SOL/BTC ร่วงหนักมากขึ้น — Solana จะต้องเผชิญกับความเจ็บปวดมากกว่านี้หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• SOL/BTC ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง โดยติดตามเส้นทางของ ETH โดยไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน
• โซนการชำระบัญชีหลักที่ 153.50 ดอลลาร์อาจทำให้ราคาลดลงในเซสชั่นหน้าๆ
• สัญญาณแนวโน้มรายสัปดาห์แสดงให้เห็นการขายชอร์ตซ้ำ ทำให้แนวโน้มของ Solana ยังคงเป็นขาลง

สัปดาห์นี้สิ้นสุดลงโดยที่ดูเหมือนว่า Solana จะตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยการดำเนินราคาแสดงรูปแบบหัวและไหล่ตามแบบฉบับบนกราฟ 4 ชั่วโมง

เส้นคอเสื้ออยู่ใกล้ระดับ 166.00 ดอลลาร์และการทะลุลงที่เด็ดขาดและทดสอบต่ำกว่านั้นอาจเป็นสัญญาณการลดลงต่อไป โดยโซนแนวรับหลักถัดไปที่ 146.67 ดอลลาร์

รูปแบบทางเทคนิคนี้ถูกเพิ่มเข้ามาโดย Stochastic Oscillator ซึ่งเป็นโมเมนตัมที่เย็นลง เส้นสีส้มอยู่ที่ 68.72 และเส้นสีเขียวอยู่ที่ 43.91 ซึ่งบ่งชี้ถึงการแยกตัวของแนวโน้มขาลง

นอกจากนี้ Average True Range (ATR) ในปัจจุบันอยู่ที่ 4.24 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะผันผวนในอนาคตอันใกล้นี้ โทนที่ระมัดระวังนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลอนุพันธ์ของ Solana บน Coinglass

ปริมาณการซื้อขายรวมเพิ่มขึ้น +2.05% เป็น 10.11 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเปิดลดลง -1.28% เป็น 6.65 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายบางรายปิดสถานะแทนที่จะเปิดสถานะใหม่

ในขณะเดียวกัน อัตราส่วน long/short ในบัญชี Binance อยู่ที่ 2.0386 ในขณะที่อัตราส่วน 24 ชั่วโมงสำหรับการซื้อขายอยู่ที่ 0.9704 ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าจะมีบัญชี long มากกว่า แต่กิจกรรมการซื้อขายก็กระจายตัวเท่าๆ กัน ดูเหมือนว่าผู้ซื้อขายระยะสั้นจะป้องกันความเสี่ยงอย่างแข็งขันมากขึ้นโดยรอทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ราคาอาจถูกดึงลงจากระดับการชำระบัญชีที่สำคัญ

นอกจากนี้ แผนที่ความร้อนของการชำระบัญชีของ Coinglass ยังแสดงคลัสเตอร์ของสภาพคล่องที่สำคัญซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดราคาได้ สิ่งที่น่าสังเกตอีกอย่างคือคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ที่ราคา 153.50 ดอลลาร์ ซึ่งสามารถชำระบัญชีตำแหน่งเลเวอเรจมูลค่า 44.32 ล้านดอลลาร์ได้หากราคาตกลงไปถึงระดับนั้น

แถบสภาพคล่องใหญ่ถัดไปอยู่ระหว่าง 140 ดอลลาร์ถึง 146 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับโซนแนวรับที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้บนแผนภูมิ

ผู้สร้างตลาดและผู้ซื้อขายสถาบันสามารถดันราคาให้ไปถึงระดับดังกล่าวได้เมื่อตำแหน่งที่มีเลเวอเรจเพิ่มขึ้นที่ราคาบางราคาเพื่อกระตุ้นการชำระบัญชี เมื่ออารมณ์เป็นลบ กลไกนี้จะกดดันราคา

เส้นทางด้านล่างยังคงเต็มไปด้วยความเสี่ยง เนื่องจากกลุ่มที่มองเห็นได้ในแผนที่ความร้อนนั้นเป็นเส้นการชำระบัญชีที่เรียงซ้อนกันไปจนถึงระดับ $120

SOL/BTC แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอเพิ่มเติม โดยสะท้อนรูปแบบทางประวัติศาสตร์

ในทางกลับกัน คู่ SOL/BTC ดูเหมือนจะอ่อนแอในหลายตัวชี้วัด ซึ่งบ่งชี้ว่า Solana อาจทำผลงานได้ต่ำกว่า Bitcoin ในระยะใกล้ๆ ค่าปัจจุบันของ Alphractal Normalized Risk Metric (NRM) อยู่ที่ 0.2996

ซึ่งทำให้ Solana อยู่ในโซนความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนต่ำ ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงท้ายของการสะสมหรือช่วงเริ่มต้นของช่วงลดราคา การอ่านค่าที่คล้ายคลึงกันในอดีตนั้น ตามมาด้วยราคาที่ลดลงในช่วง 30 ถึง 60 วันถัดไป

ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงซึ่งวัดโดยอัตราส่วนชาร์ปก็อยู่ในแนวโน้มขาลงเช่นกัน ตั้งแต่ต้นปี 2025 เป็นต้นมา ผลตอบแทนได้ลดลงต่ำกว่าศูนย์หลายครั้งและยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง

โดยปกติแล้วการแก้ไขที่ลึกกว่านั้นจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราส่วน Sharpe อยู่ต่ำกว่า -0.8 ซึ่งเกิดขึ้นหลายครั้งในช่วงปลายปี 2022 และต้นปี 2023 ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงต่ำบ่งชี้ว่า SOL ไม่ได้เอาชนะเมื่อปรับตามความผันผวน

ดูเหมือนว่ารูปแบบการกระจายที่เราเห็นในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์กำลังเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า SOL/BTC เลียนแบบ ETH/BTC ในรอบก่อนหน้า ซึ่งการดึงกลับเล็กน้อยของ BTC จะทำให้ SOL ถอนตัวออกไปอย่างไม่สมส่วน

Solana มีผลงานด้อยกว่า และเว้นแต่ว่า BTC เองจะปรับตัวในวงกว้าง เราอาจเห็น altcoin ที่เล็กกว่าก็ยังคงมีผลงานด้อยกว่าต่อไป

แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาลงจากสัญญาณรายสัปดาห์

ในกราฟ SOL/BTC รายสัปดาห์ สัญญาณแนวโน้ม ATR-VWMA ของ Alphractal ก็มีแนวโน้มเป็นขาลงเช่นกัน ตั้งแต่ต้นปี 2025 ได้เห็นสัญญาณขายหลายครั้ง และราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น VWMA

สัญญาณ “Short” ที่ได้รับการยืนยันล่าสุดคือความพยายามในการขึ้นราคาที่ล้มเหลวในช่วงปลายเดือนมีนาคม 2025 จากนั้น ราคาไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาเป็นขาขึ้นได้ โดยซื้อขายต่ำกว่าทั้งแถบการทะลุของ VWMA และ ATR

จุดอ่อนของแนวโน้มโดยรวมสามารถมองเห็นได้จากจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงของโครงสร้างแท่งเทียนรายสัปดาห์ อคติของแนวโน้มจะเป็นขาลง เว้นแต่ราคาจะทะลุแนวต้านสำคัญใกล้กับแถบ VWMA

มีการพิมพ์สัญญาณระยะยาวหนึ่งครั้งในกลางปี 2567 แต่ก็ไม่ได้รักษาไว้ แสดงให้เห็นว่าสภาพตลาดปัจจุบันยังคงเอื้อต่อขาลง

SOL/BTC มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อไปจนกว่าสภาวะตลาดคริปโตโดยรวมจะเปลี่ยนไปหรือจนกว่า BTC จะยุติวงจรการครองตลาด หากความผันผวนของ BTC เพิ่มขึ้น 45 วันข้างหน้าอาจมีความสำคัญ

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ