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Wichtige Einblicke
- Die CoreWeave-Aktie hat ein „Head-and-Shoulders“-Muster gebildet.
- Die führenden Insider des Unternehmens, darunter der CEO, der CFO und der CDO, haben Aktien im Wert von über 3 Milliarden Dollar verkauft.
- Die Analysten von Jefferies sind nun optimistisch in Bezug auf das Unternehmen.
Die CoreWeave-Aktie erholte sich am 15. Oktober, nachdem sie zu Beginn der Woche erhebliche Verluste verzeichnet hatte. Die Aktie schloss bei 69,69 US-Dollar und legte um 5,94 % zu, während die Anleger die finanziellen Aussichten des Unternehmens bewerteten.
Die Erholung fiel mit einem Bloomberg-Bericht zusammen, aus dem hervorging, dass drei Mitbegründer von CoreWeave seit dem Börsengang des Unternehmens Aktien im Wert von rund 3,3 Milliarden US-Dollar verkauft hatten.
Unterdessen waren sich die Analysten hinsichtlich der Aussichten von CoreWeave weiterhin uneinig. Einige hielten an ihren optimistischen Empfehlungen fest, während steigende Finanzierungskosten und erhebliche Infrastrukturausgaben weiterhin Anlass zur Sorge gaben.
CoreWeave-Aktie steht wegen Insiderverkäufen im Wert von 3,3 Mrd. US-Dollar unter genauer Beobachtung
Insider von CoreWeave, darunter der Vorstandsvorsitzende (CEO), der Finanzvorstand (CFO) und der Entwicklungsvorstand (CDO), haben weiterhin Aktien abgestoßen.
Daten von Barchart zeigen, dass Insider in den letzten drei Monaten 48 Verkaufstransaktionen und in den letzten 12 Monaten 229 Transaktionen getätigt haben. Insgesamt haben diese Insider in den letzten 12 Monaten über 55 Millionen Aktien verkauft.
Laut Bloomberg haben Insider Aktien im Wert von über 3,3 Milliarden Dollar abgestoßen – ein beträchtlicher Betrag für ein Unternehmen mit einem Marktwert von über 38 Milliarden Dollar.
Insiderverkäufe werden in der Regel als stark bärisch gewertet, da diese Personen über mehr Informationen verfügen als der breite Markt. Dies könnte auch ein Anzeichen dafür sein, dass sie davon ausgehen, dass das Unternehmen in Zukunft vor großen Herausforderungen stehen wird.
Es ist zudem anzumerken, dass Verkäufe durch Insider nicht immer ein Warnsignal darstellen. In manchen Fällen veräußern Insider ihre Aktien im Rahmen ihrer Portfolioverwaltung. Dies kann auch geschehen, um größere Käufe zu finanzieren oder sogar Investitionen in andere Unternehmen zu tätigen.
Besonders bemerkenswert ist in diesem Fall, dass die Verkäufe durch Insider auch dann fortgesetzt wurden, als Nvidia Aktien des Unternehmens erwarb – ein Zeichen dafür, dass Jensen Huang davon ausgeht, dass das Geschäft florieren wird. Nvidia hält nun 47,2 Millionen Aktien im Wert von über 3,2 Milliarden US-Dollar. Damit ist das Unternehmen nach Magnetar Financial, einem Unternehmen mit einem Vermögen von über 17 Milliarden US-Dollar, der zweitgrößte Anteilseigner. Zu den weiteren Anteilseignern zählen Unternehmen wie BlackRock, Goldman Sachs und Vanguard.
Analysten von Jefferies halten den anhaltenden Ausverkauf für gerechtfertigt. Sie hoben das Kursziel an und bezeichneten den anhaltenden Kursrückgang als „Geschenk“.
Das Geschäft von CoreWeave wächst, doch die Gegenwinde nehmen zu
Die derzeit stattfindenden Insidergeschäfte erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen ein kontinuierliches Wachstum verzeichnet. Das Unternehmen hat sich zu einem der am schnellsten wachsenden Unternehmen in den USA entwickelt. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Auftragsbestand von CoreWeave im zweiten Quartal auf über 104 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, nachdem das Unternehmen Verträge mit Firmen wie Meta Platforms, Microsoft, Jane Street und OpenAI abgeschlossen hatte.
Führende Analysten gehen davon aus, dass sich das Umsatzwachstum des Unternehmens auf absehbare Zeit fortsetzen wird. So wird beispielsweise erwartet, dass der Umsatz im letzten Quartal um 159 % auf 3,54 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Für das Gesamtjahr rechnen die Analysten mit einem Umsatzanstieg um 150 % auf 12,8 Milliarden US-Dollar. Im nächsten Jahr wird der Umsatz dann 26,354 Milliarden US-Dollar erreichen – ein Wert, der wahrscheinlich über den Erwartungen liegen wird.
Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass das Geschäftsmodell des Unternehmens aufgrund seiner hohen Investitionsausgaben erheblich unter Druck steht. Das Unternehmen rechnet nun damit, in diesem Jahr über 39 Milliarden US-Dollar auszugeben, wobei der Großteil davon fremdfinanziert wird.
Es gibt Anzeichen dafür, dass Investoren sich Sorgen um diese Verschuldung machen, da die Renditen der Anleihen bei über 15 % liegen. Diese Renditen bedeuten, dass das Unternehmen höhere Zinszahlungen leisten muss – eine Situation, die sich noch verschärfen könnte, sollten die Renditen weiter steigen.
Gleichzeitig hat Gartner davor gewarnt, dass das Unternehmen in den kommenden Jahren möglicherweise eine erhebliche Wertberichtigung vornehmen muss, da GPUs an Wert verlieren.
Wie geht es weiter mit der CoreWeave-Aktie?
Die CoreWeave-Aktie sieht sich nach der Erholung am Donnerstag mit widersprüchlichen Entwicklungen konfrontiert. Der Bericht von Bloomberg über Insiderverkäufe hat die Aufmerksamkeit auf Transaktionen von Führungskräften gelenkt, während die Analysten hinsichtlich der Bewertung weiterhin geteilter Meinung sind.
Der Auftragsbestand des Unternehmens in Höhe von 104 Milliarden US-Dollar untermauert die Erwartungen hinsichtlich einer erheblichen künftigen Geschäftstätigkeit. Allerdings sind der Investitionsbedarf und die Finanzierungskosten nach wie vor beträchtlich.
Die Anleger werden beurteilen, ob sich die vertraglich vereinbarten Umsätze in einen stärkeren Cashflow umsetzen lassen, sobald neue Rechenkapazitäten in Betrieb genommen werden.
Weitere Insidermeldungen könnten zudem Aufschluss über Veränderungen im Aktienbesitz der Führungskräfte geben.
Aus technischer Sicht bedarf die vorgeschlagene „Head-and-Shoulders“-Formation noch einer Bestätigung. Ein anhaltender Durchbruch nach unten könnte niedrigere Kursniveaus offenlegen, einschließlich des bedingten Kursziels von 50 Dollar.
Umgekehrt könnte eine Erholung in Richtung 88,80 US-Dollar das bärische Szenario abschwächen, sofern das gemeldete Niveau des gleitenden Durchschnitts weiterhin relevant bleibt.
Die zentrale Frage lautet, ob CoreWeave seine vertraglich vereinbarte KI-Nachfrage in ausreichende Cashflows umwandeln kann, um die weitere Expansion zu finanzieren.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.
