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Wichtige Einblicke
- Der Aktienkurs von NVIDIA ist seit seinem Höchststand im Jahr 2025 um 14% zurückgegangen.
- Es gibt Bedenken wegen des anhaltenden Speichermangels.
- Die technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie weiter fallen wird, möglicherweise bis auf $150.
Der Kurs der NVIDIA-Aktie entwickelt sich in diesem Jahr weiterhin schlechter als der breite Markt, da die Anleger von Wachstum auf Wert umstellen. Die NVDA-Aktie wurde bei $181,60 gehandelt und lag damit deutlich unter dem Allzeithoch von $212. Dieser Rückgang könnte sich fortsetzen, da die anhaltende Speicherknappheit eskaliert.
Speicherknappheit kann KI-Investitionen beeinträchtigen
Amerikanische und andere globale Unternehmen planen, Milliarden von Dollar in die KI-Infrastruktur zu investieren. Die vier größten amerikanischen Unternehmen haben zugesagt, in diesem Jahr über 650 Milliarden Dollar auszugeben. Dazu gehören Meta Platform, Amazon, Microsoft und Google.
Weitere Unternehmen wie Oracle, CoreWeave, IREN und Nebius planen ebenfalls, in diesem Jahr Milliarden von Dollar auszugeben. All diese Investitionen werden NVIDIA zugute kommen, da das Unternehmen die fortschrittlichsten Chips der Branche herstellt.
Das größte Risiko besteht jedoch darin, dass alle diese Unternehmen vor einer großen Herausforderung stehen, für die es keine einfache Lösung gibt: Speichermangel.
Einem kürzlich erschienenen Bericht von Bloomberg zufolge wird die Speicherknappheit in absehbarer Zukunft anhalten, da die Unternehmen der Branche um eine Erhöhung der Kapazitäten kämpfen.
Infolgedessen steigen bei vielen von ihnen die Preise aufgrund des anhaltenden Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage drastisch an.
Niedrigere VPI-Daten in den USA haben die Hoffnung auf eine Lockerung der Fed gestärkt. Dieser Optimismus hat sich auf die Aktien übertragen. Führende Unternehmen der Speicherbranche wie Kioxia, Western Digital, Micron und Seagate gehören zu den Top-Gewinnern.
Die anhaltende Speicherknappheit könnte dazu führen, dass sich einige Projekte für Rechenzentren verzögern. Einige Unternehmen könnten auch ihre Investitionen in naher Zukunft zurückfahren, was sich auf die Nachfrage von NVIDIA auswirken könnte.
Eine weitere große Herausforderung kommt aus China, einem potenziell großen Markt für NVIDIA. Das Unternehmen wartet auf die endgültige Genehmigung für den Verkauf von Chips an einige der größten Unternehmen des Landes.
China hat bereits einigen Unternehmen wie Alibaba, ByteDance und Tencent genehmigt, 400.000 Chips von NVIDIA zu kaufen. Ein Schritt, der mehr als 10 Milliarden Dollar an Einnahmen generieren könnte. Das Unternehmen arbeitet auch an Genehmigungen für andere Unternehmen im Land.
Die Trump-Administration gab jedoch bekannt, dass Alibaba auf die sogenannte Entity-Liste gesetzt wurde. Sie stellten fest, dass das Unternehmen das chinesische Militär unterstützt.
Es könnte für Alibaba schwierig werden, diese Chips zu erwerben. Das US-Recht verbietet es amerikanischen Unternehmen oft, Dienstleistungen für Firmen auf dieser Liste zu erbringen.
NVIDIAs Ergebnisse stehen bevor
Der nächste wichtige Katalysator für den Kurs der NVIDIA-Aktie wird in der nächsten Woche erwartet, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht.
Die Analysten an der Wall Street sind sehr optimistisch, dass das Unternehmen auch im vierten Quartal gut abgeschnitten hat, da die Nachfrage nach seinen Lösungen gestiegen ist.
Die durchschnittliche Schätzung besagt, dass der Umsatz im vierten Quartal um 72% gestiegen ist. Damit stieg der Jahresumsatz auf über 213 Mrd. $, was einem Anstieg von 56% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die NVDA-Aktie hat immer besser abgeschnitten als die Schätzungen, ein Trend, der sich fortsetzen könnte. Auch die Gewinne werden voraussichtlich weiter steigen, der Gewinn pro Aktie (EPS) wird von 89 Cent auf 1,59 Dollar steigen.
Der Wachstumskurs von NVIDIA wird sich in den kommenden Jahren fortsetzen, insbesondere wenn das Unternehmen die Genehmigung für den Verkauf in China erhält. Infolgedessen ist es wahrscheinlich, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr 326 Milliarden Dollar betragen wird, was einem Anstieg von 64% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Technische Analyse des NVDA-Aktienkurses
Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Kurs der NVDA-Aktie in den letzten Monaten unter Druck geraten ist. Er hat sich von einem Höchststand von 212 $ im Oktober letzten Jahres auf aktuell 180 $ bewegt. Er hat sich unter den 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) bewegt.
Die Aktie ist unter den Supertrend-Indikator gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle haben. Sie hat auch ein Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein übliches Zeichen für eine bärische Umkehr in der technischen Analyse.
Der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren sind weiter gefallen. Die NVIDIA-Aktie wird wahrscheinlich weiter fallen. Sie könnte die wichtige Unterstützungsmarke bei $170 erreichen, die die Nackenlinie des Kopf-Schulter-Musters markiert.
Eine Bewegung unter dieses Niveau deutet auf eine weitere Abwärtsbewegung hin, möglicherweise bis zum 50% Fibonacci Retracement Level bei $150. Dies liegt etwa 16% unter dem aktuellen Niveau.
