ราคาทองคำทะลุ 5,000 ดอลลาร์ ขณะที่บิตคอยน์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 87,000 ดอลลาร์

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาทองคำพุ่งสูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์
• การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับค่าเงิน
• บทวิเคราะห์ตลาดชี้ไปที่ความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลง ไม่ใช่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย
• ราคาสินเงินก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ซึ่งเป็นการตอกย้ำการทะลุแนวต้านในกลุ่มโลหะมีค่าในวงกว้าง

ราคาทองคำพุ่งทะลุ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในวันจันทร์ ขณะที่บิตคอยน์ซื้อขายในกรอบแคบๆ ใกล้ระดับ 87,000 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างที่กว้างขึ้นระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย

ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นเหนือ 5,000 ดอลลาร์ ก่อนจะขยายตัวขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 5,080 ดอลลาร์ ตามข้อมูลตลาด ซึ่งถือเป็นจุดสำคัญทางประวัติศาสตร์สำหรับโลหะมีค่าชนิดนี้ ในทางตรงกันข้าม บิตคอยน์ทรงตัวอยู่ใกล้ 87,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ร่วงลงต่ำกว่า 86,000 ดอลลาร์ในช่วงปลายวันอาทิตย์ ทำให้สูญเสียกำไรที่ทำได้ในปีนี้ไปทั้งหมด

การแยกตัวครั้งนี้มีความสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ทนทานต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดทางการค้า และความไม่แน่นอนทางการคลังของสหรัฐฯ มากขึ้นเรื่อยๆ ขณะที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีแสดงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลง โดยข้อมูลบนบล็อกเชนและอนุพันธ์ชี้ให้เห็นถึงการทรงตัวมากกว่าการฟื้นตัวของราคา

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในการวางตำแหน่งความเสี่ยง

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำเกิดขึ้นหลังจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น และภัยคุกคามด้านภาษีนำเข้าครั้งใหม่ ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดโลกเพิ่มขึ้น

รายงานจาก Kobeissi Letter เมื่อวันจันทร์ระบุว่า “การปิดทำการของรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้นได้นั้นยิ่งทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น” โดยชี้ให้เห็นถึงความต้องการทองคำที่เพิ่มสูงขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการคลัง

ความตึงเครียดทางการค้าปะทุขึ้นอีกครั้งหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ขู่จะเรียกเก็บภาษี 100% จากแคนาดา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการค้ากับจีน การกระทำดังกล่าวทำให้เกิดความไม่สบายใจในวงกว้างเกี่ยวกับการค้าโลกและบั่นทอนความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 17% ในปีนี้ และพุ่งขึ้นมากกว่า 80% จากระดับเมื่อปีก่อน ส่วนราคาสินเงินก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยทะลุ 107 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรก ตามข้อมูลตลาด

ตลาดการคาดการณ์สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ บน Polymarket นักลงทุนต่างคาดการณ์ถึงสถานการณ์ที่ราคาทองคำจะทรงตัวอยู่เหนือ 5,500 ดอลลาร์ไปจนถึงกลางปีมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความคาดหวังถึงความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนมากกว่าการพุ่งขึ้นเพียงชั่วคราว

ราคา Bitcoin ร่วงลงเนื่องจากแรงกดดันด้านอุปทาน

ราคา Bitcoin ปรับตัวลงตามหลังการปรับตัวขึ้น โดยซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ เนื่องจากกลไกภายในตลาดจำกัดการปรับตัวขึ้น ราคา Bitcoin ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ใกล้ 86,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ บนแพลตฟอร์ม Coinbase ในช่วงดึกวันอาทิตย์ ก่อนจะทรงตัวในช่วงเวลาทำการของตลาดเอเชีย

ข้อมูลบนบล็อกเชนชี้ให้เห็นว่าแรงขายจากผู้ถือครองระยะยาวส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคา CryptoQuant กล่าวว่าผู้ถือครอง Bitcoin ระยะยาวเริ่มขายขาดทุนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักเชื่อมโยงกับช่วงการปรับฐานของราคา

Glassnode ตั้งข้อสังเกตว่า การดีดตัวขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าต้องเผชิญกับแรงขายใกล้ระดับต้นทุนล่าสุด ทำให้เกิดอุปทานล้นตลาดซึ่งขัดขวางโมเมนตัมขาขึ้น บริษัทกล่าวว่า Bitcoin ยังคงดิ้นรนอยู่ต่ำกว่าระดับต้นทุนการถือครองระยะสั้นที่ใกล้ 98,000 ดอลลาร์ โดยมีอุปทานหนาแน่นเหนือ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งจำกัดความพยายามในการทะลุแนวต้าน

ข้อมูลจากอนุพันธ์ตอกย้ำบรรยากาศความระมัดระวัง ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สยังคงเบาบาง การใช้เลเวอเรจยังคงอยู่ในระดับต่ำ และการเคลื่อนไหวของราคาเกิดขึ้นโดยไม่มีการมีส่วนร่วมในวงกว้าง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ต่ำในหมู่นักลงทุน

ราคาบิตคอยน์ลดลงประมาณ 30% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ใกล้ระดับ 126,000 ดอลลาร์ และขณะนี้ราคาลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับราคาทองคำเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในขณะที่ราคาทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 83% ในช่วงปีที่ผ่านมา บิตคอยน์กลับลดลงประมาณ 17% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ตลาดอีเธอร์และคริปโตเคอร์เรนซีล้าหลังกลุ่มสินทรัพย์ปลอดภัย

ความแตกต่างนี้ขยายวงกว้างไปยัง ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี โดยรวม ราคา Ether ร่วงลงต่ำกว่า 2,800 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์ และยังคงต่ำกว่าราคาสูงสุดตลอดกาลในเดือนสิงหาคมที่ใกล้ระดับ 4,946 ดอลลาร์ มากกว่า 40%

นอกจากนี้ ราคาทองคำยังแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์ได้ก่อนอีเธอร์ ซึ่งเป็นการตัดสินผลการเดิมพันของ Polymarket ที่วางไว้ในเดือนตุลาคมว่าสินทรัพย์ใดจะแตะระดับดังกล่าวได้ก่อน ผลลัพธ์นี้เน้นให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่หันเหออกจากสินทรัพย์คริปโตที่มีความผันผวนสูง ไปสู่การวางตำแหน่งเชิงรับมากขึ้น

เจฟฟ์ เมย์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ BTSE กล่าวว่า นักลงทุนนิยมทองคำมากกว่าทั้งสกุลเงินดิจิทัลและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น

“โดยปกติแล้ว ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน เงินทุนมักจะไหลไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และทองคำ” เหมยกล่าว “แต่ความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลและภัยคุกคามด้านภาษีนำเข้าครั้งใหม่ ผลักดันให้นักลงทุนหันมาลงทุนในทองคำอย่างเด็ดขาดมากขึ้น”

ตลาดใดที่น่าจับตามองต่อไป

ขณะนี้นักลงทุนจับตาดูว่าราคาทองคำจะสามารถรักษาระดับเหนือ 5,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางการคลังยังคงมีอยู่ ความต้องการจากธนาคารกลางอย่างต่อเนื่องและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

สำหรับ Bitcoin ความสนใจหันไปที่แนวรับใกล้ 86,000 ดอลลาร์ และแนวต้านประมาณ 98,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือโซนดังกล่าวดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้หากไม่มีการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าที่สูงขึ้น หรือแรงกดดันด้านอุปทานจากผู้ถือครองที่มีอยู่ลดลง

ปัจจัยระดับมหภาค รวมถึงการเจรจาทางการคลังของสหรัฐฯ และสัญญาณนโยบายการค้า ยังคงเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในระยะสั้น จนกว่าความเสี่ยงเหล่านั้นจะลดลง ทองคำดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่พร้อมจะรับมือกับแรงกดดัน ในขณะที่บิทคอยน์ยังคงอยู่ในช่วงปรับตัว โดยทำงานผ่านอุปทานภายในมากกว่าที่จะตอบสนองต่อปัจจัยภายนอก