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Ideas clave
- El precio de Ethereum ha formado lentamente un patrón de taza y asa invertida.
- Los ETFs de Ethereum al contado han perdido millones de dólares en activos este año.
- Las tarifas de red y el valor total bloqueado han seguido bajando.
El precio de Ethereum se mantuvo bajo presión esta semana, ya que la debilidad técnica se combinó con la ralentización de la actividad de la red y las continuas salidas de ETF. El Ether cotizó cerca de los 2.068 $, tras caer desde el máximo alcanzado en abril, en torno a los 2.470 $.
El descenso reflejó la debilidad general del cripto mercado, ya que el Bitcoin cotizó cerca de los 75.000 $, mientras que varias altcoins de gran capitalización se consolidaron dentro de rangos estrechos.
Los participantes en el mercado también observaron un debilitamiento de la demanda institucional, un descenso de las comisiones de Ethereum y una menor actividad financiera descentralizada en toda la red.
La predicción del precio de Ethereum indica más riesgo a la baja
El gráfico diario muestra que el precio de ETH ha bajado en los últimos días, reflejando el comportamiento del mercado en general. El Bitcoin retrocedió hasta los 75.000 $, mientras que los tokens más importantes, como Solana y Ripple, se han mantenido en un rango estrecho.
Una mirada más atenta muestra que la moneda está formando lentamente un patrón de taza y asa invertida cuyo lado superior está en 2.470 $ y el lado inferior en 1.763 $. Este patrón tiene una profundidad de 707 $.
La moneda se ha desplomado por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días. Además, el Oscilador de Precios Porcentual (PPO) formó un patrón cruzado bajista el 22 de abril. Estas dos líneas se han movido por debajo de la línea cero y apuntan hacia abajo. Es una señal de que el impulso bajista continúa.
Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el precio de Ethereum es extremadamente bajista, con el objetivo inicial en 1.763 $, su punto más bajo en febrero de este año. Este objetivo está aproximadamente un 15% por debajo del nivel actual. Una ruptura por debajo de ese nivel apuntaría a una mayor caída, potencialmente hasta el nivel psicológico de 1.500 $.
Por otra parte, un movimiento por encima de los 2.200 $ invalidará la perspectiva bajista y apuntará a más ganancias.
Los flujos de salida de ETFs de Ethereum al contado han saltado
Un riesgo importante para los precios de Ethereum es que la demanda de sus ETF de ETH al contado se ha desvanecido en las últimas semanas. Según SoSoValue, los datos muestran que estos ETF perdieron más de 35 millones de dólares en activos el martes, lo que eleva las salidas mensuales a más de 334 millones de dólares. Se trata de un importante viento en contra, ya que los fondos sumaron más de 355 millones de dólares en entradas el mes anterior. Antes de eso, los fondos perdieron activos en los cinco meses anteriores consecutivos.
Un análisis más detallado de estos fondos muestra que el ETF FETH de Fidelity lideró las salidas el miércoles, al perder más de 17 millones de dólares en activos. El ETH de Grayscale perdió 8,26 millones de dólares, mientras que su fondo ETHE perdió más de 7,89 millones de dólares.
Una posible razón de las continuas salidas del ETF de Ethereum es que los inversores han seguido invirtiendo en los activos de mejor rendimiento.
Un buen ejemplo de ello es que los inversores han seguido invirtiendo en empresas de los sectores de la inteligencia artificial y el espacio. Las empresas de IA están en auge antes de la OPV de OpenAI, mientras que las empresas espaciales están en auge antes de la OPV de SpaceX.
El aumento de las salidas del ETF de ETH es una señal de que la demanda ha seguido cayendo. Este problema de demanda también es visible en otros ámbitos, como la disminución del interés abierto y del volumen de los futuros.
Las comisiones de Ethereum se han desplomado este año
Mientras tanto, Ethereum ya no es la máquina de comisiones que era hace unos años y se ha visto superada por otras plataformas punteras. Por ejemplo, los datos recopilados por DeFi Llama muestran que las comisiones de la red han seguido una fuerte tendencia a la baja en los últimos meses.
Ganó sólo 39 millones de dólares en el primer trimestre, tras haber ganado 76 millones en el trimestre anterior. Un examen más detallado muestra que las comisiones han ido disminuyendo tras alcanzar un máximo de 1.170 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.
En cambio, los principales actores del sector de las criptomonedas están ganando una fortuna. Por ejemplo, Tether ha ganado más de 1.400 millones de dólares en los últimos 90 días, mientras que Tron, Circle, Hyperliquid y Sky han ganado 677 millones de dólares, 593 millones de dólares, 157 millones de dólares y 109 millones de dólares, respectivamente.
Más datos muestran que el valor total bloqueado (TVL) de la red ha caído bruscamente en los últimos meses. Bajó a 42.000 millones de dólares desde el máximo del año pasado de más de 93.000 millones.
