ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ
- กองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซีเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม หลังจากกองทุน Bitcoin มียอดเงินไหลออกสุทธิ 49.75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- หุ้น IBIT ของ BlackRock เป็นหุ้นเดียวที่มียอดเงินไหลออกมากที่สุดในรอบการซื้อขายนี้ โดยสูญเสียเงินไป 54.83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ยอดเงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมอยู่ที่ 51.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่สินทรัพย์สุทธิอยู่ที่ 77.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่า กองทุน Bitcoin ฉุดราคา ETF คริปโตเคอร์เรนซีลงอีกครั้งในวันที่ 28 กรกฎาคม โดยมียอดเงินไหลออกสุทธิ 49.75 ล้านดอลลาร์
ยอดการไถ่ถอนยังคงอยู่ในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับจำนวน 240.08 ล้านดอลลาร์ที่ถอนไปเมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม อย่างไรก็ตาม การไถ่ถอนครั้งนี้ทำให้ยอดขาดทุนต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ของการซื้อขายแล้ว
การขายครั้งล่าสุดกระจุกตัวอยู่ในผลิตภัณฑ์เพียงชนิดเดียว ผู้ออกหลักทรัพย์ส่วนใหญ่รายงานว่าไม่มีกิจกรรมสุทธิ ขณะที่มูลค่าการซื้อขายรายวันยังคงอยู่ที่ประมาณ 1.40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
กองทุน ETF บิตคอยน์ ยังคงเป็นกลุ่มที่ใหญ่ที่สุดของ กองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซี แบบสปอตในสหรัฐฯ ดังนั้นกระแสเงินทุนของกองทุนเหล่านี้จึงยังคงมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในตลาดกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวม
กองทุน ETF คริปโตเคอร์เรนซีมีการไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่สี่
การเทขายครั้งปัจจุบันเริ่มต้นขึ้นเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม โดยมีเงินจำนวน 225.18 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุน Bitcoin ตามมาด้วยเงินอีก 240.08 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 24 กรกฎาคม จากนั้นอีก 11.64 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 27 กรกฎาคม และ 49.75 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 28 กรกฎาคม
ตลอดสี่ช่วงการซื้อขาย มีเงินไหลออกรวมกัน 526.65 ล้านดอลลาร์ การไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดสองครั้งเกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้น และสองช่วงการซื้อขายสุดท้ายนั้นค่อนข้างเบาบางกว่า ซึ่งดูเหมือนว่าแรงขายกำลังลดลง
ช่วงเวลาดังกล่าวโดดเด่นเมื่อเทียบกับช่วงกลางเดือน ระหว่างวันที่ 14 ถึง 22 กรกฎาคม กองทุนเดียวกันนี้ทำกำไรติดต่อกัน 7 วัน คิดเป็นมูลค่ารวม 999.38 ล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะวันที่ 20 และ 21 กรกฎาคม ทำกำไรได้ 226.92 ล้านดอลลาร์และ 203.14 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ กองทุน ETF คริปโตที่ติดตามบิตคอยน์เปลี่ยนจากภาวะสะสมอย่างต่อเนื่องไปเป็นภาวะขาดทุนอย่างต่อเนื่อง
หุ้น IBIT ของ BlackRock เป็นแรงผลักดันสำคัญในการไถ่ถอนหุ้นครั้งล่าสุด
การไหลออกของเงินทุนในวันที่ 28 กรกฎาคม มาจากผลิตภัณฑ์เดียว คือ กองทุน IBIT ของ BlackRock ซึ่งสูญเสียเงินไป 54.83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 860 BTC และไม่มีกองทุนอื่นใดที่บันทึกการไหลออกในวันนั้น
กองทุน Grayscale Bitcoin Mini Trust ตั้งอยู่บนอีกฝั่งหนึ่งของบัญชีแยกประเภท และได้รับเงินบริจาค 5.08 ล้านดอลลาร์ หรือเกือบ 80 BTC และปัจจุบันได้รวบรวมเงินบริจาคไปแล้ว 2.65 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว
กองทุนอื่นๆ ทั้งหมดหยุดนิ่ง กองทุน FBTC ของ Fidelity, GBTC ของ Grayscale, BITB ของ Bitwise และ ARKB ของ Ark และ 21Shares ต่างไม่มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิเลย เช่นเดียวกับกองทุนขนาดเล็กจาก VanEck, Morgan Stanley, Valkyrie, Franklin, Invesco และ WisdomTree
IBIT ยังคงเป็นเสาหลักของกลุ่ม โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิสะสม 60.33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ายอดรวมของกลุ่มทั้งหมด 51.32 พันล้านดอลลาร์ ช่องว่างนี้เกิดจากเงิน 27.42 พันล้านดอลลาร์ที่ไหลออกจาก GBTC นับตั้งแต่เปลี่ยนสถานะจากกองทุนรวมแบบปิด
ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ของ Crypto ETF กลายเป็นติดลบ
ภาพรวมรายสัปดาห์ของกองทุน ETF คริปโตพลิกผันไปในทิศทางเดียวกับภาพรวมรายวัน โดยสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 กรกฎาคม แสดงให้เห็นถึงยอดเงินไหลออกสุทธิ 61.40 ล้านดอลลาร์ หลังจากสองสัปดาห์ที่มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 33.79 ล้านดอลลาร์และ 75.67 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
ต้นเดือนกรกฎาคมคึกคักเป็นพิเศษ โดยในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 กรกฎาคม มีเงินไหลเข้าถึง 197.40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าต้นเดือนกรกฎาคมจะเริ่มต้นหลังจากที่มีเงินไหลออกรายสัปดาห์ถึง 526.64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 2 กรกฎาคมก็ตาม
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมก็บอกเล่าเรื่องราวที่คล้ายคลึงกัน โดยกองทุนมีมูลค่าสินทรัพย์ 77.23 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 28 กรกฎาคม ลดลงจาก 78.71 พันล้านดอลลาร์ในวันก่อนหน้า และลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคมที่ 80.94 พันล้านดอลลาร์
ส่วนหนึ่งของการลดลงนั้นมาจากการไถ่ถอน และอีกส่วนหนึ่งมาจากราคา Bitcoin ที่อ่อนตัวลง เนื่องจากมูลค่าสินทรัพย์เคลื่อนไหวตามตลาดสปอต ยอดรวมเงินไหลเข้าสุทธิอยู่ที่ 51.32 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งยังคงใกล้เคียงกับจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม ที่ 51.85 พันล้านดอลลาร์ โดยห่างกันประมาณ 530 ล้านดอลลาร์
สิ่งที่น่าจับตามองในช่วงการประชุมรอบสุดท้ายเดือนกรกฎาคม
ตัวชี้วัดต่อไปคือ การไถ่ถอน IBIT จะแพร่กระจายไปยัง Fidelity, Bitwise และผู้ออกตราสารรายใหญ่อื่นๆ หรือไม่
หากมีการไหลออกในวงกว้าง จะบ่งชี้ว่านักลงทุนหลายรายลดการลงทุนใน Bitcoin มากกว่าที่จะเป็นเพียงกองทุนเดียวที่ประสบกับการไถ่ถอนเฉพาะราย
อีกปัจจัยหนึ่งคือผู้ซื้อจะกลับมาหรือไม่หลังจากราคาลดลงติดต่อกันสี่วัน
กองทุน ETF บิทคอยน์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการไหลออก 424.66 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 13 กรกฎาคม หลังจากนั้นก็เป็นช่วงที่มีการไหลเข้าติดต่อกันมากที่สุดของเดือน
ในช่วงเจ็ดรอบการประชุมที่ตามมา กองทุนดังกล่าวสามารถดึงดูดเงินได้ประมาณ 999 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
หากกระแสเงินไหลกลับเป็นบวกอีกครั้ง จะแสดงให้เห็นว่าการไถ่ถอนครั้งล่าสุดเป็นการทำกำไรชั่วคราวหรือการปรับพอร์ตการลงทุน
การถอนตัวอย่างต่อเนื่องในช่วงสุดท้ายของเดือนกรกฎาคมจะทำให้การตีความนั้นอ่อนลง และยืนยันถึงการลดลงอย่างกว้างขวางของการเปิดรับความเสี่ยงจากสถาบันต่างๆ
ณ วันที่ 29 กรกฎาคม กองทุน ETF คริปโตมียอดเงินไหลเข้าสะสม 51.32 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 77.23 พันล้านดอลลาร์
ฐานทุนระยะยาวคงตัวอยู่ แต่การไหลออกต่อเนื่องสี่วันจะต้องสิ้นสุดลงก่อนที่ตลาดจะสามารถยืนยันการสะสมทุนจากสถาบันอีกครั้งได้
Vignesh Karunanidhi is a seasoned crypto journalist and content editor with 7 years of experience in the crypto and Web3 space. Throughout his career, he has worked with leading platforms such as Watcher.Guru, Milk Road, BeInCrypto, Captain Altcoin, and Coin Edition, producing over 10,000 news articles, blogs, and guides on cryptocurrency.
