S&P 500 ATH ติดต่อกัน: จุดแข็งที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ดัชนี S&P 500 ปิดเหนือ 6400 จุดเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงที่สองของทรัมป์อยู่ที่ 8.2% เมื่อเทียบกับกำไรและเงินปันผล
• Nvidia มีน้ำหนักมากที่สุดในหุ้น S&P 500 นับตั้งแต่ปี 1988
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรของ S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็น 26.7 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2543 โดยสูงกว่าค่ามัธยฐานในอดีตกว่า 55%

ดัชนีบริษัทชั้นนำของสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ทำลายสถิติเป็นครั้งที่สองในสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นกว่า 460 จุดเมื่อปิดตลาด

บรรยากาศรอบตลาดหุ้นเป็นไปในทางบวก เทรดเดอร์คาดว่าจะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นอีกครั้ง หลังจากที่เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 95.8% ตามเครื่องมือวิเคราะห์ FedWatch ของ CME

จุดสูงสุดใหม่ติดต่อกันทำให้ดัชนี S&P 500 น่าจับตามอง นักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนมีความเห็นแตกต่างกันว่าอะไรจะเกิดขึ้น บ้างก็บอกว่าตลาดจะแตก ขณะที่บางคนมองว่าเป็นฟองสบู่

ข่าวดัชนี S&P 500: ผลการดำเนินงานและการคาดการณ์

ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% นับตั้งแต่ประธานาธิบดีทรัมป์เริ่มดำรงตำแหน่งสมัยที่สอง และเพิ่มขึ้น 10% ในปี 2025 โดยกำไรที่ S&P 500 ได้รับนั้นขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาและเงินปันผล

อัตราส่วน GDP ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงสุด แต่ยังคงมีความเสี่ยงแอบแฝงอยู่ สาเหตุมาจากการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป อัตราส่วนนี้สูงกว่าจุดสูงสุดของฟองสบู่ดอทคอมที่ 140% อย่างมาก หนี้ภาคธุรกิจก็พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน

ดัชนี S&P 500 มีช่องว่างอยู่ 0.34% เหนือราคาปิดที่ 6,466 จุด มีโอกาส 74% ที่ช่องว่างนี้จะถูกเติมเต็ม เทียบกับ 63% สำหรับช่องว่างที่ต่ำกว่า

S&P 500 มีความใกล้ชิดกับ Bitcoin ถึง 80% ทั้งคู่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้โอกาสเกิดฟองสบู่สูงขึ้น รัฐบาลสหรัฐฯ ชุดปัจจุบันเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดการเงินนับตั้งแต่เข้ามามีบทบาท

ผู้เชี่ยวชาญแอนดรูว์ แคมป์เบลล์ แสดง ความกังวลและส่งสัญญาณขายทำกำไร ผู้เชี่ยวชาญอ้างถึงผลประกอบการของบริษัทเพียง 10 แห่งที่เหนือกว่าบริษัทอื่นๆ อีก 490 แห่ง ซึ่งดูน่าสงสัย

แคมป์เบลล์เสริมว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเพิ่มโมเมนตัม จังหวะการพุ่งขึ้นของราคาอาจเป็นจุดขายที่สมบูรณ์แบบหากคาดว่าจะเกิดการพังทลาย ความเสี่ยงที่ราคาหุ้นปี 2569 จะอยู่ในภาวะขาลงนั้นสูง

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ S&P 500 พุ่งขึ้น?

ดัชนี S&P 500 ได้รับแรงหนุนจากการยอมรับ Bitcoin และการปฏิวัติ AI Brew Markets รายงานว่าหุ้น Nvidia (NVDA) มีส่วนแบ่งตลาด S&P 500 มากที่สุด โดยมีกำไรเพิ่มขึ้น 33% หลังจากโค่น Apple (AAPL) ซึ่งครองบัลลังก์มาตั้งแต่ปี 2020

Nvidia เสริมความแข็งแกร่งให้กับการควบคุม AI นอกจากนี้ Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) และ Meta ยังได้รับส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นและกระแส AI คึกคักยิ่งขึ้น

Coinbase (COIN), Tesla (TSLA) และ Block (SQ) ถือครอง BTC ร่วมกันมากกว่า 31,000 BTC สัดส่วนความมั่งคั่งของ S&P 500 ใน Bitcoin อยู่ที่ 0.007% ซึ่งบ่งชี้ว่า Bitcoin ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการนำมาใช้ใน S&P 500

ถึงอย่างนั้น นั่นยังไม่พอ กระแสตอบรับต่อหุ้นกลุ่ม ‘stonks’ มีแนวโน้มเป็นบวก การเคลื่อนไหวบางส่วนจึงหันไปลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ขึ้น ทั้งหมดนี้ผลักดันให้มูลค่าดัชนี S&P 500 สูงขึ้น

ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ยืนยันความแข็งแกร่งของดัชนี

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง แม้ความเสี่ยงจะกระจุกตัวเพิ่มขึ้นภายใต้หัวข้อข่าว “ตลาดแข็งแกร่ง” ก็ตาม น้ำหนักที่เท่ากันของดัชนีกำลังเบี่ยงเบนออกจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น

กำไรมีความสำคัญอย่างยิ่ง กำไรอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2543 แต่ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2541 อัตราส่วนราคาต่อกำไรสูงสุดอยู่ที่ 26.7 ซึ่งสูงกว่าค่ากลางตั้งแต่ปี 2531 มากกว่า 50%

ชาร์ลี บิเลลโล ระบุว่าอัตราส่วนราคาต่อยอดขายพุ่งสูงสุดที่ 3.2 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลงทุนอย่างเต็มที่ สำหรับภาคเทคโนโลยี ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดที่ 10 เท่า โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ 3 เท่า

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่มีคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดศึกษาข้อมูลให้ละเอียดก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ