ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:
- ดัชนี Altcoin Season ลดลงมาอยู่ที่ 24 ท่ามกลางการครองตลาดของ Bitcoin
- ราคา ETH/BTC พุ่งขึ้นสะท้อนการตั้งค่าก่อนฤดูกาล altseason ปี 2020
- ผู้ค้าวาฬเปิดสถานะซื้อ ETH, BTC, SOL และ UNI
วาฬบน Hyperliquid ได้ขายสินทรัพย์ทั้งแบบ Short และ Long ออกไปหมดแล้วบน Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), Solana (SOL) และ Uniswap (UNI) วาฬตัวนี้ได้ซื้อขายไปแล้ว 20 ครั้งนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม การซื้อขายทั้งหมดทำกำไรได้เกือบ 23.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
แม้ว่า ตลาดจะปรับ ตัวลดลงอย่างรุนแรงและมีการชำระบัญชีจำนวนมาก สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัวของ altcoin ในที่สุด
ดัชนีฤดูกาล Altcoin ส่งสัญญาณถึงความโดดเด่นของ Bitcoin
จากดัชนี Altcoin Season Index ของ CoinMarketCap สภาวะตลาดยังคงอยู่ในช่วง Bitcoin Season โดยดัชนีนี้บันทึกอยู่ที่ 24/100 ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน ราคาที่ลดลงบ่งชี้ว่า Bitcoin ยังคงอยู่ในอันดับต้นๆ ขณะที่ altcoin อื่นๆ มีผลประกอบการไม่ดีนัก
บันทึกทางประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่า altcoin มีผลงานเหนือกว่า BTC สูงสุดต่อปีอยู่ที่ 87% ณ เดือนธันวาคม 2024 และต่ำสุดอยู่ที่ 12 ณ เดือนเมษายน 2025 ตัวเลขล่าสุดที่อ่านได้ราวๆ 24 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงต้องการลงทุนใน Bitcoin ท่ามกลางความผันผวนในปัจจุบัน
จุดต่ำสุดในปัจจุบันมักเกิดขึ้นก่อนรอบที่ทำให้เกิด altcoin เมื่อใดก็ตามที่ความเชื่อมั่นของตลาดกลับสู่ปกติ
ข้อมูลกราฟ 90 วันสามารถสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ดียิ่งขึ้น กราฟดัชนี Blue Altcoin Season Index มีแนวโน้มลดลง ซึ่งสอดคล้องกับมูลค่าตลาดรวมของ Altcoin
ปัจจุบันมูลค่าต่ำกว่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาการบีบอัดที่ระบุในเดือนตุลาคมชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการสร้างฐาน ก่อนหน้านี้มีการสังเกตเห็นว่า altcoin กลับมาฟื้นตัวหลายครั้ง
กราฟ ETH/BTC ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น
กราฟสองสัปดาห์ของ ETH/BTC แสดงให้เห็นถึงการยืนยันถึงโมเมนตัมที่เปลี่ยนแปลงไป ทั้งสองกำลังตัดกันเป็นขาขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงช่วงเริ่มต้นของการกลับตัวของวัฏจักร การเคลื่อนไหวเช่นนี้เคยเกิดขึ้นมาก่อนในช่วงสะสมปี 2019-2020 ซึ่งนำไปสู่การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของ altcoin ในปี 2021
ปัจจุบันอัตราส่วน ETH/BTC อยู่ที่ประมาณ 0.0323 ซึ่งกำลังฟื้นตัวหลังจากราคาลดลงมาหลายเดือน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวกำลังค่อยๆ เคลื่อนตัวขึ้น
นี่เป็นตัวบ่งชี้การชะลอตัวของแรงกดลง รูปแบบการก่อตัวมีความคล้ายคลึงกับโครงสร้างของรอบที่ผ่านมา ในรอบนี้ Ethereum มีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin
Bitcoin ยังคงแข็งแกร่งอยู่ อย่างไรก็ตาม จุดเปลี่ยนของ ETH/BTC ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของช่วงเวลาการหมุนเวียนของ altcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ถือครองระยะยาวเริ่มสะสมสถานะที่มี altcoin จำนวนมาก
ดัชนีฤดูกาล Altcoin ก่อนหน้าแสดงให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกัน
เมื่อพิจารณากราฟมูลค่าตลาดรวมของ altcoin เราพบว่าระหว่างปี 2014 ถึง 2017 วัฏจักรเริ่มต้นด้วยจุดสูงสุดที่ชัดเจนสองจุด ตามมาด้วยช่วงสะสมระยะยาวและการทะลุแบบพาราโบลาในช่วงกลางปี 2016
ข้อมูล บ่งชี้ว่ารูปแบบเดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นในโครงสร้างปัจจุบันของปี 2564-2568 เราเห็นรูปแบบลิ่มขาขึ้นที่กว้างขึ้นเกิดขึ้นตั้งแต่ปลายปี 2566
วัฏจักรในกราฟทั้งสองมีความคล้ายคลึงกัน โดยมีการลดลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ เรายังสังเกตเห็นการฟื้นตัวของตลาดในช่วงหลายปี ตามมาด้วยการเติบโตอย่างก้าวกระโดด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในรอบก่อนหน้าเพิ่มขึ้นมากกว่า 2,000% ระหว่างกลางปี 2559 ถึงต้นปี 2561
สถานการณ์ปัจจุบันที่เรากำลังก้าวเข้าสู่ปี 2025 ชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจกำลังอยู่ในช่วงที่คล้ายคลึงกัน อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้หมายถึงผลลัพธ์เดียวกัน แต่แสดงให้เห็นถึงความสม่ำเสมอของจังหวะวัฏจักรในพฤติกรรมของตลาดคริปโต
Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
