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Aperçu des principaux éléments :
- BlackRock lance son premier ETP européen sur le bitcoin, coté sur Xetra, Euronext Paris et Amsterdam.
- Coinbase conservera les bitcoins qui soutiennent l’ETP de BlackRock.
- La dispense de frais de BlackRock fait de l’IB1T l’un des ETP Bitcoin les moins chers d’Europe.
BlackRock Inc, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, s’apprête à lancer un produit négocié en bourse (ETP) sur le bitcoin en Europe. Cette initiative fait suite au succès de son fonds coté aux États-Unis qui suit la crypto-monnaie et qui a accumulé 48 milliards de dollars d’actifs.
Selon un rapport de Bloomberg, le nouvel ETP sera coté sur Xetra et Euronext Paris sous le symbole IB1T, et sur Euronext Amsterdam sous le symbole BTCN. Les transactions devraient débuter mardi. Pour attirer les investisseurs, BlackRock a introduit une dispense temporaire de frais de 10 points de base, réduisant le ratio de dépenses à 0,15 % jusqu’à la fin de l’année.
BlackRock élargit son offre de cryptomonnaies
C’est la première fois que BlackRock se lance dans les ETP liés aux crypto-monnaies en dehors de l’Amérique du Nord. Contrairement au marché américain, où les ETF Bitcoin ont connu une forte croissance, le marché européen des ETP sur les crypto-monnaies reste plus petit. Les rapports indiquent que le marché européen détient environ 13,6 milliards de dollars d’actifs, soit une fraction de ce que le marché américain a accumulé.
L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock, lancé en janvier de l’année dernière, est devenu le fonds négocié en bourse (ETF) qui a connu la croissance la plus rapide de l’histoire du marché. Le nouvel instrument européen devrait attirer à la fois les investisseurs institutionnels et les particuliers avertis. La société a indiqué que le produit serait émis par une structure ad hoc basée en Suisse.
Par ailleurs, la bourse de crypto-monnaies Coinbase Global Inc. a été choisie comme dépositaire des bitcoins physiques qui soutiennent l’ETP. La décision de BlackRock d’entrer sur le marché européen intervient alors que la demande de produits d’investissement dans les cryptomonnaies continue de s’étendre au-delà des États-Unis.
Structure des frais et concurrence sur le marché
Au moment de son lancement, IB1T sera l’un des produits d’investissement cryptographiques les plus rentables disponibles en Europe. L’exonération temporaire des frais le positionne de manière compétitive par rapport aux offres existantes. Une fois la période de dispense terminée, le ratio de frais reviendra à 0,25 %, soit les mêmes frais que ceux facturés par l’ETP physique Bitcoin de CoinShares International Ltd, d’une valeur de 1,3 milliard de dollars, le plus important sur le marché européen.
Les investisseurs européens ont accès aux ETP liés aux crypto-monnaies depuis des années. L’introduction du produit de BlackRock pourrait apporter des liquidités supplémentaires et susciter l’intérêt des investisseurs pour le paysage des ETP crypto de la région.
La perception de l’investissement dans le bitcoin
À l’occasion du lancement de son ETP européen sur le bitcoin, la division des actifs numériques de BlackRock s’ est penchée sur les idées fausses concernant le risque d’investissement du bitcoin. Robert Mitchnick, responsable de BlackRock Digital Assets, a déclaré dans une interview que le secteur des crypto-monnaies avait contribué à ce que le bitcoin soit perçu comme un actif à haut risque. Il estime que les propriétés du bitcoin prouvent qu’il devrait être considéré différemment en tant qu’investissement.
M. Mitchnick a également noté que certains récits du secteur ont renforcé la perception du bitcoin comme un actif spéculatif. Le gestionnaire fait ces déclarations alors que les ETF Bitcoin sont de plus en plus acceptés par les institutions financières. Les agences financières américaines ont autorisé les ETF Bitcoin après leur approbation début 2021, faisant ainsi entrer le bitcoin dans les instruments d’investissement traditionnels.
L’actif BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) joue le rôle principal dans cette transformation du marché. L’IBIT a attiré 10 milliards de dollars d’actifs bien plus tôt que les autres fonds d’investissement connexes. Les trois ETF américains sur le bitcoin gèrent actuellement 100 milliards de dollars d’actifs au total, dont 46,5 milliards pour IBIT.
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Dans cet article, les points de vue et les opinions exprimés par l’auteur ou par toute personne citée sont donnés à titre d’information uniquement et ne constituent pas des conseils en matière d’investissement, de finance ou autre. Le commerce ou l’investissement dans les crypto-monnaies comporte un risque de perte financière.
