S&P 500 Consecutive ATH: Verborgene Stärken hinter der Rallye

Wichtige Einblicke:

• Der S&P 500 schloss zum ersten Mal in der Geschichte über 6400. Damit brachte Trumps zweite Amtszeit 8,2% auf Basis von Gewinnen und Dividenden.
• Nvidia hat seit 1988 das größte Gewicht im S&P 500 von allen Charakteraktien.
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 stieg auf 26,7. Dies ist der höchste Stand seit 2000 und liegt über 55% über dem historischen Median.

Die Indizes der größten US-Unternehmen erreichen neue Allzeithochs. Der S&P 500 und der Nasdaq erreichten zum zweiten Mal in dieser Woche Rekorde. Der Dow Jones sprang beim Tagesschluss um mehr als 460 Punkte nach oben.

Die Stimmung an den Aktienmärkten ist positiv. Händler erwarten eine weitere Hausse, nachdem die Fed im September eine Zinssenkung erwartet hat. Die Wahrscheinlichkeit ist laut dem FedWatch-Analysetool der CME auf 95,8% angestiegen.

Die aufeinanderfolgenden neuen Höchststände machen den S&P 500 beobachtenswert. Marktanalysten und Marktteilnehmer sind geteilter Meinung darüber, was sich anbahnt. Einige vermuten ein Platzen. Andere sind der Meinung, dass eine Blase entsteht.

S&P 500 Index Nachrichten: Performance und Prognosen

Der S&P 500 ist seit dem Beginn der zweiten Amtszeit von Präsident Trump um mehr als 8% gestiegen, im Jahr 2025 um 10%. Die Gewinne des S&P 500 beruhen auf Kursveränderungen und Dividenden.

Die BIP-Quote des US-Aktienmarktes erreichte einen Höchststand, aber es gab ein verstecktes Risiko. Dies war auf eine Überbewertung zurückzuführen. Das Verhältnis war weit höher als der Spitzenwert der Dot-Com-Blase von 140%. Auch die Unternehmensverschuldung erreichte ein Rekordniveau.

Der S&P 500 hat eine Lücke von 0,34% über dem Schlusskurs von 6466 Punkten. Es besteht eine 74%ige Chance, dass diese Lücke geschlossen wird, verglichen mit 63% für die untere Lücke.

Auch der S&P 500 war zu 80% eng mit Bitcoin verbunden. Beide erreichten Allzeithochs. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit einer Blase. Die derzeitige US-Regierung ist seit ihrem Amtsantritt der wichtigste Treiber für die Finanzmärkte.

Der Experte Andrew Campbell äußerte eine vorsichtige Meinung und deutete Gewinnmitnahmen an. Der Experte verwies auf die Outperformance von nur 10 Unternehmen gegenüber 490 anderen, was verdächtig aussah.

Campbell fügte hinzu, dass Zinssenkungen für mehr Schwung sorgen würden. Die Pumpe könnte ein perfekter Ort zum Verkaufen sein, wenn ein Crash erwartet wird. Der Einsatz für 2026, um bärisch zu sein, war hoch.

Was treibt die S&P 500-Rallye an?

Der S&P 500 Index wurde von der Einführung von Bitcoin und der KI-Revolution angetrieben. Laut Brew Markets hatte die Aktie von Nvidia (NVDA) mit einem Zuwachs von 33% den größten Anteil am S&P 500. Damit hat Nvidia Apple (AAPL) entthront, das seit 2020 an der Spitze steht.

Nvidia zementiert die KI-Kontrolle. Auch Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) und Meta legten zu, um den Aktienmarkt und den KI-Hype weiter anzuheizen.

Coinbase (COIN), Tesla (TSLA) und Block (SQ) hielten zusammen mehr als 31.000 BTC. Der Anteil des S&P 500 Vermögens in Bitcoin lag bei 0,007%. Dies deutet darauf hin, dass sich Bitcoin im S&P 500 noch in einem frühen Stadium der Akzeptanz befindet.

Doch das war nicht genug. Die Stimmung bei den ‘Stonks’ war bullisch. Daher verlagerte sich ein Teil des Geschehens auf größere Aktien. All dies trieb die Bewertung des S&P 500 in die Höhe.

Historische Daten bestätigen die Stärke des Index

Die historischen Daten zeigten Stärke trotz zunehmender Risikokonzentration unter den Schlagzeilen über “starke Märkte”. Die Gleichgewichtung des Index wich von der Marktkapitalisierung ab, die sich in einem Aufwärtstrend befand.

Die Erträge sind entscheidend. Sie haben den höchsten Stand seit 2000 erreicht, liegen aber immer noch unter dem Höchststand von 1998. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis lag bei 26,7 und damit über 50% über dem Mittelwert seit 1988.

Laut Charlie Bilello erreichte das Verhältnis von Preis zu Umsatz einen Spitzenwert von 3,2x. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger voll investiert waren. Im Technologiesektor erreichte der S&P 500 einen Rekordwert von 10x, wobei der Median bei 3x lag.

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