ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:
- การชำระบัญชีตลาด Crypto พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19.5 พันล้านเหรียญ แซงหน้า FTX และ COVID
- ผู้ค้ามากกว่า 1.6 ล้านรายหายไปภายใน 24 ชั่วโมง
- นักวิเคราะห์กล่าวว่าสภาพคล่องขาลงได้รับการเคลียร์แล้ว ทำให้เกิดการบีบสั้น
ตลาด Crypto เผชิญกับวิกฤตการชำระบัญชีครั้งใหญ่มูลค่า 19.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ตลาดคริปโตเผชิญกับเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยสูญเสียสถานะเลเวอเรจไปเกือบ 1.95 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลจาก Coin Bureau ระบุว่า เหตุการณ์นี้มีขนาดใหญ่กว่าวิกฤตการณ์ในยุคโควิดถึง 17 เท่า และใหญ่กว่า วิกฤตการณ์ของ FTX ถึง 13 เท่า นับเป็นช่วงเวลาที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์ตลาด
มีเทรดเดอร์กว่า 1.6 ล้านคนถูกปิดสถานะภายในวันเดียว โดยสูญเสียสถานะซื้อไป 16.68 พันล้านดอลลาร์ และสถานะขาย 2.45 พันล้านดอลลาร์ “อีกหนึ่งประวัติศาสตร์ที่สร้างไว้แล้ว” Coin Bureau โพสต์บน X เน้นย้ำถึงการทำลายสถิติของเหตุการณ์นี้
คำสั่งขายสินทรัพย์ดิจิทัลครั้งเดียวมูลค่าสูงสุด 203.36 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เกิดขึ้นบนตลาดแลกเปลี่ยน Hyperliquid ในคู่ ETH-USDT ผู้สังเกตการณ์ตลาดอธิบายว่านี่เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของการใช้เลเวอเรจที่มากเกินไปซึ่งส่งผลให้เกิดภาวะไม่สมดุลของสภาพคล่องอย่างรุนแรง
นักวิเคราะห์เปรียบเทียบการล่มสลายของตลาด Crypto กับ COVID และ FTX ที่ล่มสลาย
Michaël van de Poppe ผู้ก่อตั้ง MN Trading ตั้งข้อสังเกตว่ารูปแบบดังกล่าวสะท้อนถึง “การยอมแพ้ครั้งสุดท้ายที่เราได้เห็น” ซึ่งคล้ายกับทั้งการล่มสลายของ COVID ในเดือนมีนาคม 2020 และราคาต่ำสุดของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022
เขากล่าวเสริมว่า การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Bitcoin ขึ้นอยู่กับว่าจะสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์ได้หรือไม่ หากราคาปิดรายสัปดาห์เหนือระดับดังกล่าว เขากล่าวว่า บ่งชี้ว่าตลาดได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว
“หากราคา Bitcoin ปิดเหนือระดับดังกล่าวและเราดีดตัวขึ้นอย่างสวยงาม นี่คือการฟลัชครั้งสุดท้าย” van de Poppe เขียนบน X
ความเห็นดังกล่าวสะท้อนถึงความรู้สึกของตลาดในวงกว้างว่า การล่มสลายครั้งนี้อาจช่วยชำระล้างภาระหนี้ที่สะสมไว้มากเกินไประหว่างการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการสิ้นสุดการปรับฐานหรือเป็นเพียงการหยุดชะงักชั่วคราว
“สภาพคล่องขาลงถูกกวาดล้าง” เทรดเดอร์จับตาดูศักยภาพการบีบขายชอร์ต
ท่ามกลางการชำระบัญชีที่แพร่หลาย นักวิเคราะห์บางคนมองเห็นการตั้งค่าขาขึ้นที่เป็นไปได้
เทรดเดอร์ Mister Crypto โพสต์ว่า “สภาพคล่องขาลงถูกกวาดล้างไปแล้ว” และ “สภาพคล่องทั้งหมดตอนนี้ก็อยู่ด้านบน” ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงศักยภาพในการบีบขายชอร์ต
ความคิดเห็นดังกล่าวสะท้อนถึงการตีความทางเทคนิคของโครงสร้างตลาด ซึ่งการชำระบัญชีอย่างก้าวร้าวมักนำไปสู่การกลับตัวอย่างรุนแรง ขณะที่ผู้ดูแลสภาพคล่องกำลังไล่ล่าสถานะที่เหลืออยู่ หากถูกต้อง นี่อาจหมายความว่าการชำระบัญชีแบบต่อเนื่องอาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวในระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์รายอื่นเตือนว่าอย่ามองโลกในแง่ดีเกินไป เนื่องจากสภาพคล่องในปัจจุบันกระจุกตัวอยู่ใกล้แนวต้านอย่างมาก การดีดตัวกลับใดๆ อาจเผชิญกับการปฏิเสธอย่างรวดเร็ว เว้นแต่ความต้องการซื้อขายแบบ Spot จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
พลวัตดังกล่าวมักเกิดขึ้นในช่วงที่มีเหตุการณ์ตลาดรุนแรง ซึ่งผู้ซื้อขายอัลกอริทึมและแพลตฟอร์มอนุพันธ์จะครอบงำการเคลื่อนไหวของราคา
การแลกเปลี่ยนเห็นการชำระบัญชีเป็นประวัติการณ์เนื่องจากผลตอบแทนจากความผันผวน
คลื่นการชำระบัญชีได้แผ่ขยายไปทั่วตลาดแลกเปลี่ยนหลักๆ ทั้งหมด รวมถึง Binance, OKX, Coinbase และ Bybit Hyperliquid แพลตฟอร์มอนุพันธ์น้องใหม่ รายงานการชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดเพียงครั้งเดียวที่ 203 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Ethereum perpetuals ซึ่งตอกย้ำถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบ on-chain ในตลาดที่มีเลเวอเรจสูง
ข้อมูลที่ MartyParty แบ่งปันแสดงให้เห็นว่ายอดการชำระบัญชีรวมสูงถึง 1.913 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งยืนยันถึงขนาดของการเทขาย เขาเรียกเหตุการณ์นี้ว่า “เหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์” แซงหน้าความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้อย่างมาก
นักวิเคราะห์ตลาดมองว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดจากเทรดเดอร์ระยะยาวที่มีเลเวอเรจสูงเกินไป ซึ่งประเมินระดับความลึกของการย่อตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ผิดพลาด กระแสการชำระบัญชีแบบต่อเนื่องก่อให้เกิดผลกระทบแบบโดมิโน ส่งผลให้การขาดทุนทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากกลไกการชำระบัญชีจะปิดสถานะโดยอัตโนมัติ ณ ราคาตลาด
สถานะของ Bitcoin วิกฤตหลังจากเกิดเหตุการณ์ฟลัชครั้งประวัติศาสตร์
Bitcoin (BTC) ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการร่วงลงของราคา แต่หลังจากนั้นก็เริ่มแสดงสัญญาณการทรงตัวในระยะแรก สินทรัพย์นี้ทดสอบแนวรับสำคัญใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์ ซึ่งเป็นเกณฑ์ทางเทคนิคที่นักลงทุนระยะยาวจับตามองอย่างใกล้ชิด
มิคาเอล ฟาน เดอ ป็อปป์ เน้นย้ำว่าการยืนเหนือระดับนี้อาจยืนยันการยอมแพ้และเปิดประตูสู่การฟื้นตัว “ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าบิตคอยน์จะยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์ได้หรือไม่” เขากล่าวย้ำ
แม้จะมีการกวาดล้างตราสารอนุพันธ์จำนวนมหาศาล แต่ข้อมูลภายในเครือข่ายกลับไม่แสดงให้เห็นถึงความตื่นตระหนกอย่างกว้างขวางในหมู่ผู้ถือครองระยะยาว เงินทุนไหลเข้าจากตลาดแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายส่วนใหญ่มาจากการชำระบัญชีมากกว่าการเทขายทันที
หาก Bitcoin ยังคงยืนหยัดได้ นักวิเคราะห์คาดว่าความผันผวนจะยังคงสูงต่อไป เนื่องจากผู้ซื้อขายจะสร้างสถานะขึ้นมาใหม่และประเมินความเสี่ยงจากการกู้ยืมอีกครั้ง
เลเวอเรจคลายลง ตลาดคริปโตรอการปรับสมดุล
งานนี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้เลเวอเรจที่มากเกินไปในตลาดคริปโต ช่วงเวลาที่ตลาดสงบมักนำไปสู่การสะสมสถานะความเสี่ยง ซึ่งพังทลายลงอย่างรุนแรงเมื่อสภาพคล่องลดลง
ข้อสังเกตของ Coin Bureau เกี่ยวกับการชำระบัญชีมูลค่า 19.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตอกย้ำว่ากิจกรรมการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดอยู่ ขนาดของการสูญเสียอาจบีบให้ตลาดแลกเปลี่ยนต้องเข้มงวดข้อกำหนดมาร์จิ้นหรือปรับอัตราเงินทุนเพื่อฟื้นฟูสมดุล
แม้ว่าความเชื่อมั่นระยะสั้นยังคงเปราะบาง แต่เทรดเดอร์บางรายก็มองเห็นข้อดี การยกเลิกสถานะการกู้ยืมเงินอาจสร้างรากฐานสำหรับโครงสร้างราคาที่แข็งแกร่งขึ้นก่อนรอบถัดไป
อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ดังกล่าวถือเป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนถึงความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล และความรวดเร็วที่ความมากเกินไปอาจกลายเป็นความโกลาหลได้
Crispus is a distinguished Financial Analyst at, bringing over 12 years of expertise in cryptocurrency markets, specializing in Bitcoin and altcoins. Renowned for his sharp insights at the nexus of market trends and breaking news, Crispus delivers actionable analysis to empower investors. His work is prominently featured across leading platforms, including BanklessTimes, CoinJournal, HypeIndex, SeekingAlpha, Forbes, InvestingCube, Investing.com, and MoneyTransfers.com, cementing his reputation as a trusted voice in the financial world.
