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Aspectos destacados:
- El ratio MC/RC de Bitcoin sube a 2,1, lo que indica un aumento de la especulación y del impulso del mercado.
- Las métricas de los titulares a corto plazo muestran compras renovadas tras un enfriamiento cerca de los niveles clave de restablecimiento.
- El RSI y el estocástico RSI muestran patrones alcistas, haciéndose eco de las configuraciones previas al rally.
Bitcoin se está calentando en la valoración especulativa. La relación MC/RC ha alcanzado 2,1, lo que indica un impulso creciente.
Las señales alcistas del RSI y las fuertes entradas de ETF, impulsadas por BlackRock, indican un impulso creciente. La dinámica del mercado sugiere que el BTC podría subir hasta los 120.000 $ en los próximos meses.
Las métricas de valoración muestran que el impulso del Bitcoin aumenta gradualmente
Datos recientes muestran que la actual relación entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada (MC/RC) de Bitcoin es de 2,1. Esta cifra es un 31% superior a la media suavizada de tres años de 1,6.
Históricamente, cuando el múltiplo MC/RC supera este nivel, indica una mayor actividad del mercado y un crecimiento potencial de los precios.
Los ciclos alcistas anteriores alcanzaron su máximo cuando el multiplicador estaba en niveles mucho más altos. Por ejemplo, el máximo de 2021 estaba en línea con un múltiplo de 3,9, y se corrigió una lectura de 2,7 en 2022.
Utilizando estos datos, un precio del Bitcoin de 120.000 $ implicaría volver a un múltiplo de 2,7 desde el nivel actual de 2,1. Si el mercado refleja la lectura de 3,9, es concebible un precio previsto de unos 175.000 $.
Esto va acompañado de una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de 3 años de alrededor del +30%. Eso está muy por debajo de la TCAC del +120% desde el pico de 2021.
Aunque los indicadores a corto plazo se están fortaleciendo, esta lectura más baja refleja que el impulso de retorno a más largo plazo de BTC aún se está construyendo.
El impulso de los tenedores de Bitcoin a corto plazo sugiere una participación renovada
Los datos en cadena muestran que el impulso de los titulares a corto plazo (STH) está aumentando de nuevo. Durante la fase de enfriamiento del mercado Bitcoin, el STH Cap Ratio disminuyó. Esta métrica clave, que mide el capital más reciente frente a la valoración general a corto plazo, descendió a casi 1,3.
Ese nivel suele coincidir con reajustes del mercado, sobre todo si van seguidos de nuevas compras. Los últimos datos indican un cambio en la dinámica del mercado.
Los puntos están pasando de zonas más frías a zonas más calientes, lo que sugiere un impulso alcista. Las entradas más recientes en el gráfico destacan una actividad creciente y un movimiento alcista potencial.
En el pasado, cuando el ratio superaba el rango 1,5-2,0 y se volvía amarillo o rojo, el mercado estaba más caro. Estas zonas cálidas a calientes suelen acompañar a los nuevos repuntes o fases de máximos.
El capital nuevo está volviendo a entrar tras un periodo de consolidación de precios. Este patrón se alinea con ciclos anteriores, en los que las fases de enfriamiento dieron lugar a largos periodos de acumulación. BTC a menudo se expandió después, tras un crecimiento sostenido del mercado.
Los patrones alcistas del RSI sugieren una posible ruptura del Dogecoin
Otra configuración técnica son los indicadores RSI (Índice de Fuerza Relativa) y RSI Estocástico. El impulso está cambiando de nuevo al alza tras una reciente ruptura del RSI de 1 semana y un cruce alcista de 2 semanas.
En el gráfico se puede ver que las dos últimas subidas importantes siguieron configuraciones similares. Tras un cruce alcista del estocástico RSI, rompieron al alza y siguieron rangos laterales extendidos.
Aquí, el precio del Bitcoin rompió una zona de consolidación en torno a los 83.000 $ y cotiza por encima de los 93.000 $. Estas configuraciones técnicas no dan objetivos exactos, pero implican que la tendencia se está fortaleciendo.
Además, ese movimiento podría verse acelerado por el aumento de la liquidez y la nueva demanda institucional. El IBIT de BlackRock registró entradas netas de 970,9 millones de dólares el lunes, lo que indica que los inversores han vuelto al mercado y los precios están subiendo.
Los datos de SoSoValue muestran que ARKB experimentó salidas por valor de 226,3 millones de dólares. Mientras tanto, FBTC vio salir del mercado 86,9 millones de dólares. El capital se está desplazando hacia posiciones más fuertes, lo que refleja la evolución de las tendencias de inversión.
Aunque el volumen de negociación disminuyó de 3.300 a 2.400 millones de dólares, las entradas netas en ETF aumentaron. El total alcanzó los 39.020 millones de dólares, el nivel más alto desde febrero de 2025.
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