ราคา Bitcoin มีความเสี่ยงที่จะลดลงอีก เนื่องจากเงินไหลออกจากกองทุน ETF และผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาบิตคอยน์ร่วงลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ และลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 มิถุนายน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นยังคงสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง หลังจากการประกาศครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
• กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) มียอดเงินไหลออกสุทธิต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นการถอนเงินที่เกิดขึ้นต่อเนื่องหลายสัปดาห์

ราคาบิตคอยน์ร่วงลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยลดลงมาอยู่ที่ 62,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 มิถุนายน สกุลเงินดิจิทัลนี้ลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดประจำปีที่ 97,797 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนอ่อนตัวลงทั้งในตลาดซื้อขายทันทีและตลาดอนุพันธ์

การลดลงล่าสุดเกิดขึ้นเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นตามการตัดสินใจด้านนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) ยังคงมีเงินไหลออกสุทธิ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการจากสถาบันที่ลดลง

ราคา Bitcoin ร่วงลง ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูงขึ้น

โทเค็น BTC ประสบกับการเทขายอย่างหนักในปีนี้ เนื่องจากความต้องการในตลาด ETF ตลาดซื้อขายทันที และตลาดฟิวเจอร์สลดลง

การปรับตัวลงนี้อาจดำเนินต่อไปในระยะสั้น เนื่องจาก ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นหลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 2 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.219% จากระดับต่ำสุดของปีที่ 3.373%

ในทำนองเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.23% ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดของปีที่ 4.35% เล็กน้อย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีก็พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับ 4.455% เช่นกัน

ผลตอบแทนพันธบัตรเหล่านี้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่มีท่าทีเข้มงวดในการปรับอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้นเป็น 6% อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อธนาคาร

นี่คือเหตุผลที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ 9 คนส่งสัญญาณว่าจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ โดยปกติแล้ว บิตคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำอื่นๆ มักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยสูง

การไหลออกของเงินทุนจาก Bitcoin ETF ยังคงดำเนินต่อไปในปีนี้

ในขณะเดียวกัน มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการ Bitcoin ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากองทุน ETF Bitcoin ในตลาดสปอตสูญเสียมูลค่าไปกว่า 90 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากราคา Bitcoin ปรับตัวลงต่ำกว่า 65,000 ดอลลาร์

กองทุนเหล่านี้สูญเสียมูลค่าไปแล้วกว่า 226 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่หกติดต่อกันที่ขาดทุน โดยรวมแล้ว กองทุนเหล่านี้สูญเสียสินทรัพย์ไปแล้วกว่า 5.93 พันล้านดอลลาร์ในช่วงห้าสัปดาห์ติดต่อกันที่ผ่านมา

กองทุนเหล่านี้มี เงินไหลเข้า สะสมรวม 53.4 พันล้านดอลลาร์ และปัจจุบันมีสินทรัพย์ประมาณ 78 พันล้านดอลลาร์ โดยกองทุน IBIT ETF ของ BlackRock มีสินทรัพย์มากกว่า 47 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน FBTC ของ Fidelity มีสินทรัพย์ 11.3 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มเดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณสัญญาฟิวเจอร์สคงค้างลดลงเหลือ 45 พันล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดของปีที่แล้วที่ 90 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนไม่ได้เสี่ยงอย่างมากเหมือนแต่ก่อนอีกต่อไป ปริมาณสัญญาคงค้างนี้ลดลงอย่างมากหลังจากเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่เมื่อปีที่แล้ว การซื้อ Bitcoin ของวาฬก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน

การที่ Bitcoin มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้นั้น เกิดขึ้นพร้อมกับการที่ตลาดหุ้นกำลังเฟื่องฟู ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เช่น Dow Jones, Nasdaq 100 และ S&P 500 พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีเงินไหลเข้ากองทุน ETF ของดัชนีเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การคาดการณ์ราคา Bitcoin: การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟสี่ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคา BTC ร่วงลงจาก 82,776 ดอลลาร์ในวันที่ 6 มีนาคมปีนี้ จากนั้นก็ลดลงไปต่ำสุดที่ 59,100 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือนนี้ และเริ่มฟื้นตัวขึ้นมาแตะระดับสูงสุดที่ 67,500 ดอลลาร์

ราคาเหรียญก่อตัวเป็นช่องทางขาขึ้นในระหว่างการดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ช่องทางนี้เป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบธงขาลง ซึ่งเป็นสัญญาณการต่อเนื่องที่พบได้ทั่วไปในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาได้ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลาและ 100 ช่วงเวลาแล้ว

ในขณะเดียวกัน ราคาเหรียญก็ร่วงลงต่ำกว่าแนวต้านสูงสุดของเส้น Murrey Math Lines ที่ระดับ 68,750 ดอลลาร์

ดังนั้น แนวโน้มที่ง่ายที่สุดของเหรียญนี้คือการลง โดยเป้าหมายสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาคือระดับแนวรับและแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 59,375 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น จะบ่งชี้ถึงการลงต่อไป ซึ่งอาจไปถึงแนวรับสุดท้ายที่ 56,250 ดอลลาร์