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Ideas clave:
- SOL/BTC continúa su caída, siguiendo la trayectoria de ETH sin que se produzca una llamada fuerte a la recuperación.
- La zona clave de liquidación en 153,50 $ puede hacer bajar el precio en las próximas sesiones.
- Las señales de tendencia semanales muestran repetidos cortos, manteniendo las perspectivas bajistas de Solana.
La semana terminó con Solana bajo presión, con la acción del precio mostrando un patrón de cabeza y hombros de libro en el gráfico de 4 horas.
La línea del cuello está cerca de 166,00 $ y una ruptura decisiva y una nueva prueba por debajo de ella podrían indicar un nuevo descenso, con la siguiente zona de soporte importante en 146,67 $.
A este patrón técnico se suma el oscilador estocástico, que está enfriando el impulso. La línea naranja está en 68,72 y la verde en 43,91, lo que indica divergencia bajista.
Además, el Average True Range (ATR) actual es de 4,24, lo que sugiere que es probable que el valor sea volátil en un futuro próximo. Este tono cauteloso se ve respaldado por los datos de derivados de Solana sobre Coinglass.
El volumen total de operaciones aumentó un +2,05%, hasta 10.110 millones de dólares, mientras que el interés abierto cayó un -1,28%, hasta 6.650 millones de dólares. Esto significa que algunos operadores están cerrando posiciones en lugar de abrir otras nuevas.
Mientras tanto, el ratio largo/corto en las cuentas de Binance es de 2,0386, mientras que el ratio de 24 horas para las operaciones es de 0,9704. Esto significa que, aunque hay más cuentas largas, la actividad comercial está dividida por igual. Parece que los operadores a corto plazo se están cubriendo más activamente, a la espera de una dirección más clara.
El precio podría verse arrastrado a la baja por los niveles clave de liquidación
Además, el mapa de calor de liquidaciones de Coinglass muestra grupos de liquidez importante que podrían servir como imanes de precios. También cabe destacar un gran grupo en 153,50 $, donde 44,32 millones de $ en posiciones de apalancamiento podrían liquidarse si el precio cae a ese nivel.
La siguiente gran banda de liquidez está entre 140 y 146 $, que coincide con la zona de soporte mencionada anteriormente en el gráfico.
Los creadores de mercado y los operadores institucionales pueden empujar los precios hacia esos niveles cuando se acumulan posiciones apalancadas a determinados precios, con el fin de desencadenar liquidaciones. Cuando el sentimiento se vuelve bajista, este mecanismo ejerce presión sobre el precio.
El camino por debajo sigue lleno de riesgo, ya que los grupos visibles en el mapa de calor son líneas de liquidación apiladas hasta 120 $.
SOL/BTC muestra una mayor debilidad, reflejando patrones históricos
Por otra parte, el par SOL/BTC parece débil en muchas métricas, lo que sugiere que Solana puede tener un rendimiento inferior al de Bitcoin a corto plazo. El valor actual de la Métrica de Riesgo Normalizada Alphractal (NRM) es de 0,2996.
Esto sitúa a Solana en una zona de bajo riesgo y baja recompensa, algo que suele verse al final de una acumulación o al comienzo de una nueva fase de rebaja. Lecturas similares en el pasado han ido seguidas de caídas de precios en los 30 a 60 días siguientes.
La rentabilidad ajustada al riesgo, medida por el Ratio de Sharpe, también está en tendencia descendente. Desde principios de 2025, ha caído por debajo de cero varias veces y permanece por debajo del territorio neutral.
Suele producirse una corrección más profunda cuando el Ratio de Sharpe está por debajo de -0,8, como ocurrió varias veces a finales de 2022 y principios de 2023. Los bajos rendimientos ajustados al riesgo indican que SOL no está batiendo sobre una base ajustada a la volatilidad.
Parece que los patrones de distribución que vimos a principios de febrero se están repitiendo. SOL/BTC imita a ETH/BTC en ciclos anteriores, en los que cualquier pequeño retroceso de BTC provoca una caída desproporcionadamente grande de SOL.
Solana ha tenido un rendimiento inferior y, a menos que el propio BTC corrija ampliamente, podríamos ver que las altcoins más pequeñas siguen teniendo un rendimiento inferior.
La tendencia a largo plazo sigue siendo bajista según las señales semanales
En el gráfico semanal SOL/BTC, la señal de tendencia ATR-VWMA de Alphractal también es bajista. Desde principios de 2025, se han visto múltiples señales de venta, y el precio está por debajo de la línea VWMA.
La última señal de “Corto” confirmada se produjo en un intento fallido de rally cerca de finales de marzo de 2025. Desde entonces, el precio no ha podido recuperar el impulso alcista, cotizando por debajo de las bandas de ruptura VWMA y ATR.
La debilidad de la tendencia más amplia es visible en forma de máximos y mínimos más bajos en la estructura de velas semanales. La tendencia será bajista a menos que el precio supere la resistencia clave cerca de la banda VWMA.
Se imprimió una señal larga a mediados de 2024, pero no se mantuvo, lo que ilustra que las condiciones actuales del mercado siguen favoreciendo la tendencia bajista.
Es probable que SOL/BTC siga bajo presión hasta que cambien las condiciones generales del mercado de criptomonedas o BTC ponga fin a su ciclo dominante. Si la volatilidad de BTC aumenta, es probable que los próximos 45 días sean cruciales.
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