Bitcoin-Kurs peilt $140K an, da der Verfall von Optionen den bullischen Ausblick anheizt

Wichtige Einblicke:

• Das Elliott-Wellen-Setup von Bitcoin deutet auf $140K hin, wenn das zinsbullische Momentum anhält.
• Der Verfall von Optionen begünstigt die Käufer von Calls und sorgt für einen Aufwärtsdruck von $175M über $113K.
• MVRV fällt unter den SMA365 und signalisiert Zyklusverschiebungen trotz der dovishen Fed-Kulisse.

Bitcoin (BTC) wurde am 12. September in der Nähe von $115.400 gehandelt und hielt seine Gewinne, nachdem er zwei Wochen lang Höchststände erreicht hatte. Eine Kombination aus zinsbullischen technischen Strukturen, Ungleichgewichten beim Verfall von Optionen und makroökonomischen Erwartungen schafft die Voraussetzungen für eine mögliche Bewegung in Richtung $140.000 in den kommenden Wochen.

Bitcoin-Kurs hält Gewinne über Schlüsselwiderstand

Am Donnerstag durchbrach BTC/USD die Marke von 114.000 $, nachdem der positive Ergebnisbericht der Oracle Corporation den Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenzinfrastruktur Auftrieb gegeben hatte. Die Bewegung führte Bitcoin auf den höchsten Stand seit Ende August und löste erneut Spekulationen über einen größeren Ausbruch vor dem Verfall der Optionen am 12. September aus.

Daten von Laevitas zeigen, dass das gesamte offene Interesse für den Verfallstermin am Freitag bei $4,3 Milliarden lag. Put-Optionen machten $2,35 Milliarden aus, während Call-Kontrakte insgesamt $1,93 Milliarden ausmachten. Dennoch hat der Absprung des Bitcoin von den Tiefstständen bei $107.500 den Vorteil für die Bullen gebracht.

Bei Deribit, das 75 % des Marktanteils hält, hielten nur 125 Millionen Dollar in Puts die Relevanz über 114.000 Dollar. Im Gegensatz dazu würden mehr als $300 Millionen an Call-Kontrakten aktiviert, wenn Bitcoin über $113.000 bleibt. Dies verschaffte den Käufern von Call-Kontrakten vor der Abrechnung einen Vorteil von $175 Millionen.

CryptoRobotics hat den Bereich zwischen $113.700 und $114.400 als wichtige Widerstandszone hervorgehoben. Die Verkäufer versuchten, dieses Niveau zu verteidigen, aber die Aufnahme durch die Käufer deutete auf weiteres Aufwärtspotenzial hin. Die Analysten warnten jedoch, dass schwache Aktualisierungen der lokalen Höchststände immer noch eine Bullenfalle bilden könnten.

Elliott Wave Setup deutet auf $140K Ziel

On-Chain- und technische Händler verfolgten auch ein sich entfaltendes Elliott-Wellenmuster auf den Tages-Charts. Die Struktur zeigte, dass BTC seine vierte Korrekturwelle in der Nähe von $111.000 abgeschlossen hat, was Raum für eine fünfte Welle in Richtung $140.000 lässt.

Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart zeigt 57,8 und liegt damit deutlich unter dem überkauften Niveau, was für einen weiteren Aufwärtstrend spricht. Frühere Erholungen aus ähnlichen Setups im Mai und Juli ließen Bitcoin auf neue Höchststände steigen, bevor sich Korrekturphasen einstellten.

Die wichtigste Unterstützung liegt nach wie vor bei 102.500 $ bis 108.000 $, wo sich während der Konsolidierung im August Volumencluster gebildet haben. Analysten bemerken, dass die zinsbullische Wellenzählung gültig bleibt, solange sich BTC über dieser Zone hält.

MVRV unterhalb von SMA365 wirft Fragen zum Zyklus auf

Über die kurzfristige Positionierung hinaus diskutierten die Händler über das Verhalten im breiteren Zyklus. Das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) von Bitcoin rutschte unter seinen einfachen gleitenden 365-Tage-Durchschnitt (SMA365), ein Niveau, das historisch gesehen während Bullenmärkten eingehalten wird.

Bis 2024 blieb der MVRV während Aufwärtstrends durchweg oberhalb des SMA365. Die Zuflüsse bei den börsengehandelten Kassafonds schienen diesen Zyklus jedoch zu verzerren, denn auf zwei frühere Rückgänge unter den SMA365 folgten Erholungen und neue Allzeithochs.

Der aktuelle Test war das dritte Ereignis dieser Art und warf die Frage auf, ob sich der Zyklus von Bitcoin strukturell verändert hat. Analysten meinten, dass der Markt nun einem “treppenartigen” Aufwärtstrend mit ausgedehnten Korrekturen anstelle von schnellen parabolischen Anstiegen ähnelt.

Makrobedingungen geben Rückenwind

Nach den neuen US-Inflationsdaten erwarteten Ökonomen, dass die Fed die Zinsen vor Jahresende dreimal senken würde. Ein pessimistischer Hintergrund unterstützt traditionell Risikoanlagen, und Bitcoin reagierte weiterhin auf Liquiditätsverschiebungen.

Gleichzeitig belasteten Bedenken über die Nachhaltigkeit von KI-getriebenen Gewinnen, insbesondere Oracles Auftragsbestand in Höhe von 455 Mrd. USD, der mit OpenAI verbunden ist, die Aktienmärkte im Allgemeinen. Händler diskutierten darüber, ob die KI-Nachfrage die aktuellen Bewertungen aufrechterhalten kann, was sich möglicherweise auf die Korrelation von Bitcoin mit Tech-Aktien auswirkt.

Nichtsdestotrotz unterstrich der Kursanstieg der Oracle-Aktie um 36% das Ausmaß des Investorenappetits, wovon Bitcoin indirekt durch eine neue Risikobereitschaft profitierte. Die Rolle von Nvidia bei der Bereitstellung der Infrastruktur verstärkte die Rückkopplung zwischen KI-Wachstum und Krypto-Stimmung.

Händler beobachten Schlüsselzonen bis zum Verfall

Im Vorfeld des Verfalls am Freitag betonten Analysten, wie wichtig es ist, dass Bitcoin sich über $113.000 hält. Dies würde ein Interesse an Calls im Wert von 300 Mio. $ auslösen, was den Aufwärtstrend in Richtung 120.000 $ verstärken würde.

Verkaufszonen verbleiben zwischen $116.500 und $119.000, wo die angesammelten Volumina einen Widerstand auslösen könnten. Oberhalb von $121.200 könnte die Aufnahme von Käufern jedoch den Weg zu neuen Höchstständen frei machen.

Zu den Kaufzonen gehören $114.300-$113.700 und $111.600-$110.500. Eine stärkere Unterstützung liegt bei $108.000, die mit der unteren Begrenzung der Elliott-Wellen-Korrekturzone übereinstimmt.

Die Marktteilnehmer wägten weiterhin das Risiko einer Korrektur ab, aber wie CryptoRobotics feststellte, deutete die Absorption des Verkaufsdrucks bei $114.400 darauf hin, dass die Bullen die Kontrolle behalten.

Fazit

Bitcoin hielt sich bei $115.400, während Händler sich für einen wichtigen Optionsverfall positionierten. Die technischen Daten deuteten auf einen Weg in Richtung $140.000 hin, während die Metriken auf der Kette darauf hindeuteten, dass der Zyklus in einen langsameren, gemesseneren Bullenmarkt übergehen könnte.

Da die makroökonomischen Bedingungen dovish wurden, die Optionsdaten Call-Käufer begünstigten und die technischen Strukturen intakt waren, stand Bitcoin vor einem entscheidenden Moment. Ob der Markt das zinsbullische Momentum bestätigt oder eine weitere Korrektur auslöst, hängt von den Ergebnissen des Verfalls am Freitag und den anschließenden institutionellen Strömen ab.