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Wichtige Einblicke:
- Der Aktienkurs von Nvidia geriet nach einer umfangreichen Untersuchung durch die chinesischen Behörden unter Druck.
- Die Untersuchung stand im Zusammenhang mit der Übernahme von Mellanox vor einigen Jahren.
- China hat auch eine breitere Untersuchung amerikanischer Halbleiterunternehmen eingeleitet.
Der Aktienkurs von Nvidia stürzte am Montag um über 3% ab. Dadurch wurden Milliarden von Dollar an Wert vernichtet, da das Unternehmen mit neuem Gegenwind aus China, dem größten Halbleitermarkt, zu kämpfen hatte. Die Aktie stürzte auf $172 und machte damit einen Teil der Gewinne der letzten Woche wieder zunichte.
Die starken technischen Daten der Aktie deuten jedoch darauf hin, dass sie sich in naher Zukunft erholen wird.
Nvidia-Aktienkurs sinkt, nachdem eine Untersuchung einen Verstoß gegen das Kartellrecht festgestellt hat
Der Kurs der Nvidia-Aktie ist gefallen, nachdem die staatliche Behörde für Marktregulierung festgestellt hat, dass das Unternehmen nach dem Kauf von Mellanox Technology im Wert von über 7 Milliarden Dollar gegen das Kartellrecht verstoßen hat.
Die Übernahme trug dazu bei, die GPU-Führerschaft des Unternehmens mit den Hochleistungs-Netzwerklösungen von Mellanox, InfiniBand, zu kombinieren, um einen End-to-End-Technologie-Stack für Rechenzentren zu schaffen.
Die Regulierungsbehörde leitete die Untersuchung im Dezember letzten Jahres ein, vier Jahre nachdem sie die Übernahme von Mellanox genehmigt hatte. Als Teil der Übernahme drängte die Regulierungsbehörde das Unternehmen, lokale Unternehmen nicht zu diskriminieren.
Die Ankündigung erfolgte, nachdem China bekannt gegeben hatte, dass es gegen amerikanische Halbleiterunternehmen ermittelt. Nvidia ist eines der größten unter diesen Unternehmen.
Die Ankündigung erfolgte, als sich das chinesische und das US-amerikanische Team in Madrid trafen. Ihr Ziel ist es, noch vor Ablauf der Frist im November ein Handelsabkommen zu schließen.
Der Aktienkurs von Nvidia reagiert häufig auf die Entwicklungen in China. Die Halbleiternachfrage in diesem Land hat in den letzten Jahren zugenommen.
Die Trump-Administration hat Nvidia und andere amerikanische Unternehmen vor einigen Monaten daran gehindert, Chips nach China zu verkaufen. Dieser Schritt beeinträchtigte das Wachstum des Unternehmens im zweiten Quartal.
Kürzlich wurde der Verkauf der H20-Chips in das Land erlaubt, aber die Reaktion aus Peking war nicht sehr gut. Die Behörden drängten die Unternehmen, die Chips nicht zu verwenden. Nvidia hat daraufhin den Verkauf dieser Chips in das Land eingestellt.
Nvidia-Umsatzwachstum wird ohne China fortgesetzt
Analysten glauben, dass das Geschäft von Nvidia deutlich besser laufen würde, wenn das Unternehmen seine fortschrittlichen Chips nach China verkaufen könnte. Unternehmen wie ByteDance und Alibaba sind immer noch an den Chips von Nvidia interessiert.
Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass sich das Unternehmen bewusst ist, dass sein China-Geschäft in Zukunft mit erheblichem Gegenwind rechnen muss. Das Unternehmen hat im letzten Quartal keine Chips nach China verkauft. Außerdem hat das Management das chinesische Geschäft nicht in seine Schätzungen für dieses Jahr einbezogen.
Laut Yahoo Finance erwarten die Analysten der Wall Street, dass das Umsatzwachstum von Nvidia in diesem Quartal 55% betragen wird. Im vierten Quartal könnten es weitere 55% sein. Sollten diese Schätzungen zutreffen, könnte der Jahresumsatz des Unternehmens bei etwa 206 Milliarden Dollar liegen.
Der Umsatz von Nvidia wird sich dann auf 32% im Jahr 2026 verlangsamen, da einige seiner Top-Kunden wie Microsoft, Amazon und Meta Platforms nach drei Jahren robusten Investitionswachstums ihre Investitionen zurückfahren werden.
Der andere bemerkenswerte Katalysator für den NVDA-Aktienkurs ist, dass das Unternehmen vor kurzem ein Schnäppchen wurde. Das zukünftige Kurs-Gewinn-Verhältnis (GAAP) liegt bei 40. Das ist deutlich niedriger als der Fünfjahresdurchschnitt von 60. Auch das Non-GAAP-Multiple von 39 liegt unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 46.
Technische Analyse des NVDA-Aktienkurses: Megaphon-Muster bildet sich
Die Tages-Chart zeigt, dass sich der Kurs der Nvidia-Aktie in den letzten Monaten in einer engen Spanne bewegt hat. Dabei hat er das äußerst zinsbullische Megaphon-Muster gebildet, das aus zwei divergierenden Trendlinien besteht.
Die Aktie hat ein zinsbullisches Flaggenmuster gebildet und blieb über dem 50- und 100-Tage Exponential Moving Averages. Sie hat auch ein zinsbullisches Flaggenmuster ausgebildet, ein übliches Zeichen für eine Fortsetzung des Trends.
Das wahrscheinlichste Szenario ist daher, dass die NVDA-Aktie in den kommenden Wochen wieder ansteigt. Sie könnte auch das Allzeithoch von $184 erneut testen. Ein Anstieg über dieses Niveau deutet auf weitere Kursgewinne hin, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von $200.
