หุ้น MSTR พุ่งขึ้น 5% ในช่วงฟื้นตัว นักวิเคราะห์ชี้จุดเข้าซื้อที่ดีที่สุด

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า MSTR ซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ Bitcoin โดยมีค่า mNAV อยู่ที่ประมาณ 1.03 ซึ่งถือเป็นจุดเข้าซื้อที่ยอดเยี่ยม
• บริษัท Strategy สามารถระดมทุนได้ประมาณ 14% ของภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผลประจำปีภายในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์
• นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า บริษัทของไมเคิล เซย์เลอร์ สามารถจ่ายเงินปันผลได้อย่างสบายๆ เนื่องจากได้เพิ่มเงินสำรองสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้แล้ว

หุ้น MicroStrategy (MSTR) แสดงสัญญาณการฟื้นตัวหลังจากร่วงลง 50% ในปี 2025 หุ้น MSTR พุ่งขึ้น 5% เมื่อวันที่ 5 มกราคม หลังจากที่ Michael Saylor ประธานกรรมการบริหารของ Strategy ประกาศการซื้อ BTC เพิ่มเติม นี่อาจเป็นจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุน โดยคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งไปจนถึงปี 2026

Strategy เปิดเผยว่าได้ ซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 1,287 เหรียญเมื่อวันที่ 5 มกราคม ทำให้จำนวน Bitcoin ที่ถือครองทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 673,783 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 62.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามราคา Bitcoin ปัจจุบัน การซื้อครั้งล่าสุดนี้มีมูลค่า 115.97 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 90,391 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเหรียญ

ไมเคิล เซย์เลอร์ กล่าวเพิ่มเติมว่า บริษัทได้เพิ่มเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐฯ อีก 62 ล้านดอลลาร์ ทำให้มีเงินสดสำรองรวมทั้งสิ้น 2.25 พันล้านดอลลาร์

หุ้น MSTR เป็นจุดเริ่มต้นที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุน

อดัม ลิฟวิงสตัน นักวิเคราะห์คริปโตเคอร์เรนซี ตั้งข้อสังเกตว่า สถานการณ์การประเมินมูลค่าในปัจจุบันเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับหุ้น MSTR โดยเขาให้เหตุผลว่า ส่วนต่างระหว่างมูลค่าหุ้นกับบิตคอยน์ที่บริษัทถือครองนั้นลดลง และกลยุทธ์ด้านเงินทุนของบริษัทก็เป็นปัจจัยสำคัญด้วย

ลิฟวิงสตันกล่าวว่า มูลค่าสินทรัพย์สุทธิทางการตลาด (mNAV) ของ Strategy ลดลงเหลือประมาณ 1.03 ซึ่งหมายความว่าหุ้นซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงกว่ามูลค่าของ Bitcoin สำรองประมาณ 3% ลิฟวิงสตันกล่าวว่า นี่เป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนใน Bitcoin ในราคาที่ค่อนข้างต่ำ เขากล่าวเพิ่มเติมว่า นักลงทุนยังสามารถได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากกลยุทธ์การสะสมสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องของบริษัทอีกด้วย

ลิฟวิงสตันกล่าวเสริมว่า การที่ Strategy ใช้การเสนอขาย ณ จุดขาย (ATM) โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านโปรแกรม STRC จะช่วยให้สามารถซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้ ลิฟวิงสตันชี้ว่ากลไกนี้จะช่วยให้บริษัทสามารถเพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน Bitcoin ได้อย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป

นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ำถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่บริษัทเพิ่งปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 11% แม้ว่านักลงทุนในภาคการเงินแบบดั้งเดิมบางรายจะวิจารณ์ว่าอัตราผลตอบแทนดังกล่าวไม่น่าดึงดูดหรือ “เหมือนตราสารหนี้” แต่ลิฟวิงสตันแย้งว่าผู้ถือหุ้นของ Strategy มองว่านี่เป็นเครื่องมือในการสร้างเงินทุนเพิ่มเติม และเขาเชื่อว่าเงินทุนนี้จะถูกนำไปลงทุนใหม่ในการซื้อ Bitcoin เพิ่มขึ้น

ลิฟวิงสตันกล่าวว่าเขา ได้เพิ่ม สัดส่วนการถือหุ้น MSTR ของตนเอง โดยเขามองว่ารูปแบบการลงทุนนี้มีความน่าสนใจ เนื่องจากมีราคาพรีเมียมต่ำและมีการลงทุนใน Bitcoin โดยใช้เลเวอเรจ

กลยุทธ์ใหม่ช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้านความครอบคลุมของเงินปันผล และเพิ่มความเชื่อมั่นในหุ้น MSTR

บริษัท Strategy สามารถระดมทุนได้เทียบเท่าประมาณ 14% ของภาระผูกพันเงินปันผลประจำปีภายในสัปดาห์เดียว อดัม ลิฟวิงสตัน กล่าวว่า บริษัททำเช่นนั้นโดยคิดราคาที่สูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ประมาณ 5%

เขากล่าวเสริมว่า ด้วยอัตราการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบัน เงินทุนจะเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผลประมาณ 3.6 ปี หากจ่ายอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี งบดุลของบริษัทยังสนับสนุนศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลอีกด้วย

ลิฟวิงสตัน ระบุ ว่า การถือครองบิตคอยน์ของบริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลได้นานถึง 75.6 ปี และมีเงินสดสำรองไว้ใช้จ่ายได้ประมาณ 32.5 เดือน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น MSTR ได้อย่างต่อเนื่อง

ด้วยเหตุนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินปันผลจึงเริ่มลดลง ผู้ถือหุ้นเริ่มมีความมั่นใจมากขึ้นว่าการออกหุ้นใหม่เป็นกลไกที่จะเพิ่มสัดส่วนการถือครอง Bitcoin ต่อหุ้นในระยะยาวได้ ลิฟวิงสตันกล่าว

ผู้สนับสนุนกลยุทธ์นี้โต้แย้งว่า ข้อเสียของการลดสัดส่วนการถือหุ้นนั้นถูกชดเชยด้วยความน่าเชื่อถือทางการเงินที่ดีขึ้น การจัดหาเงินทุนเพื่อจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งขึ้น และความสามารถในการขยายการถือครอง Bitcoin ต่อไป นอกจากนี้ พวกเขายังตั้งข้อสังเกตว่า การเข้าถึงการลงทุนใน Bitcoin ที่มากขึ้นยังคงเป็นส่วนสำคัญของแนวคิดการลงทุนระยะยาวของบริษัท

Bhushan Akolkar

Bhushan is a FinTech enthusiast and holds a good flair for understanding financial markets. His interest in economics and finance draws his attention towards the new emerging Blockchain Technology and Cryptocurrency markets. He is continuously in a learning process and keeps himself motivated by sharing his acquired knowledge. In his free time, he reads thriller fiction novels and sometimes explores his culinary skills.