ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ
- Grayscale กล่าวว่าการคาดการณ์ราคา Bitcoin ชี้ไปที่จุดสูงสุดใหม่ แม้จะมีการย่อตัวตามปกติ
- ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นของญี่ปุ่นอาจกดดันตลาดโลกและสินทรัพย์เสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อ Bitcoin
- กระแสเงินทุนไหลเข้าของ ETF Bitcoin ในสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าสถาบันยังคงให้ความสนใจอย่างต่อเนื่อง
Grayscale Research กล่าวว่าการคาดการณ์ราคา Bitcoin ในปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงจุดสูงสุดใหม่ในปี 2026
บริษัทมีมุมมองตามโครงสร้างตลาดและความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
ที่น่าสังเกตคือ แนวโน้มยังสะท้อนถึงเงื่อนไขนโยบายในสหรัฐฯ ในขณะที่นักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงความเสี่ยงใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของญี่ปุ่น
การคาดการณ์ราคา Bitcoin แบบ Grayscale
แบบ จำลองการทำนายราคา Bitcoin จาก Grayscale แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากรูปแบบที่นักลงทุนจำนวนมากปฏิบัติตามมาเป็นเวลาหลายปี
ตามรายละเอียด บริษัทระบุว่าการถอนเงินตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมสอดคล้องกับรูปแบบทั่วไปที่สังเกตเห็นในตลาดกระทิงในอดีต
ราคาลดลงแตะระดับประมาณ 32% จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด ทีมงานตั้งข้อสังเกตว่าโดยทั่วไปแล้ว Bitcoin จะมีการย่อตัวลงหลายครั้งในแต่ละปีในช่วงที่ตลาดเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
ในรอบนี้ไม่มีการปรับตัวขึ้นแบบพาราโบลา และบริษัทกล่าวว่านี่เป็นจุดสำคัญ ตลาดกระทิงในอดีตมักมีการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนที่จะเกิดการตกต่ำครั้งใหญ่
วัฏจักรปัจจุบันมีรูปแบบที่แตกต่างออกไป เงินทุนเข้าสู่ตลาดส่วนใหญ่ผ่านผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนและคลังสินทรัพย์ดิจิทัล
การเก็งกำไรในธุรกิจค้าปลีกมีบทบาทน้อยลง Grayscale ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจลดขนาดของการลดลงทั้งแบบลึกและแบบยาว
ตัวบ่งชี้บางตัวชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจใกล้ถึงจุดต่ำสุดชั่วคราว ดัชนีสีเทาชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงของออปชันพุต (Put Option Skew) ที่สูง ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนได้ป้องกันความเสี่ยงขาลงไว้แล้ว
คลังสินทรัพย์ดิจิทัลหลายแห่งมีการซื้อขายในราคาส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์ที่ถือครอง ส่วนลดเหล่านี้บ่งชี้ว่าความต้องการเก็งกำไรค่อนข้างต่ำ
อัตราดอกเบี้ยในตลาดฟิวเจอร์สและกระแสเงินทุนหมุนเวียนในตลาดยังคงอ่อนแอ และข้อมูลบ่งชี้ว่าผู้ถือครองระยะยาวกำลังเทขายในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน แนวโน้มเชิงบวกอาจเกิดขึ้นเมื่อแนวโน้มเหล่านี้ปรับตัวสูงขึ้น
Grayscale คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะทำจุดสูงสุดใหม่ในปีหน้า เนื่องจากบริษัทระบุว่าการถือครองระยะยาวยังคงมีความสำคัญต่อกำไร การคาดการณ์ราคา Bitcoin ของบริษัทก็สะท้อนมุมมองนี้เช่นกัน
การเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องของญี่ปุ่นทำให้เกิดความกังวล
แนวโน้มหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจของผู้สังเกตการณ์ตลาด ญี่ปุ่นอาจสร้างแรงกดดันใหม่ต่อตลาดโลก เมื่อระยะเวลาอัตราดอกเบี้ยต่ำที่ยาวนานกำลังจะสิ้นสุดลง
นักวิจารณ์ตลาด Shanaka Anslem Perera เปิดเผยว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 10 ปีอยู่ที่ 1.86% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551
เขากล่าวว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเขาคาดว่าโอกาสจะอยู่ที่ราว 76%
ญี่ปุ่นให้เงินทุนราคาถูกมาหลายทศวรรษ โดยส่งเสริมให้นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนในต้นทุนต่ำมาก และนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก
เปเรรากล่าวว่า Carry Trade นี้มีมูลค่าประมาณ 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเขาระบุเงินลงทุนจากต่างประเทศของญี่ปุ่น 4.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ญี่ปุ่นถือครอง 1.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นอาจนำเงินทุนกลับประเทศ เปเรราตั้งข้อสังเกตว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในอดีตทำให้มูลค่าทั่วโลกลดลง 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ
ตามโพสต์ของเขา Bitcoin เคลื่อนไหวลดลงเนื่องจากเงินเยนแข็งค่าขึ้น ราคาลดลงจาก 97,000 เหรียญสหรัฐเป็น 86,000 เหรียญสหรัฐ
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีการชำระบัญชีคริปโตมูลค่า 646 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้นๆ เปเรราเชื่อว่าบิตคอยน์ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการระดมทุน ไม่ใช่ข่าวสารเกี่ยวกับคริปโตโดยเฉพาะ
แนวโน้ม ETF อาจกำหนดเงื่อนไขตลาดในปี 2569
กองทุน ETF Bitcoin Spot ในสหรัฐฯ รายงานกิจกรรมการลงทุนขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ข้อมูล ณ วันที่ 1 ธันวาคม แสดงให้เห็นเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 8.48 ล้านดอลลาร์
ETF XRP รายงานการไหลเข้าสุทธิ 89.65 ล้านดอลลาร์ โดยผลิตภัณฑ์ Ethereum และ Solana แสดงการไหลออกสุทธิ
Grayscale กล่าวว่ากฎเกณฑ์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นช่วยดึงดูดสถาบันต่างๆ เข้ามาในตลาดมากขึ้นในปี 2568
ปัจจุบันมีผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรวม 124 รายการจดทะเบียนอยู่ในสหรัฐอเมริกา โดยมีสินทรัพย์มูลค่า 145,000 ล้านดอลลาร์
อัตราที่ลดลงในสหรัฐฯ อาจสนับสนุนความต้องการ Bitcoin ผ่านผลิตภัณฑ์เหล่านี้
ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประชุมกันในเดือนธันวาคมนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ที่แข่งขันกับดอลลาร์ได้ สมาชิกบางคนในฝ่ายบริหารได้ส่งสัญญาณถึงความสนใจในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
ความคืบหน้าในรัฐสภาเกี่ยวกับนโยบายโครงสร้างตลาดอาจช่วยกำหนดเงื่อนไขในปี 2569 ได้เช่นกัน
ปัจจัยเหล่านี้อาจสนับสนุนกระแสเงินทุนไหลเข้าผลิตภัณฑ์ในตลาดแลกเปลี่ยน Grayscale ระบุว่าสภาพแวดล้อมนี้อาจช่วยในการคาดการณ์ราคา Bitcoin สำหรับปีหน้า
Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
