ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:
- Bitcoin มีประสิทธิภาพด้อยกว่าโลหะมีค่า Silver อย่างมาก โดยลดลง 17% ในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ราคา Silver เพิ่มขึ้นในปริมาณเดียวกัน
- นักวิจัยตลาดที่ The Kobeissi Letter พบว่าเงินยังคงมีการถือครองไม่มากพอ แม้จะแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และกองทุน ETF เงินมีสัดส่วนเพียง 0.3% ของสินทรัพย์ ETF เท่านั้น
- Bitcoin และ Ethereum ยังคงตามหลังสินทรัพย์ประเภทหลัก และความล้มเหลวในการไล่ตาม S&P 500 และทองคำอาจทำให้ความต้องการลดลง
โลหะเงินสีเทากำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุน ด้วยการพุ่งขึ้นในวันศุกร์เหนือระดับ 56 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในทางกลับกัน บิตคอยน์ยังคงแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ต่ำกว่ามาตรฐาน โดยกลุ่มขาขึ้นไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 93,000 ดอลลาร์ได้ ปีเตอร์ ชิฟฟ์ นักวิเคราะห์ตลาดชื่อดัง ระบุว่า BTC กำลังแสดงพฤติกรรมที่ตรงกันข้ามกับโลหะเงิน แม้ว่าโลหะเงินสีเทาจะพุ่งขึ้น 17% ในเดือนพฤศจิกายน แต่ราคา BTC กลับลดลงในระดับเดียวกันในเดือนนี้
Peter Schiff เผย “ขาย Bitcoin แล้วซื้อเงิน” หลังราคา Grey Metal พุ่ง
เงินสร้างความตื่นตระหนกให้กับตลาดโลกด้วยราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในวันศุกร์ที่ 28 พฤศจิกายน ในทางกลับกัน ราคา Bitcoin ยังคงผันผวนอยู่ที่ประมาณ 91,000 ดอลลาร์ ปีเตอร์ ชิฟฟ์ ผู้สนับสนุนทองคำ ได้ใช้โอกาสนี้วิพากษ์วิจารณ์ BTC โดยระบุว่าสินทรัพย์ดิจิทัลนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าโลหะมีค่าตลอดปี 2025
ราคาเงินที่พุ่งขึ้น 5% ในวันศุกร์ทำให้ชิฟฟ์สนใจ โดยเขาระบุว่าราคาโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น 17% ในเดือนนี้ และเพิ่มขึ้น 94% นับตั้งแต่ต้นปี เขาโต้แย้งว่าเมื่อบิตคอยน์มีราคาเป็นเงินแล้ว ราคากำลัง “ลดลงอย่างหนัก” กระตุ้นให้นักลงทุนหันเหออกจาก BTC แล้วหันไปลงทุนในเงิน ชิฟฟ์เขียนไว้ในข้อความบนแพลตฟอร์ม X ว่า “ขายบิตคอยน์ตอนนี้ แล้วซื้อเงินตอนที่ยังทำได้!”
ชิฟฟ์ยังกล่าวเสริมอีกว่าในเดือนพฤศจิกายน ทั้ง BTC และเงินมีพฤติกรรมตรงกันข้ามกันโดยสิ้นเชิง ในขณะที่เงินเพิ่มขึ้น 16.5% ในเดือนนั้น แต่ Bitcoin กลับลดลง 17.5% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน เงินยังคงเพิ่มขึ้น 95% เมื่อเทียบกับ Bitcoin ที่ลดลง 4%
“ปัจจุบัน Bitcoin เปรียบเสมือนภาพสะท้อนของเงิน ในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่เงินพุ่งขึ้น 16.5% Bitcoin กลับร่วงลง 17.5% อย่างไรก็ตาม เงินพุ่งขึ้น 95% ในปี 2025 ขณะที่ Bitcoin ลดลงเพียง 4% เนื่องจากเงินมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นมาก นั่นหมายความว่าภาพสะท้อนของมันน่าจะพังทลายลง” ชิฟฟ์เขียน
ราคาเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าราคาปัจจุบัน
นักวิจัยตลาดของ The Kobeissi Letter กล่าวว่าการพุ่งขึ้นล่าสุดของราคาเงินถือเป็นช่วงเวลาประวัติศาสตร์สำหรับตลาดโลหะมีค่า พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่าโลหะสีเทาได้พุ่งขึ้นเหนือจุดสูงสุดในปี 1980 และ 2011 และซื้อขายสูงกว่า 55 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรก
บทวิจารณ์ดังกล่าวเน้นย้ำว่าแม้ว่าความสนใจของนักลงทุนจะยังคงมุ่งเน้นไปที่ “ฟองสบู่ AI” ที่ดำเนินอยู่ แต่ทองคำและเงินกลับทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ประเภทหลักเกือบทุกประเภทอย่างเงียบๆ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
แม้จะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นถึง 94% ในปี 2568 และทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ แต่นักวิจัยตั้งข้อสังเกตว่าเงินดูเหมือนจะถูกถือครองน้อยกว่าเมื่อเทียบกับวัฏจักรตลาดก่อนหน้า พวกเขาเสริมว่าปัจจุบัน ETF เงินคิดเป็น 0.3% ของสินทรัพย์ ETF ทั้งหมด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสี่ปี แต่ยังคงต่ำกว่าส่วนแบ่ง 0.4% ที่เคยทำได้ในช่วงพีคสุดของการระบาดใหญ่ในปี 2563
การจัดสรรในปัจจุบันยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างมาก ในช่วงที่ตลาดกระทิงปี 2011 กองทุน ETF เงินคิดเป็นเกือบ 1.8% ของสินทรัพย์ ETF ทั้งหมด ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณสี่เท่า ในขณะนั้น ราคาเงินพุ่งขึ้น 180% ในเวลาเพียงแปดเดือน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 60% ในช่วงแปดเดือนที่ผ่านมา ดังนั้น สถานะการลงทุนของนักลงทุนในเงินจึง “ยังคงอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์” ตามที่ระบุไว้ในจดหมายของ Kobeissi
Bitcoin กำลังสูญเสียความต้องการครั้งใหญ่
ผลประกอบการที่ต่ำกว่ามาตรฐานของ Bitcoin ในปีนี้เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ก่อให้เกิดความกังวล ทองคำดิจิทัลซึ่งเชื่อว่าช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของโลก กลับมีผลประกอบการต่ำกว่ามาตรฐานในปี 2025 ที่สภาวะเศรษฐกิจมหภาคผันผวน
เท็ด พิลโลว์ส นักวิเคราะห์ตลาด ระบุ ว่า แม้บิตคอยน์ (BTC) และอีเธอเรียม (ETH) จะมีสัญญาณการฟื้นตัวในระยะแรก แต่สินทรัพย์ทั้งสองยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้อย่างมีนัยสำคัญ ในทางตรงกันข้าม เขาชี้ให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลเพียง 2% ขณะที่ทองคำซื้อขายอยู่ภายใน 5% ของระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
หมอนเตือนว่าหาก BTC และ ETH ไม่สามารถปิดช่องว่างประสิทธิภาพนี้ได้ อาจส่งผลเสียต่อความต้องการของนักลงทุนที่มีต่อสินทรัพย์ทั้งสองนี้
Bhushan is a FinTech enthusiast and holds a good flair for understanding financial markets. His interest in economics and finance draws his attention towards the new emerging Blockchain Technology and Cryptocurrency markets. He is continuously in a learning process and keeps himself motivated by sharing his acquired knowledge. In his free time, he reads thriller fiction novels and sometimes explores his culinary skills.