หุ้น Nvidia ใกล้แตะมูลค่าตลาด 5 ล้านล้านดอลลาร์ หลัง Citi คาดการณ์แข็งแกร่ง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Nvidia ทะลุระดับแนวต้านสำคัญได้อย่างชัดเจนในสัปดาห์นี้
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคแนะนำให้มีกำไรเพิ่มขึ้นอีกถึง 200 เหรียญขึ้นไป
• มีสัญญาณว่าการใช้จ่ายด้าน AI จะมีการเร่งตัวขึ้นสักระยะหนึ่ง

ราคาหุ้น Nvidia ยังคงแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยหลุดจากกรอบการปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้ และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 190 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 120% จากระดับต่ำสุดในปีนี้

หุ้น NVDA มีปัจจัยกระตุ้นที่แข็งแกร่งรออยู่สำหรับไตรมาส 4 ซึ่งอาจช่วยผลักดันมูลค่าตลาดจาก 4.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นมากกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

หุ้น Nvidia พุ่งขึ้นหลังจากการพัฒนา AI ครั้งใหญ่

Nvidia ผู้ผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) รายใหญ่ที่สุดของโลก ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ในช่วงเวลาดังกล่าว ราคาหุ้น Nvidia อยู่ในช่วงแคบๆ ระหว่าง 184 ดอลลาร์ และแนวรับที่ 163 ดอลลาร์

Nvidia ลังเลใจเมื่อนักลงทุนตอบสนองต่อข่าวร้ายหลายเรื่องเกี่ยวกับบริษัทและอุตสาหกรรม AI อุปสรรคหนึ่งคือการตัดสินใจของรัฐบาลทรัมป์ที่ออกคำสั่งห้าม ซึ่งจำกัดบริษัทและ AMD ไม่ให้ขายชิปไปยังตลาดจีน

ข่าวร้ายที่น่าสังเกตอีกเรื่องหนึ่งคือรัฐบาลจีนได้เริ่มการสอบสวนบริษัทดังกล่าว ท้ายที่สุด เจ้าหน้าที่ได้เรียกร้องให้บริษัทต่างๆ งดใช้ผลิตภัณฑ์ของตนเพื่อหันไปใช้ชิปในประเทศแทน

นอกจากนี้ ยังมีสัญญาณของการแข่งขันในภาค AI เนื่องจาก OpenAI ได้ร่วมมือกับ Broadcom เพื่อพัฒนาชิป AI แบบกำหนดเอง อย่างไรก็ตาม ยังมีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่า Nvidia ยังคงเติบโตต่อไป

หนึ่งในสัญญาณสำคัญคือรายงานที่เผยแพร่โดยนักวิเคราะห์ของ Citi ในสัปดาห์นี้ ซึ่งคาดการณ์ว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่จะทุ่มงบ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไปกับ AI ภายในปี 2029

หากข้อมูลนี้ถูกต้อง ก็จะเป็นผลดีอย่างมากต่อหุ้นของ NVDA นอกจากนี้ Nvidia ยังได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับบริษัทด้วยการพัฒนา CUDA ซึ่งเป็นซอฟต์แวร์ที่ช่วยให้สามารถเปลี่ยน GPU ไปสู่การใช้งานทั่วไปได้

การใช้จ่ายศูนย์ข้อมูลกำลังเร่งตัวขึ้น

อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาหุ้น Nvidia คือสัญญาณบ่งชี้ถึงการใช้จ่ายที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูล สัญญาณหนึ่งที่บ่งบอกถึงโมเมนตัมของตลาดคือรายงานที่เกี่ยวข้องกับ GIP ซึ่งเป็นของ BlackRock

บริษัทกำลังพิจารณาข้อเสนอซื้อกิจการ Aligned Data Centres มูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอเมริกา หากได้รับการยืนยัน การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะเป็นสัญญาณบวกจากนักลงทุนองค์กร แม้จะมีความกังวลอย่างต่อเนื่องว่าภาคส่วน AI อาจอยู่ในภาวะฟองสบู่

ขณะเดียวกัน Nvidia ได้ทำข้อตกลงกับ OpenAI ซึ่งประเมินมูลค่าไว้กว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อตกลงนี้จะช่วยอำนวยความสะดวกในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลเพิ่มเติมในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ

อีกหนึ่งข้อตกลงที่น่าสนใจมาจาก Meta Platforms ซึ่งได้ลงนามข้อตกลงมูลค่า 17,000 ล้านดอลลาร์กับ CoreWeave ข้อตกลงนี้จะทำให้บริษัทแม่ของ Facebook เพิ่มการซื้อพื้นที่คอมพิวเตอร์จากบริษัท

มันสะท้อนข้อตกลงอื่นๆ เช่น ข้อตกลงระหว่าง OpenAI กับ CoreWeave และ ความร่วมมือระหว่าง Microsoft กับ Nebius

หุ้น NVDA ดูเหมือนถูกประเมินค่าต่ำเกินไป

เมื่อพิจารณามูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ของ Nvidia อย่างละเอียด พบว่ามูลค่าหุ้นไม่ได้สูงเกินจริงอย่างที่นักลงทุนบางคนเชื่อ ข้อมูลจาก Seeking Alpha แสดงให้เห็นว่าหุ้น NVDA มีอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 42 ขณะที่อัตราส่วนหุ้นนอก GAAP อยู่ที่ 41 ซึ่งสะท้อนถึงตัวชี้วัดมูลค่าที่แข็งแกร่ง

แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะสูงกว่า 22 ของ S&P 500 แต่ก็ยังต่ำกว่าตัวเลขในอดีตมาก อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) เฉลี่ย 5 ปีของบริษัทอยู่ที่ 59 ตามหลักเกณฑ์ GAAP และ 47 ตามหลักเกณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP

นอกจากนี้ บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโตล่วงหน้าอยู่ที่ 1.1 ซึ่งต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคส่วนที่ 1.18

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาหุ้น Nvidia ชี้ให้เห็นถึงกำไรที่เพิ่มขึ้น

กราฟไทม์เฟรมรายวันบ่งชี้ว่าราคาหุ้น Nvidia มีศักยภาพในการปรับตัวเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยอาจแตะระดับ 205 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือมากกว่านั้น หากราคาหุ้นขยับขึ้นไปถึงระดับดังกล่าว หมายความว่า Nvidia จะกลายเป็นบริษัทแรกที่มีมูลค่าตลาดถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

กราฟแสดงการเคลื่อนตัวเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 184 ดอลลาร์ ระดับนี้แสดงถึงแนวคอเสื้อของรูปแบบหัวไหล่กลับขนาดเล็ก นอกจากนี้ยังเป็นระดับที่ต้านทานการเคลื่อนตัวเหนือระดับนี้หลายครั้ง

ราคาหุ้น NVDA ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น และใกล้เข้าสู่ระดับซื้อมากเกินไป

สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มนี้น่าจะยังคงอยู่ต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า นักลงทุนกำลังจับตาดูรายงานผลประกอบการฉบับต่อไปอย่างใกล้ชิด