เหตุใดตลาด Crypto ถึงตกต่ำในวันนี้

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• Bitcoin ส่งผลให้ราคาคริปโตร่วงลงจาก 113,200 ดอลลาร์เหลือ 108,600 ดอลลาร์
• ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่า การลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะเกิดขึ้น
• เงินทุนจำนวนมหาศาลที่ไหลมาจาก ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ยังส่งผลกระทบต่อตลาด crypto อีกด้วย

สกุลเงินดิจิทัลร่วงลงอย่างหนักในช่วงเช้าวันนี้ โดยมูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลกลดลง 2.06% เหลือ 3.76 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลของ CoinMarketCap Bitcoin (BTC) ซึ่งเป็นสกุลเงินหลัก ร่วงลงมาอยู่ที่ 108,600 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 113,200 ดอลลาร์สหรัฐ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ปัจจุบันดัชนี Fear & Greed แสดงให้เห็นถึงระดับการยอมรับความเสี่ยงที่ลดลงของนักลงทุน เนื่องจากนักลงทุนแสดงความกังวล ผู้สังเกตการณ์ได้คาดการณ์ความผันผวนของตลาดคริปโตอย่างต่อเนื่องว่าเกิดจากปัจจัยหลายประการที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในวันนี้

ซึ่งรวมถึงความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นระหว่าง NATO และรัสเซีย การชำระบัญชีจำนวนมาก การไหลออกของ Bitcoin และ ETH ETF ความไม่แน่นอนในระดับมหภาค ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และการหมดอายุของออปชั่นรายไตรมาส

ความตึงเครียดระหว่าง NATO และรัสเซียที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาด Crypto

ราคาคริปโตผันผวนเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและนาโต้ที่ทวีความรุนแรงขึ้น เซอร์เกย์ ลาฟรอฟ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศรัสเซียกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า นาโต้และสหภาพยุโรปกำลังทำสงครามกับรัสเซีย

เขากล่าวว่า พวกเขาวางแผนที่จะใช้ยูเครนเป็นตัวแทน และกำลัง “มีส่วนร่วมโดยตรง” ในความขัดแย้งนี้ ความคิดเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่เครมลินอ้างซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า การสนับสนุนทางทหารและการเงินของชาติตะวันตกที่มีต่อยูเครนนั้น เท่ากับเป็นการแสดงความเป็นปรปักษ์ต่อรัสเซียโดยตรง

ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากยูเครนประกาศใช้นโยบายทางทหารใหม่ โดยมุ่งเป้าไปที่โรงกลั่นของรัสเซียด้วยโดรนและขีปนาวุธพิสัยไกลรุ่นใหม่ สถานการณ์นี้ส่งผลให้เกิดวิกฤตการณ์เชื้อเพลิงในภูมิภาคต่างๆ ของรัสเซียอย่างรวดเร็ว

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความตึงเครียดระหว่างนาโต้และรัสเซียมีส่วนช่วยยับยั้งการถอนตัวของตลาดคริปโตในระยะสั้น ซึ่งน่าจะเกิดจากความเสี่ยงที่คาดว่าจะเกิดผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้าง เช่น การหยุดชะงักของตลาดพลังงานและการค้าโลก

แรงกดดันด้านเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้น

เจอโรม พาวเวลล์ ประธาน ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังได้เสริมถึงความผันผวนของตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อวันที่ 24 กันยายน ประธานเฟดได้ย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ต่อไปอีกนาน โดยอ้างถึงภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงเป็นเหตุผล แต่ตลาดคริปโตก็ยังคงมีปฏิกิริยาเชิงลบ

ดัชนีหุ้น Nasdaq ลดลง 0.48% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางตรงกันข้าม

นอกจากนี้ ข้อมูลสหสัมพันธ์ยังแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมโยงระหว่างคริปโตกับดัชนี Nasdaq-100 ในช่วง 24 ชั่วโมง กลายเป็นลบอย่างมากที่ -0.76 ซึ่งถือเป็นความแตกต่างที่เด่นชัดที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2568

เมื่อเงินทุนเปลี่ยนจากสินทรัพย์เก็งกำไร ส่วนแบ่งตลาดบิตคอยน์เพิ่มขึ้นเป็น 58.11% ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.39% ในเวลาเพียง 24 ชั่วโมง การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนมองหาความปลอดภัยในสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด

โอกาสที่รัฐบาลสหรัฐฯ จะปิดทำการพุ่งสูงถึง 67%

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องทราบคือ การปิดหน่วยงานของรัฐบาลที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า

ตลาดคาดการณ์ Kalshi เพิ่มโอกาสที่รัฐบาลจะปิดทำการในวันพุธที่ 1 ตุลาคมเป็น 67% แสดงให้เห็นว่าการปิดทำการมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากกว่าที่จะเกิดขึ้น ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน

การปิดหน่วยงานรัฐบาลครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 22 ธันวาคม 2018 ถึง 25 มกราคม 2019 โดยใช้เวลา 35 วัน ถือเป็นการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

ในอดีต ความกังวลเกี่ยวกับการปิดระบบได้กระตุ้นให้ตลาดคริปโตปรับตัวลดลง ซึ่งมักเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย และอาจส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายภาครัฐ การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

การหมดอายุของออปชั่นรายไตรมาส

การหมดอายุของสัญญาออปชัน Bitcoin และ Ethereum เป็นอีกหนึ่งเหตุการณ์สำคัญที่ทำให้ราคาตลาดคริปโตร่วงลง ที่น่าสังเกตคือ มูลค่าการหมดอายุของออปชันรายไตรมาสของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และสัญญา Ethereum หมดอายุในวันที่ 26 กันยายน ส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น

การหมดอายุของออปชันอาจกระตุ้นให้ราคาคริปโตผันผวนอย่างรุนแรง เนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) กำลังป้องกันความเสี่ยงในสถานะของตน ส่งผลให้สินทรัพย์ต่างๆ เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับราคาใช้สิทธิ (STR) ที่สำคัญ เมื่อมูลค่าตามบัญชี (ANO) ที่สูงเช่นนี้กำลังจะหมดอายุ ตลาดจึงเตรียมพร้อมรับมือความผันผวนอย่างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน Bitcoin และ Ethereum

การไหลออกของ Bitcoin และ Ethereum ETF

กระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ของ Bitcoin และ Ethereum เมื่อเร็ว ๆ นี้ยิ่งเพิ่มความผันผวน นักลงทุนได้ถอนเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ออกจาก Bitcoin และ Ethereum ETF ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การกระทำของพวกเขาบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่ลดลงหรือการเทขายทำกำไร

ตามข้อมูลของ Farside Investors กองทุน ETF BTC มีเงินไหลออก 363.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 103.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 22 และ 23 กันยายน ในทำนองเดียวกัน กองทุน ETF ETH ก็มีเงิน ไหลออกติดต่อกัน 4 วัน ตั้งแต่วันที่ 22 กันยายนเป็นต้นไป