นี่คือเหตุผลว่าทำไมหุ้น Nvidia ถึงร่วงลง ทั้งๆ ที่ผลประกอบการและแนวโน้มในอนาคตดูแข็งแกร่ง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น Nvidia ร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์นี้
• แม้ว่าบริษัทจะประกาศผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งก็ตาม
• มีความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันในอุตสาหกรรม GPU

หุ้น Nvidia พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายน หลังจากประกาศผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่หลังจากนั้นก็อ่อนตัวลงและร่วงลงมาอยู่ที่ 217 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม

บทความนี้จะสำรวจสาเหตุหลักบางประการที่ทำให้หุ้นร่วงลงในวันศุกร์ แม้ว่าจะมีผลประกอบการที่ดีก็ตาม

Nvidia ประกาศผลประกอบการทางการเงินและการคาดการณ์อนาคตที่แข็งแกร่ง

Nvidia ประกาศ ผลประกอบการทางการเงิน ที่แข็งแกร่งและให้แนวทางการคาดการณ์อนาคตที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งของโลก ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 96 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่บริษัทให้ไว้ในไตรมาสแรก ที่

สำคัญที่สุดคือ การคาดการณ์ในอนาคตนั้นสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดคาดการณ์ไว้มาก ตัวอย่างเช่น บริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นเป็น 106 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์ว่ารายได้ในปีหน้าจะเติบโตมากกว่า 70% ในขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 44% เท่านั้น โดยปกติแล้ว Nvidia มักจะคาดการณ์อย่างระมัดระวังเสมอ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขที่แท้จริงจะสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้

ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์จึงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องปรับเป้าหมายราคาหุ้นขึ้น มาร์ค ลิปาซิส จาก Evercore ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 465 ดอลลาร์ ขณะที่ไซมอน ลีโอโปลด์ จาก Raymond James ปรับเป้าหมายขึ้นจาก 352 ดอลลาร์ เป็น 515 ดอลลาร์ UBS ปรับขึ้นจาก 280 ดอลลาร์ เป็น 300 ดอลลาร์ ส่วน Oppenheimer, Citigroup และ Morgan Stanley ปรับขึ้นเป็น 315 ดอลลาร์

เหตุใดหุ้น NVDA จึงร่วงลง

มีหลายสาเหตุที่ทำให้หุ้นร่วงลงแม้ว่าผลประกอบการทางการเงินจะแข็งแกร่ง ประการแรก การลดลงเกิดขึ้นในวันเดียวกับที่เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวแถลงการณ์ที่แข็งกร้าวในการประชุม Jackson Hole Symposium

ในแถลงการณ์นั้น เขายืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงมาก และธนาคารกลางสหรัฐฯ จะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2% ส่งผลให้นักลงทุนชาวอเมริกันเทขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้นและคริปโตเคอร์เรนซี หุ้น

Nvidia ก็ร่วงลงเช่นกันเนื่องจากนักลงทุนขายข่าวนี้ เป็นเรื่องปกติที่สินทรัพย์จะพุ่งขึ้นก่อนเหตุการณ์สำคัญ แล้วค่อยลดลงเมื่อเหตุการณ์นั้นเกิดขึ้นในที่สุด ในกรณีนี้ หุ้น Nvidia พุ่งขึ้นไปที่ 230 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับราคาสูงสุดตลอดกาล จากนั้นก็ร่วงลงเมื่อนักลงทุนเทขายข่าว

ที่สำคัญที่สุดคือ มีความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้นในอุตสาหกรรมชิป OpenAI ได้เปิดตัวชิปที่รู้จักกันในชื่อ Jalapeno ใน แถลงการณ์ เมื่อสัปดาห์นี้ บริษัทกล่าวว่าชิปของตนมีประสิทธิภาพเหนือกว่า Blackwell ของ Nvidia ในตัวชี้วัดสำคัญหลายประการ

เรื่องนี้สำคัญเพราะ OpenAI เป็นหนึ่งในผู้บริโภค GPU ของ Nvidia รายใหญ่ที่สุด ดังนั้น ความสำเร็จของชิปของ OpenAI หมายความว่าในอนาคต OpenAI จะไม่จำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมากกับชิปของ Nvidia อีกต่อไป

ความเสี่ยงเดียวที่ OpenAI เผชิญคือ Nvidia เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทยังได้ประกาศให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ในโอไฮโอ ซึ่งศูนย์ข้อมูลแห่งนั้นจะใช้ GPU ของ Nvidia

นอกจาก OpenAI แล้ว บริษัทอื่นๆ เช่น Microsoft, Google และ Amazon ก็กำลังพัฒนา GPU ของตนเองเช่นกัน Google เพิ่งประกาศว่าจะขยายข้อตกลงกับ Marvell เพื่อเพิ่มการผลิตชิป TPU

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Nvidia

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น NVDA อยู่ในแนวโน้มขาลงก่อนการประกาศผลประกอบการ จากนั้นจึงสร้างช่องว่างราคาขึ้นอย่างมากหลังผลประกอบการ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 230 ดอลลาร์ ขณะนี้กำลังพยายามปิดช่องว่างราคาที่เหมาะสมนั้น

ในด้านบวก บริษัทอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาดอยู่ นอกจากนี้ยังลดลงต่ำกว่าจุดหมุนแนวรับ/แนวต้านหลักของเครื่องมือ Murrey Math Lines ด้วย

ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมากก่อนที่จะกลับมาอยู่ในช่วงขาขึ้นอีกครั้ง โดยอาจร่วงลงไปถึงแนวรับสำคัญแล้วดีดตัวขึ้นไปสู่ราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 236 ดอลลาร์ขึ้นไป