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Ideas clave
- Las acciones de Tesla han formado un patrón de «cruz de la muerte» en el gráfico diario.
- La empresa ha presentado unos ingresos sólidos, pero unos beneficios y un flujo de caja libre más bajos.
- La elevada valoración de Tesla sigue siendo vulnerable a un crecimiento más lento de los beneficios.
Las acciones de Tesla han seguido bajando esta semana, hasta alcanzar su nivel más bajo desde agosto de 2025.
Las acciones de TSLA cotizaron el miércoles en torno a los 303 dólares, tras cinco sesiones consecutivas de caídas. La acción había bajado casi un 40 % desde su máximo histórico de 498,83 dólares.
Tesla ha seguido siendo una de las acciones de los «Siete Magníficos» con peor rendimiento este año.
El gráfico diario también mostraba un patrón de «cruz de la muerte», lo que reforzaba la estructura técnica bajista. Sin embargo, Tesla había entrado en una zona de sobreventa, lo que podría favorecer un repunte temporal.
Las acciones de Tesla han formado un patrón de «cruz de la muerte»
Las acciones de TSLA han seguido una fuerte tendencia bajista tras alcanzar su máximo histórico de 498 dólares a principios de este año. Este retroceso continuó la semana pasada, después de que la empresa publicara sus resultados financieros, que mostraban que sus márgenes brutos se habían reducido en el segundo trimestre.
La acción ha caído ahora por debajo del nivel de soporte clave de 337 dólares, su mínimo del 9 de abril de este año. El hecho de haber bajado de ese nivel ha confirmado que los bajistas han tomado la delantera.
Y lo que es peor, la acción ha formado ahora un patrón de «cruz de la muerte», que se caracteriza por el cruce entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días. Este cruce se produjo el 23 de julio.
En la mayoría de los casos, este patrón suele provocar más caídas con el tiempo. Normalmente confirma que la tendencia bajista sigue, lo cual es una señal de riesgo.
Al mismo tiempo, el índice direccional medio (ADX) ha seguido subiendo y ahora está en 24, su nivel más alto desde el 16 de mayo de este año. Cuando el ADX sube, suele indicar que la tendencia está cobrando fuerza con el tiempo.
Por lo tanto, estos indicadores técnicos sugieren que es probable que las acciones de Tesla sigan bajando a corto plazo. Si esto ocurre, el siguiente nivel importante a tener en cuenta será el nivel psicológico de 250 dólares, que está aproximadamente un 18,25 % por debajo del nivel actual.
Tesla se enfrenta a algunos riesgos importantes este año
En cierta medida, los últimos resultados de Tesla mostraron que a la empresa le iba bien, con un aumento de los ingresos de dos dígitos. Este crecimiento se debió a la recuperación de su negocio energético durante el trimestre.
Al mismo tiempo, las entregas de vehículos se dispararon en el segundo trimestre. Probablemente, este aumento se debió a la subida de los precios de la gasolina, que llevó a más clientes a pasarse a los vehículos eléctricos.
Las últimas noticias también indican que el negocio de la empresa en Europa va bien, y que la dirección está aumentando la producción en Alemania.
A pesar de estos avances, la empresa se enfrenta a algunos retos importantes. El primero es que sus márgenes se están reduciendo, lo que indica que está vendiendo sus vehículos a precios más bajos.
Otro riesgo es que el gasto de capital de Tesla siga aumentando a medida que la empresa invierte en inteligencia artificial (IA). En el segundo trimestre tuvo un flujo de caja libre negativo, y Elon Musk ha advertido de que esta tendencia seguirá. Estos resultados se deben principalmente al plan de la empresa de invertir 25 000 millones de dólares en Terafab, su gran planta de chips en Texas.
Aumento de la competencia y preocupaciones sobre las valoraciones
Mientras tanto, Tesla se enfrenta ahora a una competencia cada vez mayor por parte de empresas de vehículos eléctricos y de motor de combustión interna. La mayor parte de esta competencia viene de China, donde muchas empresas como XPeng, Nio, BYD y Li Auto están ganando cuota de mercado. Hace muy poco, los datos revelaron que las empresas chinas de vehículos eléctricos exportaron más de un millón de vehículos solo en julio.
Todo esto ocurre en un momento en el que persisten las dudas sobre su valoración. Tesla tiene un ratio precio-beneficio futuro de 172, que es más alto que el de la mayoría de las empresas. En teoría, una empresa de crecimiento lento como Tesla no debería cotizar con una prima. Y si existe una prima, no debería ser tan grande. Por ejemplo, Nvidia, que es una de las empresas líderes en el sector de la IA, tiene un múltiplo futuro de solo 21.
Otros indicadores de valoración muestran que la empresa está muy sobrevalorada. El ratio PEG a futuro es de 6, muy por encima de la mediana del sector, que es de 1,55. También está por encima de la media de los últimos cinco años, que es de 5,3.
