Citigroup готовится к запуску токенизированных акций частных компаний

Основные сведения

• Citibank запустит токенизированные акции частных компаний для состоятельных клиентов и институциональных инвесторов
• Этот шаг является частью более широкой стратегии Citi по расширению деятельности в сфере криптовалют.
• Интерес к частному капиталу достиг новых высот и стимулирует появление токенизированных продуктов и деривативов.

Citigroup готовится запустить платформу, которая предоставит состоятельным и институциональным клиентам токенизированный доступ к частным компаниям. Согласно сообщению издания The Wall Street Journal, данная услуга сначала будет доступна клиентам за пределами США, а затем будет представлена на внутреннем рынке.

Банк планирует использовать инфраструктуру блокчейна для этой платформы и, по имеющимся данным, ведет переговоры об участии с несколькими крупными частными компаниями.

Citi начнет предлагать акции частных компаний в форме цифровых депозитарных расписок

Акции частных компаний будут доступны в форме депозитарных расписок, которые позволяют инвесторам приобретать долю в иностранных компаниях посредством сертификатов, выпущенных банками. Компания Citi будет отвечать за выпуск и хранение этих авторизованных цифровых депозитарных ценных бумаг.

По мнению банка, это более выгодная альтернатива существующей системе приобретения токенизированных акций частных компаний. Большинство инвесторов получают доступ к частным компаниям через специальные инвестиционные структуры. Однако такая практика подвергается критике из-за недостаточной прозрачности.

Руководитель Citi Артем Кореньюк отметил, что при таком подходе «инвесторы не знают, что они на самом деле покупают», и что данный подход предлагает «очень четкую альтернативную модель». В качестве блокчейн-инфраструктуры была выбрана швейцарская биржа SIX Digital Exchange, при этом планируется расширение на другие сети.

Между тем, этот новый продукт свидетельствует о прогрессе в реализации целей Citi в области токенизации. Банк занимается токенизацией уже несколько лет и в 2023 году запустил пилотный проект по своему продукту Token Services.

В рамках реализации своих планов по токенизации банк также участвует в проекте The Clearing House по запуску сети токенизированных депозитов к следующему году. The Clearing House — это платежная компания, принадлежащая консорциуму, в состав которого входят JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo и другие.

Интерес к частным инвестициям стимулирует появление новых продуктов на основе блокчейна

Этот шаг свидетельствует о огромном интересе инвесторов к частным компаниям, особенно в свете того, что несколько крупных стартапов, таких как SpaceX, Anthropic и OpenAI, готовятся к первичному публичному размещению акций (IPO). Поскольку стартапы в настоящее время дольше остаются на частных рынках, финансовые учреждения все больше сосредотачиваются на поиске способов обеспечить доступ к ним.

Citi — не первая компания, предлагающая инвесторам токенизированные акции частных компаний. В прошлом году Robinhood объявила о намерении предлагать в Европе токенизированные акции OpenAI и SpaceX, а компания Republic также запустила аналогичный продукт.

Однако высказывались опасения, что другие токенизированные акции частных компаний не санкционированы компаниями-эмитентами. Например, компания OpenAI выразила несогласие с тем, что платформа Robinhood предлагает ее токенизированные ценные бумаги, отметив, что она не давала на это разрешения.

В случае с Citi разрешена токенизация депозитарных расписок. Это может означать преимущество по сравнению с существующими непрозрачными моделями токенизации, применяемыми до первичного публичного размещения акций.

Интересно, что токенизированные ценные бумаги — не единственный способ для инвесторов получить доступ к акциям частных компаний. Кроме того, наблюдается рост рынка бессрочных фьючерсов на акции компаний, готовящихся к первичному публичному размещению акций (IPO).

Ряд криптовалютных бирж, в том числе децентрализованная биржа бессрочных контрактов Hyperliquid и централизованные платформы, такие как Coinbase и Binance, включили в листинг бессрочные контракты на акции SpaceX ещё до проведения первичного публичного размещения акций (IPO).

Как сообщает агентство Reuters со ссылкой на данные Talos, объем торгов бессрочными облигациями SpaceX в преддверии IPO составил около 3,2 млрд долларов в период с 17 мая по 10 июня. Компания Binance также сообщила, что объем торгов её бессрочными облигациями SpaceX в преддверии IPO за 18 дней составил 2,1 млрд долларов.