Stablecoin-Zuflüsse verdoppeln sich, aber kann die Liquidität den Bitcoin-Ausverkauf auffangen?

Wichtige Einblicke

• Tether und Circle haben in der vergangenen Woche 4,75 Milliarden Dollar auf Tron und Solana gemünzt. Die Dominanz der Stablecoins ist auf den höchsten Stand seit drei Jahren gestiegen.
• Über 47% des zirkulierenden BTC-Angebots gingen verloren, der höchste Stand seit 2023.
• Der Kapitalzufluss bei Stablecoin verdoppelt sich, aber ist das genug Liquidität, um den aktuellen Verkaufsdruck zu neutralisieren?

Der Kryptomarkt hat seine Schwäche in der zweiten Woche mit einem weiteren verrückten Rückgang in den letzten 24 Stunden ausgeweitet. Allein Bitcoin (BTC) hat einen großen Teil seiner Bewertung verloren, mehr als $10K von einem einzigen Token.

Massive Liquidationen über Nacht beeinflussten eindeutig die Abwärtsbewegung, wie die Stablecoin-Charts zeigen. Die Reserven nahmen zu, während die Münzprägung eskalierte. Dies verdeutlichte eine stärkere Neigung zu den stabileren Vermögenswerten.

Die Daten deuten auf einen bärischen Marktausblick hin. Die Verdoppelung des Stablecoin-Kapitalzuflusses seit Ende Dezember könnte jedoch etwas Optimismus bedeuten. Aber reicht das aus, um den aktuellen Trend umzukehren oder ist es nur ein Signal, wachsam zu bleiben?

Tether und Circle prägen Stablecoins

Zunächst hat Tether 1 Milliarde USDT auf Tron ausgegeben und damit das Gesamtangebot erhöht. Tether und Circle haben in der vergangenen Woche zusammen etwa 4,75 Milliarden USDT auf Tron und Solana ausgegeben.

Daher waren USDT von Tether und USDC von Circle die Hauptquellen für diesen Anstieg des Stablecoin-Angebots. Sie sind Gateways für institutionelles und privates Geld, um in die Kryptomärkte zu gelangen.

Infolgedessen erreichte die Dominanz der Stablecoins mit 12,5% den höchsten Stand seit drei Jahren. Das Ergebnis zeigte, dass die Teilnehmer Angst hatten und Bargeld an der Seitenlinie saß. Dieser Trend hat es leichter gemacht, den größeren Kryptomarkt zu verkaufen und die Preise niedrig zu halten.

Historische Daten zeigen, dass der Aufbau von Liquidität oft großen Kursanstiegen vorausgeht. Dies bereitet den Markt in der Regel auf eine kräftige Erholung vor, wenn die Mittel wieder in die risikobehafteten Vermögenswerte investiert werden.

Wie die Dominanz von Stablecoin den Bitcoin in die Verlustzone treibt

Die Dominanz von Stablecoin hat einen 3-Jahres-Höchststand erreicht und Bitcoin in einem Verlust gefangen. Daten von Glassnode zeigten, dass 9,3 Millionen BTC, oder 47% des gesamten zirkulierenden Angebots, in einem Bärenmarkt waren. Dieses Volumen war das höchste seit Januar 2023, also vor über zwei Jahren.

Die Anleger zogen USDT und USDC den BTC-Dips vor, weil deren Kursbewegungen stabil waren. Dies bedeutete, dass sie sich mit dem Kauf von BTC zurückhielten und so den Verkaufsdruck aufrechterhielten.

Ein solches Verhalten schafft einen Kreislauf, in dem fallende Preise zu mehr Verlusten führen. Das führt dazu, dass mehr Geld in die Ställe fließt und hält BTC niedrig.

Diese gefangene Liquidität wird nur dann freigesetzt, wenn die Dominanz fällt. In einem solchen Fall würde sie in Bitcoin fließen und die Verlustfalle mit einem Rebound beenden.

Vor diesem Hintergrund wird die Beobachtung der Stablecoin-Kennzahlen zu einem frühen Indikator für die Kursschwankungen von Bitcoin. Wird also die Verschiebung der Kapitalzuflüsse den Markt katalysieren?

Wird die Liquidität von Stablecoin den Verkaufsdruck neutralisieren?

Was den Kapitalzufluss betrifft, so haben sich die Stablecoin-Einlagen an den Börsen mehr als verdoppelt. Sie stiegen von 51 Milliarden Dollar Ende Dezember 2025 auf 98 Milliarden Dollar zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts. Dieser Anstieg war höher als der 90-Tage-Durchschnitt von 89 Milliarden Dollar.

Dieser große Unterschied zeigt, dass immer mehr Geld in Kryptowährungen fließt. Aber Bitcoin näherte sich einem Rückgang von 50% gegenüber seinem Allzeithoch im Oktober. Dieser Rückgang war ein Zeichen dafür, dass die Anleger wieder interessiert sein könnten. Einige haben vielleicht sogar schon den Rückgang gekauft.

Reicht diese Liquidität jedoch aus, um den aktuellen Verkaufsdruck zu stoppen? Die Verkäufe waren immer noch aktiv und wurden nicht absorbiert, was darauf hindeutet, dass sie nicht ausreichend waren.

Dieser Zustrom könnte eine Vorbereitung für aggressive Käufe sein, was darauf hindeutet, dass sich das intelligente Geld entsprechend positioniert. Wenn dies anhält, könnte es zu einer Erholung und einem Anstieg der Altcoins führen, wenn der Druck nachlässt. Wenn jedoch die Liquidität der Stablecoins zugunsten von Käufen nicht ansteigt, könnte es zu tieferen Korrekturen kommen.