Hayes: US-Finanzministerium nutzt Stablecoins, um $10T Kapital freizusetzen

Wichtige Einblicke:

• Arthur Hayes glaubt, dass das US-Finanzministerium Stablecoins unterstützt, um Zugang zu billigerem Kapital zu erhalten. Diese Unterstützung könnte 6,8 Billionen Dollar für den Kauf von Schatzwechseln freisetzen.
• Hayes sagt, dass das Finanzministerium 10,1 Billionen Dollar an Anleihenkäufen freisetzen könnte, was indirekt die Bitcoin– und Aktienkurse in die Höhe treiben würde.
• Er warnte vor einem kurzfristigen BTC-Rückschlag auf $90K-$95K aufgrund von TGA-bedingtem Liquiditätsstress. Er erwartet jedoch einen Aufschwung nach Jackson Hole.

Arthur Hayes enthüllt, dass das US-Finanzministerium auf Stablecoins setzt, um billiges Kapital zu erschließen. Er hält dies für einen strategischen Schritt, um Zugang zu finanziellen Ressourcen in Billionenhöhe zu erhalten.

Die Trump-Administration sieht sich Berichten zufolge dem Widerstand von Jerome Powell gegen Zinssenkungen ausgesetzt. Gleichzeitig fährt die Fed mit der quantitativen Straffung (QT) fort.

Hayes glaubt, dass Stablecoins helfen könnten, diese Hürden zu umgehen und neue Liquidität zu erschließen. Hayes hat auch seine Vorhersage zur Entwicklung des Kryptomarktes vorgestellt, bis und nachdem frisches Kapital auf den Markt kommt.

Arthur Hayes sagt, dass das US-Finanzministerium Stablecoins als monetäre Waffe einsetzt

Der GENIUS Stablecoin Act wird das Wachstum im Stablecoin-Sektor beschleunigen. Die führenden US-Banken konkurrieren jetzt mit großen Akteuren wie Coinbase und Circle. Arthur Hayes schlägt vor, dass politische Entscheidungsträger, darunter US-Finanzminister Scott Bessent, Stablecoins strategisch unterstützen.

Er behauptet, dass sie darauf abzielen, Billionen an kostengünstigem Kapital freizusetzen und nicht die finanzielle Freiheit zu fördern. Stablecoins spielen eine zentrale Rolle bei diesem Finanzwandel und ziehen die Aufmerksamkeit traditioneller Institutionen und Aufsichtsbehörden auf sich.

Hayes glaubt, dass große Banken wie JPMorgan diesen Bereich mit ihrem neu angekündigten Stablecoin (JPMD) dominieren werden. Er sagte, dass US-Banken das Privileg der staatlichen und regulatorischen Unterstützung haben. Sie sind keine Kryptounternehmen wie Circle und Coinbase, die mit regulatorischen Hürden zu kämpfen haben.

Banken können reguläre Einlagen in Stablecoins umwandeln, um die Compliance-Kosten zu senken und die Funktionsweise von Zahlungen zu verbessern. Diese Verlagerung könnte bis zu 6,8 Billionen Dollar in US-Schatzwechselanlagen lenken.

Das GENIUS Stablecoin-Gesetz hilft den Banken, indem es den Wettbewerb durch Stablecoin-Anbieter, die keine Banken sind, verhindert. Es verbietet auch die Zahlung von Zinsen an die Nutzer und stärkt damit die Kontrolle der Banken über das System. Das macht Stablecoins letztlich zu einem Bankinstrument und nicht zu einer DeFi-Innovation, so Hayes.

US-Finanzministerium nutzt Liquiditätstaktik inmitten von Makrostress

Hayes fügte hinzu, dass das US-Finanzministerium verzweifelt einen massiven Kreditbedarf hat. Daher werden unkonventionelle Instrumente wie Stablecoins eingesetzt, um die Anleiherenditen zu drücken.

Die US-Notenbank hält an der quantitativen Straffung (QT) fest. Das Finanzministerium kann sich jedoch nicht mehr auf das direkte Drucken von Geld verlassen, um die Rekorddefizite zu finanzieren.

Hayes glaubt, dass Finanzminister Scott Bessent die Politik ändern könnte, ohne auf quantitative Lockerung zurückzugreifen. Ein möglicher Schritt ist die Anpassung der Regeln für die ergänzende Leverage Ratio (SLR).

Diese Änderungen würden es den Banken ermöglichen, mehr US-Staatsanleihen zu halten, ohne dass sie zusätzliches Kapital benötigen. Das könnte 5,5 Billionen Dollar an Bilanzsumme für Investitionen freisetzen. Beachten Sie, wie die Befreiung von der SLR-Quote dazu beiträgt, die Bilanz der Banken zu entlasten.

Die Abschaffung der Zinszahlungen auf Reserven (IORB) würde die Banken dazu veranlassen, ruhende Gelder in kurzfristige Staatsanleihen umzuschichten. Dies könnte die Kaufkraft um weitere $3,3 Billionen erhöhen. Hayes sagte, dies könnte bis zu 10,1 Billionen Dollar an trockenem Pulver für die Aufnahme von US-Schulden freisetzen.

Hayes glaubt, dass diese Maßnahmen die Renditen nach unten drücken und den Wert von Vermögenswerten mit begrenztem Angebot wie Bitcoin und Aktien erhöhen würden. Dies könnte dazu beitragen, die Marktstabilität im Vorfeld der politisch aufgeladenen Wahlen zu erhalten.

Hayes bevorzugt Bitcoin gegenüber Stablecoin Emittentenkreis

Circle (CRCL), der USDC-Stablecoin-Emittent, ist innerhalb eines Monats nach seinem Börsengang im Juni um 700% gestiegen. Seine Performance hat sogar die von Bitcoin im Jahr 2025 übertroffen.

Trotzdem sieht Hayes ein größeres Potenzial in TBTF-Bankaktien und Bitcoin. Er hält sie für zuverlässigere Wetten auf zukünftige Marktgewinne.

Er warnt die Händler, sich auf eine kurzfristige Liquiditätsflaute aufgrund der Auffüllung des Treasury General Account (TGA) einzustellen. Dies könnte vorübergehend Dollar aus dem System abziehen. Dies könnte den Ausbruch von Bitcoin stoppen oder zu einem Rückschlag in Richtung $90K-$95K führen, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.

Hayes erwartet, dass ein wichtiger Liquiditätskatalysator um die Jackson Hole Konferenz im August eintreffen wird. Wenn dies geschieht, könnte Powell das Ende der quantitativen Straffung andeuten.

Der Krypto-Fonds von Maelstrom hat sich von Altcoins getrennt und ist stark in stabile Münzen wie USDe investiert. Er ist auch bereit, seine Bitcoin-Bestände je nach Marktlage zu reduzieren. Trotz der kurzfristigen Skepsis ist Hayes auf lange Sicht optimistisch für BTC.

Hayes sagt voraus, dass die zunehmende Verbreitung von Stablecoins und eine unterstützende Finanzpolitik den Finanzmärkten massive Liquidität zuführen werden. Er glaubt, dass dieser Anstieg den Bitcoin-Preis verzehnfachen und bis zum Jahr 2028 1 Million Dollar erreichen könnte.

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