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Wichtige Einblicke:
- Die Hebelquote von XRP auf Binance sank auf 0,16 und lag damit nahe dem Tiefststand vom April 2026 von 0,15.
- Eine ähnliche Anpassung der Hebelwirkung im Jahr 2024 erfolgte, bevor der Kurs von XRP um mehr als 790 % anstieg.
- Die Abhebungen an den Börsen erreichten ein Fünfmonatshoch, während XRP bei rund 1,10 US-Dollar notierte.
XRP durchläuft auf Binance derzeit eine weitere Anpassung der Hebelwirkung, wobei die Aktivität im Terminhandel auf die jüngsten Tiefststände zurückgeht. Die geschätzte Hebelquote liegt nun bei 0,16 und damit knapp über dem Tiefststand vom April 2026 von 0,15. Der XRP-Kurs notiert nahe 1,10 US-Dollar, nachdem er gegenüber seinem Höchststand von 2025 um etwa 70 % korrigiert hat. Eine ähnliche Anpassung der Hebelwirkung war bereits im Jahr 2024 zu beobachten, bevor die Kryptowährung XRP später um mehr als 790 % zulegte. Die aktuelle Konstellation weist einige Gemeinsamkeiten mit jenem Zeitraum auf, doch die Daten lassen nicht auf ein ähnliches Ergebnis schließen.
Die Hebelquote der Kryptowährung XRP auf Binance fällt auf ein Niveau nahe dem Tiefststand von 2026
Der CryptoQuant-Autor Darkfost erklärte, dass die geschätzte Hebelquote von XRP auf Binance derzeit bei 0,16 liege. Diese Kennzahl vergleicht gehebelte Futures-Positionen mit der Menge an XRP, die auf der Börse gehalten wird. Ein niedrigerer Wert deutet darauf hin, dass Händler ihr gehebeltes Engagement auf dem Futures-Markt reduziert haben.
Der ELR von XRP liegt nahe dem Tiefststand vom April 2026 bei 0,15. Dieser Rückgang setzte ein, als XRP von seinem Höchststand im Jahr 2025 bei knapp 3,65 US-Dollar fiel. Liquidationen und Positionsschließungen führten zu einem Rückgang des Open Interest. Als Händler ihre Terminkontraktpositionen schlossen, zog sich das spekulative Engagement aus dem Markt zurück, und die Hebelquote sank.
Eine geringere Hebelwirkung kann Zwangsverkäufe bei plötzlichen Kursschwankungen verringern. Eine hohe Hebelwirkung führt häufig zu schnelleren Zwangsliquidationen, wenn sich die Kurse gegen die Händler wenden. Die jüngste Korrektur zeigt, dass ein Großteil der zuvor aufgebauten Futures-Positionen abgebaut wurde. Diese Kennzahl erfasst jedoch nicht die neue Spot-Nachfrage.
Der Kursrückgang von XRP im Jahr 2024 ging einer Kursrallye von 790 % voraus
Darkfost verglich die aktuelle Situation mit der Marktstruktur von XRP im Jahr 2024. In diesem Zeitraum notierte XRP bei etwa 0,40 US-Dollar und durchlief eine lange Konsolidierungsphase. Die geschätzte Hebelquote von Binance sank in Richtung 0,05, da die Futures-Aktivitäten nachließen. Später stieg XRP um mehr als 790 % und notierte über 3,60 US-Dollar.
Im Zuge dieses Anstiegs stieg die Hebelwirkung wieder an, da Händler ihre Terminkontraktpositionen wieder aufnahmen und die offenen Positionen zunahmen. Eine Wiederholung dieser prozentualen Bewegung ausgehend von 1,10 $ würde XRP in die Nähe von 9,80 $ bringen. Diese Berechnung dient lediglich der Veranschaulichung des Ausmaßes und stellt keine Kursprognose dar. Der aktuelle ELR liegt weiterhin deutlich über dem vor der Rallye von 2024 verzeichneten Niveau von 0,05.
Die Marktbedingungen unterscheiden sich von denen des früheren Zyklus. Der XRP-Kurs notiert nun auf einem höheren Niveau, während sich die Liquidität und die Positionen der Händler verändert haben. Der Vergleich zeigt daher eher ein ähnliches Muster des Schuldenabbaus als eine identische Ausbruchsformation.
XRP-Auszahlungen an Börsen erreichen ein Fünf-Monats-Hoch
XRP-Inhaber nehmen ihre Auszahlungen von den großen Börsen verstärkt vor. Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Auszahlungstransaktionen bei Coinbase, Binance und Bybit mittlerweile die Einzahlungen übersteigen. Coinbase verzeichnete den stärksten Sieben-Tage-Auszahlungstrend seit Februar. Die Auszahlungen bei Binance kehrten auf das Niveau zurück, das zuletzt etwa im gleichen Zeitraum zu beobachten war.
Eine Zunahme der Abhebungen könnte darauf hindeuten, dass Nutzer Token in private Wallets übertragen. Der Analyst Amr Taha erklärte jedoch, dass die Zahlen die Anzahl der Transaktionen und nicht den Umfang der übertragenen XRP-Beträge widerspiegeln. Die Daten geben daher das Nutzerverhalten wieder und stellen keine bestätigte Kapitalakkumulation dar.
Der XRP-Kurs hat sich trotz der zunehmenden Abflüsse an den Börsen nahe der Marke von 1,10 US-Dollar gehalten. Diese Entwicklung hat bislang noch keine eindeutige Kursreaktion hervorgerufen. Es müssten erst stärkere Käufe am Kassamarkt zu verzeichnen sein, bevor eine geringere Aktivität an den Börsen einen nachhaltigen Aufschwung stützen könnte.
Der jüngste Rückgang der Hebelwirkung zeigt, dass auf dem XRP-Terminmarkt ein Großteil der spekulativen Positionen abgebaut wurde. Diese Bereinigung kann eine stabilere Handelsgrundlage schaffen, sobald die Käufer zurückkehren. Eine geringere Hebelwirkung allein kann jedoch ohne Nachfrage am Kassamarkt, ohne stärkere Liquidität und ohne breitere Marktunterstützung keine Kursrallye auslösen.
Die Binance-Hebelquote von XRP war nahe an das untere Ende ihrer Spanne für das Jahr 2026 gesunken, was auf ein geringeres Derivate-Engagement hindeutete. Auch Coinbase verzeichnete eine erhöhte Transaktionsaktivität mit Schwerpunkt auf Auszahlungen, wobei die Daten jedoch eher die Transaktionshäufigkeit als das übertragene Volumen maßen. Die Indikatoren deuteten auf eine geringere Hebelwirkung und ein sich wandelndes Handelsverhalten hin, bestätigten jedoch weder eine erneute Spot-Nachfrage noch eine Wiederholung der XRP-Rallye von 2024.
Der jüngste Rückgang der Hebelwirkung zeigt, dass auf dem XRP-Terminmarkt ein Großteil der spekulativen Positionen abgebaut wurde. Diese Bereinigung kann eine stabilere Handelsgrundlage schaffen, sobald die Käufer zurückkehren. Eine geringere Hebelwirkung allein kann jedoch ohne Nachfrage am Kassamarkt, ohne stärkere Liquidität und ohne breitere Marktunterstützung keine Kursrallye auslösen.
