NVIDIA-Aktienkurs steigt aufgrund guter Nachrichten aus China: Werden die Gewinne anhalten?

Wichtige Einblicke

• Der Aktienkurs von NVIDIA ist gestiegen, nachdem China den Unternehmen erlaubt hat, Bestellungen aufzugeben.
• Das Unternehmen könnte bis zu 54 Milliarden Dollar in dem Land verdienen.
• Die technische Analyse deutet darauf hin, dass die NVDA-Aktie fallen wird, bevor sie sich wieder erholt.

Der Aktienkurs von NVIDIA stieg den zweiten Tag in Folge, nachdem das Unternehmen gute Nachrichten aus China erhielt, einem wichtigen Markt, um den es kämpft. Sie stieg am Freitag auf $184 und lag damit über dem Tiefststand von $177 in diesem Monat. In diesem Artikel wird untersucht, ob die NVDA-Aktie diese Gewinne halten kann, wenn die wichtigsten Kunden ihre Zahlen veröffentlichen.

China wird die Lieferung von NVIDIA H200 Chips genehmigen

Der Hauptgrund für den Kursanstieg der NVDA-Aktie am zweiten Tag in Folge war ein Bericht von Bloomberg, wonach Peking seine größten Technologiekonzerne aufgefordert hat, sich auf den Kauf von NVIDIAs H200-Chip vorzubereiten.

Wie Bloomberg berichtet, haben die Behörden Käufe von Unternehmen wie Alibaba, Tencent und ByteDance, der Muttergesellschaft von TikTok, genehmigt. Andere Unternehmen durchlaufen derzeit das Genehmigungsverfahren.

Die neue Entwicklung ist wichtig, da es in Medienberichten Anfang der Woche hieß, China habe den Kauf dieser Chips durch lokale Unternehmen blockiert. In einem Bericht der Financial Times von letzter Woche hieß es, dass die Lieferanten dieser Chips die Produktion pausiert hätten.

China ist ein wichtiger Markt für die Halbleiterindustrie und Reuters berichtete, dass lokale Unternehmen über 2 Millionen H200 Chips im Wert von über 54 Milliarden Dollar bestellt haben. NVIDIA hat TSMC, seinen Hersteller, dazu gedrängt, die Produktion dieser Chips zu erhöhen, um die Nachfrage zu befriedigen.

Die größte Herausforderung für NVIDIA in China besteht darin, dass der Wettbewerb hart geworden ist und Unternehmen wie Cambricon, Huawei, MetaX und Moore Threads Marktanteile gewinnen. Ihre Chips sind zwar von geringerer Qualität, aber Analysten glauben, dass sie in den nächsten Jahren aufholen werden.

NVIDIAs größte Kunden veröffentlichen bald Ergebnisse

Der nächste wichtige Treiber für den Aktienkurs von NVIDIA ist, dass seine größten Kunden in den nächsten zwei Wochen ihre Geschäftsergebnisse veröffentlichen und Pläne für Investitionsausgaben bekannt geben werden.

Microsoft, Meta Platforms und Tesla werden ihre Ergebnisse nächste Woche veröffentlichen, während Amazon und Alphabet ihre Zahlen eine Woche später bekannt geben werden.

NVIDIA nennt zwar nicht seine Kunden, aber Studien zeigen, dass über 50% des Umsatzes auf große US-Tech-Unternehmen entfallen. Die anderen Einnahmen stammen von anderen Unternehmen wie CoreWeave und Nebius.

Ein Anzeichen dafür, dass einige dieser Unternehmen planen, ihre Investitionsausgaben zu reduzieren, wird sich negativ auf den Aktienkurs von NVIDIA auswirken, da dies das Wachstum des Unternehmens direkt beeinträchtigt.

Jensen Huang, der CEO, hat jedoch darauf bestanden, dass die KI-Industrie immer noch wächst und dass sein Unternehmen weitgehend ausverkauft ist, während die Kapazität von Taiwan Semiconductor zur Steigerung der Produktion begrenzt bleibt.

Analysten erwarten eine Beschleunigung des Wachstums von NVIDIA

Die meisten Wall Street-Analysten sind sehr optimistisch, dass das Wachstum des Unternehmens in absehbarer Zeit anhalten wird.

Die durchschnittliche Schätzung geht beispielsweise davon aus, dass der Umsatz von NVIDIA im vierten Quartal bei 65,56 Mrd. $ liegen wird, was einem Anstieg von 66% gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 entspricht. NVIDIA übertrifft seit langem die Schätzungen der Analysten, was bedeutet, dass der tatsächliche Wert viel höher sein wird, möglicherweise 67 Milliarden Dollar.

Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz des Unternehmens im Jahr 2026 bei 323 Milliarden Dollar liegen wird, 51% mehr als 2025. Allerdings ist in dieser Schätzung das neue chinesische Geschäft nicht enthalten, so dass es viel höher ausfallen wird als die Schätzung.

Diese Schätzungen erklären, warum die Analysten das Unternehmen für günstig halten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $253 und damit deutlich über den aktuellen $183.

Technische Analyse des NVIDIA-Aktienkurses

Die Tages-Chart zeigt, dass der Kurs der NVDA-Aktie bis auf $128 fallen könnte, bevor er sich wieder erholt. Das liegt daran, dass er ein Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, ein übliches bärisches Umkehrmuster.

Er bewegt sich jetzt an der rechten Schulter, leicht oberhalb der Nackenlinie, bei $170. Er bleibt auch unter dem 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA), während der Supertrend-Indikator rot geworden ist.

Eine Bewegung unter die Nackenlinie bei $169 bestätigt daher die rückläufigen Aussichten und deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin, möglicherweise bis $150 und darunter.