อมูลบนเครือข่ายและอนุพันธ์บ่งชี้ถึงช่วงเวลาที่มีโมเมนตัมต่ำและการเปลี่ยนตำแหน่ง ความสนใจเปิดที่ลดลงและความต้องการธุรกรรมที่ลดลงบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังระมัดระวัง
ราคาที่เคลื่อนไหวอย่างมั่นคง ช่องว่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และกิจกรรมเครือข่ายที่ต่ำเป็นลักษณะเฉพาะของช่วงเปลี่ยนผ่านนี้ ระยะนี้ไม่ได้เป็นขาลงอย่างรุนแรงแต่อาจเป็นการปรับฐานที่ลึกกว่าหรือเป็นรากฐานสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาต่อไป
ตลาดกำลังตอบสนองต่อสภาพคล่องในระดับมหภาคมากกว่าการบรรยายของแต่ละบุคคล กิจกรรมอาจยังคงอยู่ในระดับต่ำจนกว่าจะมีตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญเกิดขึ้น Bitcoin อยู่ในช่วงเป็นกลาง โดยเคลื่อนไหวอยู่ภายในโครงสร้างการรวมตัว
การปฏิเสธความรับผิดชอบ
บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ
