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Aperçu des principaux éléments :
- Les traders s’attendent à ce que le bitcoin passe sous la barre des 100 000 dollars, mais le changement de sentiment laisse présager le contraire.
- Les données relatives aux contrats à terme montrent une réduction de l’effet de levier, ce qui atténue la pression baissière sur les marchés.
- La consolidation du Bitcoin près de 111K$ pourrait alimenter une rupture vers 120K$.
Le prix du bitcoin s’est négocié à près de 114 239 dollars le 11 septembre, les traders évaluant les signaux techniques historiques ainsi que l’optimisme renouvelé des conditions macroéconomiques et l’afflux de fonds négociés en bourse au comptant.
La compression historique des bandes de Bollinger tire la sonnette d’alarme
Un indicateur de volatilité largement suivi a atteint des niveaux inégalés depuis la création du bitcoin en 2009. L’analyste Matthew Hyland a souligné que les bandes de Bollinger mensuelles ont atteint leur “niveau le plus extrême” jamais enregistré.
“Les bandes de Bollinger du Bitcoin sur le 1M (mensuel) sont historiquement serrées”, a écrit l’analyste Crypto Ceasar sur X. Il a fait valoir que les pressions précédentes ont conduit à une “forte volatilité à la hausse”.
L’investisseur en cryptomonnaies Giannis Andreou a noté que les contractions antérieures en 2012, 2016 et 2020 ont toutes précédé de fortes hausses. “La configuration actuelle est encore plus serrée, ce qui indique la possibilité d’un mouvement plus important jamais vu dans le prix du BTC”, a-t-il déclaré.
Ces commentaires ont relancé le débat sur la possibilité d’une explosion au cours du dernier trimestre de 2025.
Les baisses de taux et les perspectives d’évolution de l’IPC renforcent la dynamique
Les facteurs macroéconomiques continuent d’alimenter les attentes haussières. Le trader KillaXBT a déclaré que les marchés avaient déjà intégré les réductions des taux d’intérêt américains et un indice des prix à la consommation (IPC) favorable. “Les baisses de taux sont prises en compte. Ils prévoient un IPC haussier avant les chiffres”, a-t-il posté.
L’optimisme s’est renforcé après les données plus faibles que prévu de l’indice des prix à la production (PPI) cette semaine. “L’IPP est bien plus bas que prévu”, a déclaré l’analyste Michaël van de Poppe, ajoutant que la toile de fond suggérait “des réductions de taux substantielles et un meilleur cycle économique”.
La concordance entre la baisse des données sur l’inflation et le prépositionnement avant le rapport sur l’IPC a renforcé l’espoir d’un retour des liquidités vers les actifs à risque.
L’afflux d’ETF et la demande institutionnelle renforcent la tendance haussière
Le contexte institutionnel reste favorable. Les données de la société d’intelligence économique Santiment ont montré que les fonds négociés en bourse sur le bitcoin au comptant ont enregistré des flux entrants positifs cette semaine.
“L’argent revient rapidement dans les ETF Bitcoin alors que les détaillants abandonnent impatiemment les crypto-monnaies”, a déclaré Santiment. Le cabinet a ajouté que les hausses passées avaient pris de l’ampleur à la suite de pics similaires dans les entrées institutionnelles.
Les allocations de trésorerie jouent également un rôle. Les entreprises qui ont déjà intégré le BTC dans leurs bilans continuent de renforcer leur offre sur le marché, conformément aux tendances constantes d’accumulation institutionnelle.
La persistance de la demande des ETF au comptant contraste avec la lassitude des particuliers, soulignant la structure changeante de la participation à ce cycle.
Les traders sont divisés sur le timing à court terme
Malgré la tendance haussière à long terme, la prudence à court terme persiste. Le bitcoin n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de 112 000 dollars au cours des dernières séances, après plusieurs tentatives. Certains traders avertissent que la rupture pourrait prendre du temps à se matérialiser.
Néanmoins, les précédents historiques ont incité de nombreuses personnes à ne pas ignorer cette configuration. “Une énorme volatilité nous attend”, a écrit M. Hyland, résumant le sentiment général.
Avec l’imminence des données sur l’IPC, l’intersection des déclencheurs macroéconomiques, de la compression technique et de l’afflux d’ETF a ouvert la voie à une volatilité élevée pour la fin de l’année.
Perspectives : Le quatrième trimestre sera marqué par la volatilité et la macroéconomie
La convergence de bandes de Bollinger très serrées, d’attentes d’assouplissement macroéconomique et de flux institutionnels renouvelés a placé le bitcoin à un carrefour historique.
Si l’histoire se répète, la contraction actuelle pourrait précéder l’un des mouvements les plus importants des 16 années d’histoire du BTC. Avec la cassure en forme de coupe et d’anse toujours en jeu et les réductions de taux imminentes, les analystes restent attentifs à un rallye potentiel vers des objectifs à six chiffres.
À l’heure où nous mettons sous presse, le bitcoin s’échangeait à près de 114 239 dollars, se consolidant en dessous de son plus haut niveau d’août. Les traders attendent maintenant de nouvelles données économiques pour confirmer la direction du prochain mouvement majeur.
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