Prognose für die Nvidia-Aktie: Gewinnboom trotz Risiken durch Verzögerungen im Bereich Rechenzentren

Wichtige Einblicke

• Die Nvidia-Aktie legte im nachbörslichen Handel um über 4,7 % zu.
• Das Unternehmen veröffentlichte starke Geschäftszahlen und hob seine Prognose an.
• Es besteht das Risiko, dass sich die Verzögerungen bei Rechenzentren in den USA fortsetzen.

Die Nvidia-Aktie legte im nachbörslichen Handel um über 4,7 % zu. Dies geschah, nachdem das Unternehmen erneut einen hervorragenden Gewinnbericht vorgelegt hatte, der die Schätzungen der Analysten in den meisten Kennzahlen übertraf.

NVDA stieg auf 219 US-Dollar und machte damit einen Teil der Verluste der letzten Tage wieder wett. Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass trotz einiger nennenswerter Risiken noch weiteres Aufwärtspotenzial besteht.

Nvidia-Aktie legt nach Gewinnbekanntgabe zu

Nvidia veröffentlichte starke Finanzergebnisse, die Analysten zweifellos dazu veranlassen werden, ihre Erwartungen anzupassen. Der Umsatz stieg im Quartal auf 96 Milliarden US-Dollar und lag damit deutlich über den von Analysten erwarteten 92 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn stieg von 26,4 Milliarden US-Dollar im 2. Quartal 2026 auf fast 60 Milliarden US-Dollar.

Die Bruttomarge des Unternehmens stieg auf 75 % – ein Wachstum, das sich fortsetzen dürfte, da das Unternehmen plant, die Preise für seine GPUs und Server anzuheben. Darüber hinaus hat Nvidia seine Gewinnprognosen für das nächste Jahr angehoben.

Die Unternehmensleitung rechnet nun damit, dass der Umsatz im nächsten Jahr um 70 % steigen wird. Das liegt deutlich über den von Analysten erwarteten 40 %.

Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen auf Hochtouren läuft. Dies ist bemerkenswert für ein Unternehmen, dessen Aktien zu Schnäppchenpreisen gehandelt werden. Es weist nun ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22 auf, was leicht über dem Durchschnitt des S&P-500-Index von 20 liegt.

Zudem kauft das Unternehmen weiterhin aggressiv eigene Aktien zurück und verfügt noch über eine Rückkaufgenehmigung in Höhe von 90 Milliarden US-Dollar.

Vor allem aber dürfte das Wachstum des Unternehmens aus zwei Hauptgründen noch besser ausfallen. Erstens haben Jensen Huang und sein Team in der Vergangenheit stets einen äußerst konservativen Ansatz bei ihren Prognosen verfolgt.

Als sie beispielsweise die Ergebnisse des ersten Quartals vorstellten, prognostizierten sie für das zweite Quartal einen Umsatz von 92 Milliarden US-Dollar. Tatsächlich lag der Umsatz bei über 96 Milliarden US-Dollar.

Zweitens ging die Prognose des Unternehmens von null GPU-Verkäufen nach China aus. Tatsächlich hat das Unternehmen jedoch damit begonnen, eine begrenzte Anzahl von Chips in das Land zu liefern, und dieser Trend könnte sich fortsetzen. Chips werden voraussichtlich ein zentrales Gesprächsthema sein, wenn Trump sich nächsten Monat im Weißen Haus mit Xi Jinping trifft.

Mögliche Risiken zeichnen sich ab

Trotz der optimistischen Prognosen könnten einige potenzielle Risiken das Wachstum von Nvidia behindern. Eines davon ist die Tatsache, dass OpenAI einen Chip namens „Jalapeno“ auf den Markt gebracht hat. In einer Erklärung in dieser Woche teilte das Unternehmen mit, dass dieser Chip die Prozessoren von Nvidia in ihrer Leistung übertreffen könne.

Da Nvidia die Preise erhöht, bedeutet dies, dass OpenAI diesen Chip in Zukunft möglicherweise in größerem Umfang einsetzen wird. Die einzige Einschränkung, die OpenAI in dieser Hinsicht hat, besteht darin, dass Nvidia ein großer Investor des Unternehmens ist. Im Rahmen dieser Investition hat sich OpenAI verpflichtet, weiterhin Chips von Nvidia zu kaufen, insbesondere für das geplante Rechenzentrum in Ohio.

Immer mehr Unternehmen arbeiten an der Entwicklung eigener Chips. Letzte Woche hat Google seine Zusammenarbeit mit Marvell Technologies ausgebaut, um die Leistungsfähigkeit seines ASIC-Chips zu steigern. Auch Unternehmen wie Microsoft und Amazon arbeiten daran, die Leistung ihrer Chips zu verbessern.

Ein weiteres Risiko besteht darin, dass es bei vielen in den Vereinigten Staaten geplanten Rechenzentren zu Verzögerungen kommt. Laut Kimmeridge, einem führenden LNG-Unternehmen, sind 50 % dieser Rechenzentren aufgrund von Stromversorgungsproblemen von Verzögerungen betroffen.

Technische Analyse des NVDA-Aktienkurses

Das Tageschart zeigt, dass der Kurs der NVDA-Aktie in den vergangenen Tagen eingebrochen ist, da die Anleger auf die Veröffentlichung des Geschäftsberichts warteten. Dieser Ausverkauf endete im nachbörslichen Handel, als die Aktie auf 220 US-Dollar stieg, nachdem die Anleger den Bericht positiv aufgenommen hatten.

Die Aktie hat sich weiterhin über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt und dem wichtigen Widerstandsniveau von 213 Dollar gehalten. Dies war der Höchststand im Juli und die Nackenlinie des Doppelboden-Musters. Daher besteht die Möglichkeit, dass die Aktie in den kommenden Wochen oder Monaten auf ein neues Allzeithoch steigen wird.