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Ideas clave
- Los ETFs de Ethereum y Bitcoin al contado marcaron su sexto día consecutivo de salidas netas.
- El IBIT de BlackRock marcó su tercera mayor venta de 2025, desprendiéndose de 3.700 BTC por 375 millones de dólares.
- Varias aprobaciones de ETF de criptomonedas en EE.UU. están pendientes en medio del cierre del gobierno estadounidense.
El miércoles, los ETFs de BTC al contado registraron su sexto día consecutivo de salidas netas, con una última cifra de -137 millones de dólares, según los datos de Coinglass. El ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (Ticker: IBIT) convirtió en negativos los flujos netos del miércoles con su venta de 3.700 Bitcoin (BTC) (375 millones de dólares).
Fidelity (Ticker: FBTC), Ark21 (Ticker: ARKB), Bitwise (Ticker: BITB), VanEck (Ticker: HODL) y Grayscale fueron algunos de los ETF que compraron BTC ayer. BTC mostró signos de recuperación a última hora del miércoles.
Los datos de SoSoValue muestran que las entradas netas de octubre se situaron en torno a los 3.240 millones de dólares. Noviembre empezó con una nota negativa, tras la caída de más del 20% del precio del BTC el martes. Las salidas netas de noviembre se sitúan en 901 millones de dólares.
La falta de datos en tiempo real de los ETF de Bitcoin deja margen para la difusión de información engañosa. Por ahora, los datos del ETF están disponibles para el día de negociación anterior. No hay datos disponibles para los fines de semana, aunque el ETF puede comprar o vender BTC los fines de semana.
Los ETFs de Bitcoin al contado entran en su sexto día consecutivo de salidas netas
Al cierre de esta edición, los datos de Coinglass mostraban una caída del 2,21% en los activos gestionados (AUM) de ETFs de BTC, que ascendían a 145.400 millones de dólares a 5 de noviembre. El AUM es el valor de los BTC en todos los ETF de BTC al contado. Ten en cuenta que la capitalización bursátil de un ETF es el producto del precio de sus acciones y el número de acciones en circulación.
BTC probó la marca de 99.980 $ el martes, y las entradas netas de BTC de ese día (566 M$) siguen siendo las mayores entradas y salidas netas de los últimos siete días.
Los datos de los flujos de los ETF se comunican un día después de las liquidaciones, ya que éstas se realizan en el sistema financiero tradicional (TradFi). Por ejemplo, el sitio web oficial de BlackRock para su ETF BTC muestra datos de participaciones hasta el 4 de noviembre de 2025. Sin embargo, el sitio web del gigante de la gestión de activos muestra los datos del Valor Neto de los Activos (VNA) del ETF hasta el 5 de noviembre de 2025.
A pesar de haber perdido casi 1.000 millones de dólares en los últimos siete días, estos ETF de BTC controlan una parte considerable de la oferta en circulación. Según bitbo(dot)in, un agregador de datos de tenencias de BTC, los ETF poseen en conjunto aproximadamente el 7,3% de la oferta total (21 millones de BTC). Las empresas públicas, como Strategy y Metaplanet, por nombrar algunas, poseen colectivamente alrededor del 4,7% de la oferta total.
IBIT es el mayor ETF de BTC al contado, con una participación de unos 799.700 BTC. El miércoles fue su tercera mayor venta de 2025.
El 6 de noviembre, el valor liquidativo de los ETFs de BTC al contado era de unos 140.100 millones de dólares, según datos de Coinglass. Esto supone aproximadamente el 6,7% de la capitalización bursátil de BTC. Intradía, la capitalización bursátil de BTC subió un 0,95%, hasta los 2,04 billones de dólares; durante la semana. La capitalización global del mercado de criptomonedas subió un 1,14% a 3,41 billones de dólares en las últimas 24 horas.
Varias cuentas en X comparten capturas de pantalla de transacciones del ETF IBIT de BlackRock. No es fácil identificarlas inmediatamente, ya que las carteras de BTC de BlackRock no son de dominio público.
Los ETFs Spot de ETH caen 118 M$, los ETFs Spot de SOL siguen sumando
Los ETF al contado de Ethereum (ETH), al igual que los ETF de Bitcoin, también registraron el sexto día consecutivo de salidas netas. Mientras tanto, los ETF al contado de Solana (SOL) siguieron acumulándose.
El ETF de ETH al contado de BlackRock (Ticker: ETHA) lideró las salidas con una venta de 146 millones de dólares; fue el único ETF de ETH al contado que se vendió ayer. Entre los compradores del miércoles estuvieron Grayscale (24 millones de $), Fidelity (3,5 millones de $) y 21Shares (500.000 $).
Los ETFs Spot SOL marcaron su primera semana con una nota positiva, ya que el último día se registraron entradas netas de 9,7 millones de dólares. Sin embargo, la entrada del miércoles fue la más baja de los últimos siete días.
¿Aumenta la presión vendedora institucional?
Los flujos de ETF de criptomonedas al contado, per se, indican que las instituciones tienen una perspectiva negativa para las criptomonedas. Sin embargo, debido a razones geopolíticas y a la incertidumbre de las condiciones macroeconómicas, las probabilidades asociadas a las perspectivas son débiles.
Se espera que BTC pruebe pronto el nivel de soporte clave de la marca de 98.000 $. Además, las liquidaciones se dispararon el martes por la noche, superando los 2.000 millones de dólares; se liquidaron más de 480.000 operaciones.
El saldo de BTC de las bolsas muestra la cantidad de BTC que hay en las bolsas de criptomonedas. En el momento de redactar este informe, según Coinglass, las bolsas de criptomonedas centralizadas, incluidas Binance y Coinbase, por nombrar algunas, tenían 2,14 millones de BTC. Es la cifra más baja en años.
Por lo tanto, es más probable que la actual caída del mercado sea cíclica que un acontecimiento extraño de capitulación. El punto de vista cíclico es que el precio del BTC ha tocado techo y podría bajar hasta los 90.000 $.
Sin embargo, no es una “conclusión inevitable” que BTC haya tocado techo. Los principales líderes de opinión (KOL) compartieron valoraciones divergentes en los dos últimos días. Ash Crypto opinó que BTC podría no haber tocado techo todavía, mientras que Ted Pillows estaba seguro de que el mercado es totalmente bajista.
En particular, múltiples solicitudes de ETF de criptomonedas están pendientes de aprobación debido al cierre del gobierno. Las nuevas normas genéricas de cotización (GLS) agilizan el proceso de aprobación de los ETF; sin embargo, la SEC tiene que revisar las solicitudes iniciales.
Es probable que aumente la incertidumbre debido al cierre del gobierno. Según Bloomberg, la probabilidad de que se aprueben nuevos ETF de criptomonedas es alta. Sin embargo, las probabilidades de que el cierre del gobierno se levante este mes son sombrías. El portal del mercado de apuestas mostró que las probabilidades de que el cierre finalizara el 15 de noviembre eran del 52%. Para el 30 de noviembre, el porcentaje de probabilidades era del 89%.
