แนวโน้ม Nasdaq 100 ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ควอนตัมและ AI ทวีความรุนแรงมากขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวลดลงในตลาดฟิวเจอร์สเมื่อวันอังคาร
• นักวิเคราะห์มีความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์
• ยังมีข้อกังวลเกี่ยวกับภาคการประมวลผลควอนตัมด้วย

ดัชนี Nasdaq 100 อาจใกล้ทะลุแนวรับขาลงอย่างรุนแรง นักวิเคราะห์กำลังแสดงความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรม AI และควอนตัมคอมพิวติ้ง

ดัชนีซึ่งติดตามบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ ร่วงลงมากกว่า 1.4% ในตลาดฟิวเจอร์ส ร่วงลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 25,120 ดอลลาร์

ความเสี่ยงจากฟองสบู่ AI อาจทำให้ดัชนี Nasdaq 100 ตกต่ำได้

ความเสี่ยงสำคัญประการหนึ่งสำหรับดัชนี Nasdaq 100 และกองทุน ETF อย่าง QQQ และ QQQM คือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งเป็นภาคส่วนสำคัญที่ผลักดันการเติบโตของดัชนีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่านี่อาจเป็นฟองสบู่ที่ขยายตัว หากเป็นจริง อาจเกิดการแตกในที่สุดและส่งผลให้ตลาดปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง

ผลสำรวจของ Bloomberg พบว่า 54% ของผู้เข้าร่วมเชื่อว่าอุตสาหกรรมนี้กำลังอยู่ในภาวะฟองสบู่ AI ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากผลสำรวจในเดือนกันยายน นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังพบว่าตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินจริงอย่างมาก

หลังจากนั้นไม่นาน บริษัทก็ได้ลงนามข้อตกลงมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์กับ Nvidia ข้อตกลงนี้จะทำให้บริษัทได้ใช้ชิป Nvidia มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในการสร้างศูนย์ข้อมูล ขณะเดียวกัน บริษัทก็ได้เข้าถือหุ้นใน AMD ซึ่งเป็นอีกหนึ่งบริษัทชิปชั้นนำ โดยรวมแล้ว OpenAI ได้เข้าทำข้อตกลงมูลค่ากว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ยังไม่ชัดเจนว่าบริษัทจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนเหล่านี้หรือ ไม่ นักวิเคราะห์ของ Bain ระบุเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าอุตสาหกรรม AI จะต้องมีรายได้ปีละ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

เงินจำนวนนี้จำเป็นต่อการสนับสนุนพลังการประมวลผลให้เพียงพอต่อความต้องการที่คาดการณ์ไว้ รายงานพบว่าโลกกำลังขาดดุลถึง 8 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อให้ทันกับความต้องการดังกล่าว

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่งคือการที่ NVIDIA พึ่งพาลูกค้าหลักเพียงไม่กี่รายอย่างมาก ความเข้มข้นนี้ทำให้บริษัทมีความเสี่ยง หากความต้องการจากลูกค้าเหล่านั้นลดลง รายได้ประมาณ 50% ของบริษัทมาจากกลุ่มลูกค้าเฉพาะ ซึ่งรวมถึง Microsoft และ Meta Platforms

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกำลังเตือนว่า ฟองสบู่ AI กำลังมาถึงแล้ว ผู้เชี่ยวชาญคนล่าสุดที่ออกมาเตือนเรื่องนี้คือ แพท เกลซิงเกอร์ อดีตซีอีโอของอินเทล ซึ่งย้ำถึงเรื่องนี้ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC

ความเสี่ยงในภาคการประมวลผลควอนตัมยังคงอยู่

ในขณะเดียวกัน สัญญาณบ่งชี้ว่าภาคการประมวลผลควอนตัมอาจกำลังก่อตัวเป็นฟองสบู่ บริษัทหลายแห่งในอุตสาหกรรมดูเหมือนจะขาดการเชื่อมโยงกับการใช้งานจริงมากขึ้นเรื่อยๆ

ยกตัวอย่างเช่น IonQ มีมูลค่าตลาดสูงกว่า 24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถือเป็นตัวเลขที่สูงมากเมื่อพิจารณาจากรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 และ 2026 ที่ 91 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 171 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

Rigetti Computing มีมูลค่าตลาดทะลุ 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่คาดว่าจะสร้างรายได้เพียง 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 และ 21 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026

D-Wave Quantum มีมูลค่าตลาดมากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คาดการณ์รายได้เพียง 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ และ 38 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีหน้า บริษัทเหล่านี้ยังคงขาดทุนจำนวนมาก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนี Nasdaq 100

ดัชนีแนสแด็ก 100 พุ่งสูงสุดที่ระดับกว่า 25,115 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้ว จากนั้นก็เกิดการย่อตัวลง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่าง สหรัฐฯ และจีนเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาปรับตัวลดลง จากนั้นก็ฟื้นตัวในวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเหล่านี้เริ่มคลี่คลายลง

เมื่อพิจารณาอย่างใกล้ชิดจะพบว่าเส้นทั้งสองเส้นของ Percentage Price Oscillator (PPO) กำลังใกล้ถึงจุดตัดกัน จุดตัดนี้ดูเหมือนจะก่อตัวในทิศทางขาลง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังชี้ลงต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไปเล็กน้อย

ดัชนียังได้ก่อตัวเป็นกราฟรูปลิ่มขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการทะลุแนวรับขาลงอย่างรุนแรงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้นจริง ดัชนีอาจร่วงลงสู่ระดับแนวรับสำคัญถัดไปที่ 22,000 ดอลลาร์

หากราคาปรับตัวขึ้นเหนือระดับสูงสุดในรอบปี ณ สิ้นปีที่ 25,115 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะทำให้แนวโน้มขาลงหายไป นอกจากนี้ยังอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงศักยภาพในการทำกำไรเพิ่มเติมอีกด้วย

ตัวกระตุ้นสำคัญต่อไปของดัชนี Nasdaq 100 คือ ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ ไตรมาสที่สาม ซึ่งได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว ฤดูกาลนี้จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะของภาค AI นอกจากนี้ จะมีการตอบสนองต่อแถลงการณ์ของเจอโรม พาวเวลล์ และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ท่านอื่นๆ