Verbraucherpreisindex (CPI) sinkt auf 2,3% – Krypto vor Ausbruch, da Fed zögert

Wichtige Einblicke:

• US-Verbraucherpreisindex fällt auf 2,3% und liegt damit unter der Prognose von 2,4%.
• Bitcoin hält sich über $103K inmitten abkühlender Inflationsdaten.
• ETF-Zuflüsse halten an, da die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed schwinden.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im April um 0,2% und lag damit unter der Prognose von 0,3%. Im Jahresvergleich kühlte sich die Inflation auf 2,3% ab, der niedrigste Anstieg seit Februar 2021. Die Händler haben die Daten schnell eingepreist, was die Kryptomärkte nach oben trieb und Bitcoin (BTC) über die Marke von 103.000 $ trieb.

Die nachgiebigere Haltung von US-Präsident Donald Trump in Handelsfragen und der nachlassende Druck auf den Verbraucherpreisindex haben die Risikostimmung aufgehellt. Die Anleger rechnen nun mit weniger Zinssenkungen der Federal Reserve, bleiben aber angesichts anhaltender institutioneller Zuflüsse und einer starken ETF-Performance optimistisch für digitale Vermögenswerte.

Verbraucherpreisindex (CPI) bleibt hinter den Prognosen zurück, was den Druck auf die Federal Reserve verringert

Der US-Verbraucherpreisindex istim April um 0,2% gestiegenund lag damit unter der Konsensprognose von 0,3%. Die jährliche Inflation verlangsamte sich auf 2,3%, was den geringsten 12-Monats-Anstieg seit Feb. 2021 bedeutet. Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, blieb mit 2,8% stabil.

Mehr als die Hälfte des monatlichen Anstiegs entfiel auf Unterkünfte, die um 0,3% zulegten. Der Index für Nahrungsmittel ging im April um 0,1% zurück, was auf einen Rückgang der Eierpreise um 12,7% und einen breiteren Rückgang in allen Lebensmittelkategorien zurückzuführen ist. Unterdessen stiegen die Energiepreise um 0,7%, angeführt von Steigerungen bei Erdgas und Strom.

Der Marktbeobachter Ash Crypto schrieb auf X, dass die schwächer als erwartet ausgefallenen Zahlen “bullish” für Risikoanlagen seien und verwies auf den Wert von 2,3% gegenüber den Erwartungen von 2,4%. Die Veröffentlichung trieb die US-Aktienfutures kurzzeitig nach oben und trug zu einem erneuten Anstieg an den Kryptomärkten bei.

Die Märkte reagierten schnell. Die S&P 500-Futures legten leicht zu, während Bitcoin seine Verluste vom Wochenanfang wettmachte und den kurzfristigen Widerstand testete. Vor der Veröffentlichung der Daten hatten Händler nur 8% Chancen für eine Zinssenkung der Fed im Juni eingepreist. Diese Zahl liegt nun bei 39% für Juli, ein deutlicher Rückgang gegenüber 78% in der letzten Woche.

Während der Verbraucherpreisindex für Dienstleistungen um 0,3% stieg, fielen die Preise für Gebrauchtwagen unerwartet um 0,5% und die Flugpreise um 2,8%. Diese Zahlen milderten die allgemeinen Inflationsbedenken und trugen dazu bei, den Druck auf den politischen Kurs der Fed zu verringern.

Bitcoin durchbricht $100K inmitten von ETF-Zuflüssen und institutioneller Nachfrage

Bitcoin ist im vergangenen Monat um fast 20% gestiegen und hat die Marke von 100.000 $ zurückerobert, die zuletzt im Februar erreicht worden war. Die Zuflüsse in ETFs hielten an, wobei allein in der letzten Woche fast 1 Milliarde $ in US-Bitcoin-ETFs für Spotwerte flossen. Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, fügte 13.390 BTC für 1,34 Mrd. $ hinzu und erhöhte damit seine Bestände auf 568.840 BTC.

Die Analysten von Bitfinex stellten fest, dass die jüngste Rallye mehr als nur kurzfristigen Optimismus widerspiegelt.

Sie fügten hinzu, dass die ETF-Ströme jetzt unabhängig von der Stimmung im Einzelhandel funktionieren, wobei die strukturelle Nachfrage die Preisfindung an den Rändern bestimmt. “Die Nachfrage scheint mechanisch zu sein, getrieben von Portfoliomandaten und Allokationsmodellen”, erklärte Bitfinex.

CoinShares hat diese Ansicht in einem kürzlich veröffentlichten Bericht geäußert. Demnach haben die Gesamtzuflüsse im Jahr 2025 6,7 Mrd. $ erreicht und nähern sich damit dem Höchststand von 7,3 Mrd. $ aus dem Februar. Diese anhaltende institutionelle Nachfrage hat eine Basis oberhalb von 100.000 $ geschaffen, was die Erwartungen für eine weitere Aufwärtsentwicklung schürt.

Trumps Handelspolitik bleibt ein Joker

Trumps jüngste Deeskalation der Zollrhetorik trug zur Stabilisierung der Märkte bei, aber nicht alle Analysten sind von einer dauerhaften Rallye überzeugt. James Toledano, COO bei Unity Wallet, warnte, dass die Stärke von Bitcoin “gefühlsgesteuert” sein könnte und bezeichnete den Aufschwung als “hohl” ohne stärkere Fundamentaldaten.

Mit dem neuen Handelsabkommen zwischen den USA und China wurden die Zölle von 145% auf 30% gesenkt, was eine deutliche Abkehr von der bisherigen Politik darstellt. Diese Entwicklung, gepaart mit der Lockerung des Verbraucherpreisindexes, gibt Risikoanlagen mehr Spielraum nach oben – selbst wenn die Renditen von Staatsanleihen und Defizite drohen.

Toledano merkte an, dass sich Kryptowährungen als Absicherung bei traditionellem Marktstress entwickelt haben.

Bitcoin-Bullen halten Boden, da CPI den Fall stärkt

Trotz des makroökonomischen Gegenwinds bleibt die Preisstruktur von Bitcoin bullisch. Die Kryptowährung hat sich in den letzten Wochen besser entwickelt als Aktien, und die ETF-Aktivität deutet auf eine anhaltende Allokation durch große Fonds hin. Da sich die Inflation abkühlt und die Geldpolitik sich beruhigt, sehen die Händler Raum für weitere Gewinne.

Die Analysten von Bitfinex glauben, dass Bitcoin für einen neuen Aufschwung bereit ist.

Dennoch bleibt die Stimmung vorsichtig. Analysten sind sich einig, dass für eine nachhaltige Rallye mehr als nur schwache Inflationsdaten erforderlich sind. Eine klare Regulierung, eine anhaltende Nachfrage nach börsengehandelten Fonds und eine beständige makroökonomische Unterstützung werden ausschlaggebend dafür sein, dass Bitcoin die Marke von 110.000 Dollar überschreitet.

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