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Aperçu des principaux éléments :
- Le bitcoin est confronté à une forte résistance à 86 100 dollars, les détenteurs de titres à court terme bloquant leurs pertes.
- Le marché des produits dérivés affiche une augmentation des positions courtes, ce qui témoigne de la prudence des opérateurs.
- Le ratio MVRV tombe à 1,8, poussant le bitcoin en territoire survendu avec un potentiel de reprise.
Les détenteurs de bitcoins à court terme, c’est-à-dire ceux qui ont acquis des BTC au cours des un à trois derniers mois, sont sortis du marché avec une perte combinée réalisée de 100 milliards de dollars depuis février. Cette cohorte, souvent sensible à l’évolution des cours, a vu la valeur de ses avoirs diminuer, ce qui a conduit nombre d’entre eux à vendre à perte.
Les données montrent qu’à l’heure actuelle, la capitalisation boursière (MC) de ces titres est inférieure à leur capitalisation réalisée (RC). Cela signifie que les détenteurs d’actions à court terme sont bloqués par des pertes et contribuent donc à la pression de vente. Bien que cela incite les détenteurs à long terme à vendre leurs actions à des prix inférieurs, cela peut également contribuer à réduire l’offre excédentaire sur le marché.
Niveaux de résistance et de support du cours du bitcoin
Actuellement, le bitcoin s’efforce de repousser les niveaux de prix clés, en résistant à 83 000 $. Quant aux détenteurs de titres à court terme (STH) dans la fourchette d’une semaine à six mois, ils sont assis sur un prix réalisé de 91 800 $ sur la base de ces données, ce qui signifie que beaucoup d’entre eux détiennent le BTC à perte.
Le point de prix de 86 100 $ est l’un des niveaux les plus critiques dans le sens où il correspond au prix réalisé par la cohorte STH de trois à six mois. Ce groupe représente la plus grande partie de la capitalisation actuelle réalisée par les investisseurs à court terme, ce qui en fait une zone de résistance importante. Par conséquent, si le bitcoin atteint ce niveau, il pourrait se trouver soumis à une pression de vente plus forte.
À la baisse, la cohorte des détenteurs à long terme (LTH) de six à douze mois a un prix réalisé de 63 700 $. En outre, le volume de transactions le plus élevé au cours de l’année écoulée s’est concentré autour de 64 000 dollars, ce qui en fait un niveau de soutien solide.
Le marché des dérivés du bitcoin reflète un sentiment baissier
L’intérêt ouvert (OI) sur le marché des dérivés du bitcoin a diminué, tandis que les positions courtes ont augmenté, selon les analystes de CryptoQuant. Un coup d’œil au graphique “taker buy to sell position” suggère que les traders deviennent plus prudents, beaucoup d’entre eux s’attendant à une nouvelle baisse.
Ce changement de sentiment indique une incertitude croissante sur le marché. L’augmentation des positions courtes suggère que les opérateurs se protègent contre des baisses potentielles, ce qui renforce l’idée que le marché pourrait rester volatil à court terme.
Le marché entre en territoire de survente à la suite d’une correction
Le marché du bitcoin a atteint un niveau de survente en raison de la récente correction du bitcoin. En mars, le pourcentage de BTC détenus depuis moins d’un mois est passé à 23 % et en décembre à 24,5 %. Ce qui ressemble à une correction précédente.
Indicateur clé des conditions de prix, le ratio Valeur de marché/Valeur réalisée (MVRV) est tombé à 1,8. Il se rapproche du plus bas niveau de 1,71 atteint en 2024. Ce ratio pourrait atteindre des niveaux similaires à ceux d’autres creux de correction si le bitcoin devait tomber dans la zone des 70 000 dollars.
Malgré la faiblesse du sentiment et la baisse des prix des altcoins, les analystes examinent divers facteurs tels que l’activité des baleines. Les tendances macroéconomiques permettent d’anticiper une reprise du marché. Cependant, les risques sont toujours présents et le fait que la situation actuelle soit survendue pourrait indiquer une reprise potentielle dans un avenir proche.
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