Citigroup เตรียมเปิดตัวหุ้นในรูปแบบโทเค็นของบริษัทเอกชน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ซิตี้แบงก์เตรียมเปิดตัวหุ้นโทเค็นของบริษัทเอกชนสำหรับลูกค้ากลุ่มผู้มั่งคั่งและนักลงทุนสถาบัน
• การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการขยายธุรกิจด้านคริปโตเคอร์เรนซีในวงกว้างของซิตี้
• ความสนใจในหุ้นเอกชนเพิ่มสูงขึ้นอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และกำลังผลักดันให้เกิดการนำเสนอผลิตภัณฑ์และอนุพันธ์ในรูปแบบโทเค็นมากขึ้น

Citigroup กำลังเตรียมเปิดตัวแพลตฟอร์มที่จะมอบสิทธิ์การเข้าถึงบริษัทเอกชนในรูปแบบโทเค็นให้กับลูกค้ากลุ่มผู้มั่งคั่งและสถาบันต่างๆ ตามรายงานจาก The Wall Street Journal บริการนี้จะเปิดให้บริการแก่ลูกค้านอกสหรัฐอเมริกาก่อนเป็นอันดับแรก จากนั้นจึงขยายไปยังลูกค้าในประเทศต่อไป

ธนาคารวางแผนที่จะใช้โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสำหรับแพลตฟอร์ม และมีรายงานว่ากำลังหารือเกี่ยวกับการเข้าร่วมกับบริษัทเอกชนขนาดใหญ่หลายแห่ง

ซิตี้เตรียมเสนอขายหุ้นเอกชนผ่านใบรับฝากหลักทรัพย์ดิจิทัล

หุ้นเอกชนเหล่านี้จะเปิดให้ซื้อขายผ่านใบรับฝากหลักทรัพย์ (Depository Receipts) ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศผ่านใบรับรองที่ออกโดยธนาคาร โดยซิตี้จะเป็นผู้รับผิดชอบในการออกและดูแลรักษาหลักทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตเหล่านี้

ธนาคารระบุว่า นี่เป็นทางเลือกที่ดีกว่ากรอบการทำงานที่มีอยู่สำหรับการซื้อหุ้นเอกชนในรูปแบบโทเค็น นักลงทุนส่วนใหญ่เข้าถึงบริษัทเอกชนผ่านยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ อย่างไรก็ตาม วิธีการดังกล่าวถูกวิพากษ์วิจารณ์เนื่องจากขาดความโปร่งใส

อาร์เต็ม โคเรนยุก ผู้บริหารของซิตี้ กล่าวว่า “นักลงทุนไม่รู้ว่าพวกเขากำลังซื้ออะไรกันแน่” ผ่านแนวทางนี้ และมันเสนอ “โมเดลทางเลือกที่ชัดเจนมาก” โดย SIX Digital Exchange ซึ่งตั้งอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์ ได้รับเลือกให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน และมีแผนที่จะขยายไปยังเครือข่ายอื่นๆ ต่อไป

ในขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าในเป้าหมายด้านการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นของซิตี้ ธนาคารได้ทำงานด้านการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นมาหลายปีแล้ว โดยได้เปิดตัวโครงการนำร่องสำหรับผลิตภัณฑ์ Token Services ในปี 2023

ในส่วนหนึ่งของ แผนงานด้านการแปลง สินทรัพย์เป็นโทเค็น ธนาคารแห่งนี้ยังมีส่วนร่วมในแผนการของ The Clearing House ที่จะเปิดตัวเครือข่ายเงินฝากแบบโทเค็นภายในปีหน้า The Clearing House เป็นบริษัทด้านการชำระเงินที่เป็นเจ้าของโดยกลุ่มบริษัทร่วมทุน ซึ่งรวมถึง JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo และอื่นๆ

ความสนใจในหุ้นเอกชนเป็นแรงผลักดันให้เกิดผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ บนเทคโนโลยีบล็อกเชน

การเคลื่อนไหวนี้เน้นย้ำถึงความสนใจอย่างมหาศาลของนักลงทุนในบริษัทเอกชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสตาร์ทอัพขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น SpaceX, Anthropic และ OpenAI กำลังเตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากสตาร์ทอัพใช้เวลาในตลาดเอกชนมากขึ้น สถาบันการเงินจึงหันมาให้ความสำคัญกับวิธีการทำให้สตาร์ทอัพเข้าถึงได้ง่ายขึ้น

Citi ไม่ใช่บริษัทแรกที่เสนอหุ้นเอกชนในรูปแบบโทเค็นให้กับนักลงทุน เมื่อปีที่แล้ว Robinhood ประกาศว่าจะเพิ่มหุ้น OpenAI และ SpaceX ในรูปแบบโทเค็นในยุโรป ขณะที่ Republic ก็ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม มีข้อกังวลว่าหุ้นเอกชนที่แปลงเป็นโทเค็นอื่นๆ อาจไม่ได้รับการอนุมัติจากบริษัทที่ออกโทเค็นเหล่านั้น ตัวอย่างเช่น OpenAI คัดค้านการที่ Robinhood เสนอขายหลักทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น โดยระบุว่าตนไม่ได้อนุมัติ

สำหรับซิตี้ การได้รับอนุมัติใบรับฝากหลักทรัพย์แบบโทเค็นนั้นถือเป็นข้อได้เปรียบเหนือโมเดลการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ที่ไม่โปร่งใสในปัจจุบัน

ที่น่าสนใจคือ หลักทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นไม่ใช่เพียงวิธีเดียวที่นักลงทุนจะสามารถลงทุนในบริษัทเอกชนได้ ยังมีตลาดที่กำลังเติบโตสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลาก่อนการเสนอขายหุ้น IPO อีกด้วย

แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตหลายแห่ง รวมถึงแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจอย่าง Hyperliquid และแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ เช่น Coinbase และ Binance ได้นำหุ้น SpaceX เข้าจดทะเบียนก่อนการเสนอขายหุ้น IPO

จากรายงานของ รอยเตอร์ โดยอ้างข้อมูลจาก Talos ระบุว่า หุ้น SpaceX ก่อนการเสนอขาย IPO มีปริมาณการซื้อขายประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์ระหว่างวันที่ 17 พฤษภาคมถึง 10 มิถุนายน นอกจากนี้ Binance ยังอ้างว่า หุ้น SpaceX ก่อนการเสนอขาย IPO ของตนมีปริมาณการซื้อขายถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์ภายใน 18 วัน