คาดการณ์หุ้น Nvidia เนื่องจากจีนพบว่าละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาด

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น Nvidia ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากมีการสอบสวนครั้งใหญ่โดยทางการจีน
• การสืบสวนนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ Mellanox เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา
• จีนยังได้เริ่มการสอบสวนบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของอเมริกาในวงกว้างมากขึ้นด้วย

ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงกว่า 3% ในวันจันทร์ ส่งผลให้มูลค่าหุ้นหายไปหลายพันล้านดอลลาร์ ขณะที่บริษัทต้องเผชิญกับแรงกดดันใหม่จากจีน ซึ่งเป็นตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุด ราคาหุ้นร่วงลงมาอยู่ที่ 172 ดอลลาร์ ส่งผลให้กำไรที่เพิ่มมาในสัปดาห์ที่แล้วหายไปบางส่วน

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยทางเทคนิคที่แข็งแกร่งของหุ้นหมายความว่าหุ้นจะฟื้นตัวในที่สุดในช่วงระยะใกล้

ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงหลังการสอบสวนพบว่าบริษัทละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาด

ราคาหุ้นของ Nvidia ร่วงลงหลังจากที่สำนักงานกำกับดูแลตลาดแห่งรัฐกล่าวว่าบริษัท ได้ละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาด หลังจากซื้อ Mellanox Technology ในข้อตกลงที่มีมูลค่ากว่า 7 พันล้านดอลลาร์

การซื้อกิจการครั้งนี้ช่วยรวมความเป็นผู้นำด้าน GPU ของบริษัทเข้ากับโซลูชันเครือข่ายประสิทธิภาพสูงของ Mellanox อย่าง InfiniBand เพื่อสร้างเทคโนโลยีสแต็กศูนย์ข้อมูลแบบครบวงจร

หน่วยงานกำกับดูแลได้เริ่มการสอบสวนในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว สี่ปีหลังจากที่ได้อนุมัติให้เข้าซื้อกิจการ Mellanox ส่วนหนึ่งของการเข้าซื้อกิจการ หน่วยงานกำกับดูแลได้กดดันให้บริษัทไม่เลือกปฏิบัติต่อบริษัทท้องถิ่น

การประกาศนี้เกิดขึ้นหลังจากที่จีนเปิดเผยว่ากำลังสอบสวนบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของอเมริกา Nvidia เป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาบริษัทเหล่านั้น

การประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ทีมจีนและสหรัฐฯ กำลังประชุมกันที่กรุงมาดริด พวกเขาตั้งเป้าที่จะลงนามข้อตกลงการค้าก่อนกำหนดเส้นตายเดือนพฤศจิกายน

ราคาหุ้นของ Nvidia มักอ่อนไหวต่อสถานการณ์ในจีน ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ของจีนเพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

รัฐบาลทรัมป์สั่งห้าม Nvidia และบริษัทอเมริกันอื่นๆ ขายชิปให้กับจีนเมื่อไม่กี่เดือนก่อน การกระทำดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการเติบโตของบริษัทในไตรมาสที่สอง

เมื่อไม่นานมานี้ Nvidia อนุญาตให้จำหน่ายชิป H20 ให้กับประเทศได้ แต่การตอบรับจากปักกิ่งกลับไม่ดีนัก เจ้าหน้าที่กำลัง กดดันให้บริษัทต่างๆ หลีกเลี่ยงการใช้ชิปเหล่านี้ Nvidia จึงระงับการขายชิปเหล่านี้ให้กับประเทศ

รายได้ของ Nvidia จะเติบโตต่อเนื่องแม้ไม่มีจีน

นักวิเคราะห์เชื่อว่าธุรกิจของ Nvidia จะดีขึ้นอย่างมากหากสามารถขายชิปขั้นสูงให้กับจีนได้ บริษัทอย่าง ByteDance และ Alibaba ยังคงสนใจ ชิปของ Nvidia อยู่

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทเข้าใจว่าธุรกิจในจีนอาจเผชิญกับอุปสรรคสำคัญในอนาคต บริษัทไม่ได้ขายชิปให้กับจีนในไตรมาสที่ผ่านมา นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังไม่ได้รวมธุรกิจในจีนไว้ในประมาณการสำหรับปีนี้

Yahoo Finance คาดการณ์ ว่ารายได้ของ Nvidia จะเติบโต 55% ในไตรมาสนี้ และอาจเติบโตอีก 55% ในไตรมาสที่สี่ หากประมาณการนี้ถูกต้อง รายได้ประจำปีของบริษัทอาจอยู่ที่ประมาณ 206 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

รายได้ของ Nvidia จะลดลงเหลือ 32% ในปี 2569 เนื่องจากลูกค้ารายใหญ่บางราย เช่น Microsoft, Amazon และ Meta Platforms เริ่มลดการลงทุนลง หลังจากการใช้จ่ายเงินทุนเติบโตอย่างแข็งแกร่งมาเป็นเวลา 3 ปี

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ทำให้ราคาหุ้น NVDA โดดเด่นคือบริษัทเพิ่งกลายเป็นบริษัทที่น่าลงทุนเมื่อไม่นานมานี้ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (GAAP) อยู่ที่ 40 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 60 อย่างมาก นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธินอก GAAP ที่ 39 ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 46 อีกด้วย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVDA: รูปแบบเมกะโฟน

กราฟไทม์เฟรมรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Nvidia อยู่ในช่วงแคบๆ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลอดระยะเวลาดังกล่าว Nvidia ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Megaphone ที่เป็นขาขึ้นอย่างมาก ซึ่งประกอบด้วยเส้นแนวโน้มสองเส้นที่แยกออกจากกัน

หุ้นได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงขาขึ้นและอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วันและ 100 วัน นอกจากนี้ยังก่อตัวเป็นรูปแบบธงขาขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณต่อเนื่องทั่วไป

ดังนั้น สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือหุ้น NVDA จะดีดตัวกลับในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และอาจทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 184 ดอลลาร์อีกครั้ง การที่ราคาขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวจะบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของราคา ซึ่งอาจเป็นระดับทางจิตวิทยาที่ 200 ดอลลาร์